Від концепції до практики: нова зірка в хвилі токенізації RWA

Глобальна фінансова сфера переживає революційні зміни. Токенізація більше не є концепцією, що існує лише на папері, а швидко стає реальністю. Як піонери криптоіндустрії, так і гіганти традиційних фінансів досліджують, як у рамках регуляторної системи цифровізувати реальні світові активи (RWA), перевести їх на блокчейн і реалізувати глобалізацію. Ця хвиля охоплює різноманітні активи, від державних облігацій до нерухомості, сировин і векселів, а регулятори поступово відкривають експериментальні простори для цього інноваційного процесу. За цією тенденцією стоїть нагальна потреба глобальних капітальних ринків у підвищенні ефективності, посиленні прозорості та досягненні безперервної ліквідності.

На цьому фоні Libeara вирізняється як інноваційна платформа, яка завдяки своїй регуляторно-дружній та орієнтованій на інституції характеристиці стала практичним піонером у сфері токенізації. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на етапі експериментів, Libeara вже накопичила багатий досвід реалізації через реальні проекти. Водночас вона відрізняється від деяких технологічно орієнтованих криптоінституцій, більше зосереджуючи увагу на відповідності вимогам регуляторів, безпеці та відповідності потребам інституційного рівня.

RWA токенізація прискорюється, три основні продукти забезпечують зв'язок традиційних активів з блокчейном

Швидкість токенізації RWA на блокчейні прискорюється, проникаючи на основні ринки. Згідно з останніми даними, загальна вартість глобальних токенізованих активів RWA перевищила 25,5 мільярда доларів, з початку року зростання склало майже 56%, охоплюючи такі категорії активів, як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Ця тенденція свідчить про те, що блокчейн-фінанси вже вийшли за межі експериментальної стадії криптоактивів, і традиційні фінансові ринки дедалі більше потребують ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча це забезпечує відповідність нормам і безпеку, це також призводить до складності процесів, високих бар'єрів входу, великих витрат та проблем з ізоляцією даних. Відповідаючи на ці болі, Libeara за допомогою трьох основних продуктів Bravo, Delta та Tango пропонує високо відповідні та ефективні рішення для випуску та управління на блокчейні для основних класів активів, таких як облігації, фонди та цінні папери, прискорюючи процес токенізації традиційних активів.

Bravo: Платформа урядових цінних паперів та облігацій на основі токенізації

Bravo є інноваційною платформою токенізації активів, розробленою для державних фінансових установ, яка підтримує випуск, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенними боргами безпосередньо на блокчейні, метою якої є підвищення доступності фінансової системи, прозорості та стійкості до ризиків.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високий поріг входження та складні процедури, в основному орієнтовані на інституційних інвесторів, що ускладнює участь звичайних громадян. Bravo знижує бар'єри для входження на ринок, підтримуючи випуск облігацій з малими номіналами та використовуючи блокчейн-гаманець, сприяючи демократизації боргових зобов'язань. Традиційні облігації залучають безліч посередницьких установ, процес є громіздким та неефективним. Bravo дозволяє урядам безпосередньо здійснювати випуск, обіг та погашення в рамках всього процесу на блокчейні, автоматично виконуючи його за допомогою смарт-контрактів, при цьому весь процес є інформаційно прозорим та перевіряємим.

Крім того, країни, що розвиваються, сильно залежать від фінансування в доларових облігаціях, що призводить до ризику валютного дисбалансу. Механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo сприяє підвищенню стратегічної автономії уряду та здатності до управління ризиками, посилюючи кредитне закріплення.

Bravo також пропонує гнучкі можливості проектування боргових продуктів. Традиційні державні облігації мають однорідну форму, що ускладнює їх адаптацію до різноманітних потреб капіталу та політичних орієнтацій. Bravo підтримує програмовані боргові інструменти, такі як облігації, прив'язані до інфляції для збереження вартості, облігації з відстроченим випуском та інноваційні форми, такі як облігації у вигляді лотерей, для задоволення різноманітних соціальних політичних цілей та потреб населення.

Більш важливо, що Bravo впроваджує механізм утримання токенів на рідному блокчейні, активи безпосередньо належать інвесторам, усуваючи ризики посередницького зберігання та єдиних точок відмови, дані прозорі та підлягають перевірці, що значно підвищує стійкість системи.

Delta：послуги токенізації для управителів фондів під наглядом

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами здійснювати випуск та управління частками фондів в блокчейні, підтримує токенізацію часток фондів будь-якого номіналу, значно знижуючи інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації ці частки фондів можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам регуляторів, ефективно долаючи традиційні проблеми ліквідності інвестицій у фонди. Платформа підтримує управління фондами з множинних класів активів та в різних юрисдикціях, задовольняючи потреби різноманітних інвестиційних портфелів. Інвестори можуть зручно здійснювати підписку, викуп та передачу часток фондів на платформі Delta, що значно покращує досвід користування та ефективність операцій.

Delta офіційно представить інституційний рівень додатків та платформ, розроблених для ліцензованих керуючих фондами Сінгапуру через Libeara, що відповідають інституційному рівню безпеки та відповідності. Поєднуючи традиційні фінанси та децентралізовані фінанси, Delta задовольняє різні потреби криптоорієнтованих інвесторів та традиційних інвесторів.

Tango：Універсальна платформа випуску цінних паперів у вигляді токенів

Tango є універсальною платформою для випуску токенів, що підтримує кілька класів активів, охоплюючи цінні папери, товари, медіа та інші різноманітні активи реального світу. Ця платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи технологічну сумісність та гнучкість, щоб відповідати різним потребам ринку. Одночасно Tango інтегрує функції KYC та AML, а також технології рівня банків, внутрішні контрольні системи, управління ризиками та стандарти відповідності, щоб забезпечити, що всі проекти токенізації відповідають вимогам регуляторів та законодавства.

Перехід до практики: багаторічний досвід реалізації токенізованого бізнесу

На відміну від багатьох учасників RWA, які все ще перебувають на етапі дослідження та експериментів, Libeara просуває токенізацію від концепції до практичного застосування. Завдяки гнучкому пристосуванню до регуляторних та ринкових вимог різних країн і установ, Libeara вже пройшла практичну перевірку та оптимізацію в національних проектах, зокрема в Сінгапурі, Гонконзі, Гані та Філіппінах, охоплюючи різні активи, такі як публічні та приватні розміщення, суверенний борг та цифрові монети центрального банку, надаючи світовому ринку відтворювану та перевірену технологічну парадигму.

Наприклад, Libeara співпрацює з багатьма сторонами для запуску одного з найвищо оцінених у світі фондів токенізації державних облігацій США, отримавши високі оцінки від кількох установ. Нещодавно кілька платформ капіталу на блокчейні та RWA біржі також оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до цього фонду.

Libeara також успішно співпрацювала з провідними публічними інвестиційними установами країни для запуску першого токенізованого фонду в Гонконзі, спрямованого на широких інвесторів, що надає інноваційний інвестиційний інструмент на основі блокчейну з дохідністю в гонконгських доларах.

Ще в 2023 році Libeara взяла участь у хакатоні ЦБ Гани з питань CBDC, створивши прототипну систему, що підтримує підписку на облігації та векселі уряду Гани з CBDC, реалізуючи токенізацію облігацій уряду Гани на блокчейні та їх розрахунок. Це не лише підтвердило технічну здійсненність, але й надало можливий шлях до цифровізації фінансів для країн, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена до кількох національних проектів з будівництва фінансової інфраструктури. Зокрема, участь у проекті з випуску оптової цифрової валюти центрального банку Гонконгської адміністрації, вивчення застосування токенізованих депозитів та активів; співпраця з одним із банків Філіппін для реалізації першого в країні проекту токенізованих роздрібних облігацій; участь у спільному запуску проекту з зеленої фінансів Гонконгською адміністрацією та Міжнародним банком розрахунків, вивчення застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій.

Основна команда глибоко вивчає фінанси, прагнучи створити безпечну фортецю RWA

Назва Libeara походить від поєднання "Liberty" (ранні державні облігації США) та "Aerarium" (давньоримська казна). Як фінансово-технологічна компанія, створена інноваційною платформою під великим банком, Libeara була заснована в січні 2023 року, її штаб-квартира знаходиться в Сінгапурі, і компанія прагне використовувати технологію блокчейн для сприяння токенізації державних облігацій та фондів, розриваючи традиційні бар'єри капітальних ринків та відкриваючи нові інвестиційні канали.

Команда компанії об'єднує провідних експертів у традиційних фінансах, технологіях блокчейн та регуляторній відповідності. Засновник і CEO має понад 20-річний досвід у капітальних ринках, раніше розробляв та реалізовував програми облігаційного фінансування на загальну суму понад 180 мільярдів доларів США для урядів, підприємств та фінансових установ багатьох країн, має глибоке розуміння неефективних аспектів та болючих точок традиційних фінансових ринків. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволяє знайти баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, пропонуючи ринку рішення, які поєднують ефективність і надійність.

Засновник вважає, що токенізація не лише спростила неефективні етапи традиційних фінансів, але й переосмислила взаємодію між інвесторами та активами. Завдяки технології блокчейн, Libeara покращила передаваність інвестицій, що дозволяє активам безпосередньо обмінюватися між інвесторами, суттєво підвищуючи гнучкість, а також сприяла виникненню нових варіантів використання, таких як підвищення ліквідності та розширення участі інвесторів.

Він підкреслив, що мета Libeara полягає в створенні "супербезпечної фінансової системи", яка безпечно функціонує на цифровій швидкісній магістралі сучасних фінансів. Компанія обслуговує групу нових інвесторів, а саме тих, хто володіє криптовалютними активами, але бажає брати участь у традиційних капітальних ринках. Він зазначив, що широке застосування блокчейну в традиційних фінансах все ще стикається з когнітивними бар'єрами, багато хто все ще прирівнює блокчейн до нестабільних криптовалют і нерегульованих ринків, а не до стабільних регульованих активів, таких як державні облігації. Зміна цієї точки зору вимагатиме не лише передових технологій, а й потужної нормативної бази, щоб довести, що блокчейн може підтримувати суворо регульовані фінансові продукти.

Він передбачає, що майбутні права на розподіл багатства перейдуть від великих фінансових установ до окремих осіб. Токенізація відіграватиме ключову роль у цьому процесі, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, а також задовольняючи сучасних інвесторів у їхніх потребах у гнучкості та автономії.