Централізовані протоколи ліквідності в екосистемах Sui та Aptos: Глибокий аналіз

У екосистемах Sui та Aptos з'явився новий централізований протокол ліквідності, який побудований за алгоритмом, подібним до відомого DEX V3, і має ряд супутніх функцій, що спрямовані на забезпечення найкращого торгового досвіду для користувачів DeFi та підвищення ефективності використання капіталу. Одночасно цей протокол також використовує унікальні екосистемні особливості Sui, створюючи деякі комбіновані функції, відмінні від традиційних DEX.

Цільова аудиторія DEX

Хоча ринок криптовалютних транзакцій на блокчейні відносно невеликий, його обсяги швидко зростають. Найбільшою характеристикою цього ринку є те, що абсолютна більшість активів належить до категорії низької ліквідності та низької капіталізації, і щодня продовжують створюватися нові активи. У таких ринкових умовах, як краще здійснювати визначення цін, щоб залучити ліквідність, стає ключовим для процвітання торгівлі на блокчейні. Тому першочерговими об'єктами обслуговування DEX повинні бути постачальники ліквідності (LP).

Попит на LP у різних торгових сценаріях різний. Ми можемо приблизно поділити активи на блокчейні на дві категорії: основні активи (десятка активів з найбільшим обсягом торгів на основних блокчейнах) та довгі хвости активів. Попит на LP для цих двох категорій активів різний:

• Основні LP: прагнуть до більшого доходу від комісій, зменшуючи непостійні збитки
• Довгий хвіст активів LP: потрібна більш дешева, контрольована та гнучка стратегія ринкової капіталізації

У довгостроковій перспективі, модель V3 з більшою капітальною ефективністю є майбутнім трендом, але через різницю в попиті моделі V2 і V3 можуть існувати паралельно. Ринок неодмінно виростить нових гравців, які зможуть задовольнити обидва запити. У такій новій екосистемі, як Sui, цей новий протокол може стати більш потужним конкурентом.

Основні характеристики нового протоколу

Цей протокол наразі розробив повну лінійку продуктів, включаючи Swap, бездозвольні ліквідні пулі, міжланцюговий міст. Ось його основні характеристики:

Концентрована ліквідність

Цей протокол використовує алгоритм централізованого маркет-мейкінгу, подібний до відомого DEX V3. LP можуть створювати кілька позицій в одному й тому ж пулі, налаштовуючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. Цей підхід дозволяє LP заробляти більше комісій з угод, підвищуючи ефективність капіталу.

Безліцензійне створення пулу

Користувачі можуть створювати ліквідні пулі без дозволу, нові проекти також можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Це допомагає залучити ранні проекти, швидко формуючи цінову владу над довгими хвостами активів.

Гнучкі торгові збори

Цей протокол дозволяє встановлювати кілька рівнів торгових комісій (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), один і той же токен може мати кілька різних пулів з різними рівнями комісій. Цей дизайн заохочує ринок самостійно знаходити найбільш відповідні рішення для розподілу ліквідності.

Автоматичне управління позицією

Користувачі можуть виконувати такі операції, як ордери на отримання прибутку та лімітовані ордери на основі ордерів у діапазоні. Крім того, користувачі можуть використовувати сторонні менеджери позицій для управління, знижуючи складність управління ліквідністю, що зручно для LP довгих активів.

Комбінованість

Цей протокол підтримує високу комбінованість, інші команди проектів можуть легко створити інтерфейси обміну на своєму фронтенді шляхом інтеграції SDK, швидко отримуючи доступ до ліквідності протоколу.

Безпечний крос-ланцюговий міст

Цей протокол, створений на базі Wormhole, був запущений у листопаді минулого року, користувачі можуть безпечно і зручно переміщати активи між майже 20 публічними блокчейнами.

Сильно пов'язана модель токеноміки

Цей протокол використовує економічну модель xToken. Завдяки володінню рідним токеном та xToken, користувачі можуть отримувати частку доходу протоколу, забезпечуючи узгодженість інтересів спільноти та протоколу.

Командний фон

Команда, що стоїть за цим протоколом, має досвід розробки зрілих алгоритмів централізованого ліквідного маркет-мейкінгу. Їхня версія Aptos вже розгорнута та стабільно працює. За умови, що продукт має гарантії, в екосистемі є сильні можливості BD, а також зберігається постійна наративна здатність в операціях, команда має шанси зайняти провідну позицію в інфраструктурі централізованої ліквідності на Sui.

Інновації DeFi, що виникають завдяки централізованому протоколу ліквідності

LP автоматизоване управління ліквідністю протокол

Ці протоколи можуть допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу, вирішуючи проблеми, коли ринкова ціна виходить за межі стратегії. Вони також можуть реалізувати одностороннє видобування активів LP, а також випускати ліквідні, повторно заставні ERC20 токени LP для постачальників LP.

Новий пул кулеметів та важільне майнінг

Під алгоритмом централізованої ліквідності фінансові переваги посилюються, професійні установи можуть реалізовувати більше індивідуальних стратегій. Стратегія "мультистріл" може використовувати активну стратегію стабільності для отримання прибутку, що має величезну цінність для великих користувачів.

нова система деривативів

Як створити деривативи, які можуть хеджувати ризики ліквідності (LP) від знищення, щоб пом'якшити збитки LP, викликані зловмисними ударами проектів, є новою цікавою можливістю.

Підсумок

Команда демонструє зрілість у здатності до доставки продуктів, сильні бізнес-розвиткові можливості в екосистемі та операційну ефективність. Вони мають глибоке і унікальне розуміння продукту DEX та ринку. У такій унікальній екосистемі, як Sui, цей протокол має великий потенціал стати лідером галузі.