Прогноз ціни акцій Intel на 2025-2030 роки: важкий поворот напівпровідникового гіганта

Станом на 11 серпня 2025 року ціна акцій Intel (INTC) коливається біля 19,94 долара, перебуваючи на низькому рівні за останні роки. Цей напівпровідниковий гігант, який колись домінував на ринку процесорів, стикається з трьома викликами: зниженням частки на ринку, розширенням фінансових збитків та технологічними обмеженнями у виробництві, що призвело до падіння акцій на майже 68% від історичного максимуму 62,29 долара. Чи зможе новий генеральний директор Чен Ліву, що взяв на себе керівництво, з його агресивними реформами змінити ситуацію? Ринкові думки розділилися.

!

##Поточна ціна акцій та ринкова продуктивність

• Нещодавні коливання: 7 серпня ціна акцій впала на 3,33% за один день, що відображає занепокоєння ринку щодо політичних ризиків (Трамп вимагає від генерального директора піти у відставку) та якості виробництва;
• Реальні дані: закриття 8 серпня становило 19,77 доларів США, загальна ринкова капіталізація приблизно 865 мільярдів доларів США;
• Річне порівняння: з початку року зростання становить приблизно 13%, що трохи вище за зростання ETF на напівпровідники, але зростання стримувалося після звільнень та попереджень про прибутки.

##Фінансові та операційні труднощі

• Розширення збитків: у другому кварталі 2025 року збиток на акцію становитиме 0,10 доларів, що значно нижче очікуваного прибутку в 0,01 доларів, чистий збиток розшириться до 2,9 мільярдів доларів;
• Маржа прибутку під тиском: у Q2 маржа прибутку становила лише 29,7%, що значно нижче за орієнтир компанії в 36,5%, у Q3 також очікується лише 36%;
• Криза виробництва: ключова технологія 18A (використовується для чіпів Panther Lake) має вихід лише близько 10%, що значно нижче прибуткового порогу в 50%, спроможність масового виробництва викликає сумніви;
• Стратегічне скорочення: закриття автомобільного підрозділу (Automotive Group), розпуск команди, що займається програмним забезпеченням для автомобілів, вихід з конкуренції на ринку автомобільних чіпів.

##Думка аналітиків: консенсус «тримати» серед розбіжностей

• Цільовий ціновий діапазон: середня цільова ціна 23,32 долара, максимальна 28 доларів (оптимістичний технічний прорив), мінімальна 14 доларів (невдача в переході до ведення).
• Корпоративні переоцінки: HSBC знизила цільову ціну з 22 доларів до 21.25 доларів, утримуючи рейтинг "Тримати", основна причина - погіршення валової маржі та зниження прогнозу EPS (EPS на 2025 рік з 0.31 долара до 0.10 долара);
• Розподіл рейтингів: серед 29 аналітиків основна рекомендація – "тримати", консенсусна цільова ціна 22.42 долара, потенційне зростання приблизно 13.4%.

###прогноз ціни на короткий і довгий термін ###2025 рік прогноз (повільне зростання)

• Річна мета 22,50 доларів (порівняно з поточним зростанням приблизно на 13%)
• Драйвер: зворотний зв'язок з ринку AI чіпа Gaudi 3, зниження витрат дає результати

###2026-2027 рік (період верифікації трансформації)

• Ціль на кінець 2026 року 26 доларів (+31%), на кінець 2027 року 29.80 доларів (+51%)
• Ключові припущення: реалізація клієнтів у сфері контрактного виробництва, досягнення 50% виходу по 18A

###2028-2030 рік (період очікування відновлення)

• Цільова ціна на 2030 рік 32.40 доларів (+64%)
• Передумови: відновлення частки ринку AI та дата-центрів, реалізація переваг національної політики виробництва в США (Закон CHIPS).

##Ризики та можливості coexist ###попередження про ризики

• Вихідна частка: якщо 18A не зможе покращитися до масового виробництва в Q4, можливо, доведеться аутсорсити виробництво, що зменшить прибуток;
• Геополітика: Генерального директора Чена Ліву запідозрили у зв'язках з китайськими чіповими компаніями, його вимагав звільнити Трамп, хоча правління висловило підтримку, але невизначеність залишається;
• Загострення конкуренції: врожайність TSMC на 2 нм вже досягла 60%, у Samsung понад 40%, різниця в технологічному процесі може збільшитися.

###潜潜ні можливості

• AI та контрактне виробництво: чіп Gaudi 3 привертає увагу ринку, бізнес контрактного виробництва отримує стратегічну підтримку від уряду США;
• Перебудова витрат: скорочення штату на 15% (кількість співробітників зменшилася з 96 тисяч до 75 тисяч), скорочення капітальних витрат, зосередження на прибутковості.

##Інвестиційні поради Intel перебуває на критичному етапі трансформації «не вдасться — загинемо». У короткостроковій перспективі (протягом 1 року) коливання цін на акції можуть тривати, цільова ціна на кінець року в 22,50 доларів залежатиме від поліпшення валового прибутку в Q3 та підтвердження замовлень на AI-чіпи; у середньостроковій та довгостроковій перспективі (після 2027 року) прогноз повернення вище 30 доларів вимагатиме суттєвого прориву в екосистемі виробництва та технологіях процесів. «Тримати» залишається найбільш збалансованою стратегією в даний момент, агресивні інвестори можуть звернути увагу на можливості для поступового входу за ціною нижче 20 доларів, консервативним інвесторам рекомендується дочекатися звітів Q3 та оновлень щодо прогресу у процесах.