Цього року, з поширенням концепції RWA та зростанням ринку стейблкоїнів, кількість відповідних проектів швидко зростає.
Минулого тижня, стейблкоїн протокол USD.AI завершив раунд фінансування А на суму 13 мільйонів доларів на первинному ринку. Цей проект, залучивши GPU-право власності, пов'язує галузі DePIN, AI, RWA та стейблкоїн, що можна вважати своєрідним "Infra-Fi", що, можливо, може дати нові підказки для DePIN.
USD.AI розташований у децентралізованому кредитному протоколі: нові AI компанії можуть використовувати своє обладнання GPU як заставу для отримання кредиту. USD.AI створив стандарт CALIBER, який представляє право власності на GPU у формі NFT на блокчейні, а також прив'язує механізми страхування, оцінки та викупу на блокчейні.
USD.AI створив стандарт CALIBER, який представляє власність на GPU у формі NFT на блокчейні, а також прив'язує механізми страхування, оцінки та викупу на блокчейні.
Це означає, що право власності, заставу та викуп GPU можна виконувати в мережі. Розглядаючи бізнес-модель USD.AI, він є проектом стейблкоїн з доходом, джерелом якого є обладнання AI та державні облігації США: апаратура GPU генерує доходи через оренду обчислювальної потужності, а потім відсотки від кредитів надаються тримачам стабільної монети sUSDAI.
!
У цьому режимі GPU є не лише апаратним забезпеченням та обчислювальною потужністю, а й грошовими потоками, отриманими через послуги навчання / висновку ШІ, що підтримують вартість застави. Якщо тимчасово ніхто не позичає, вільні кошти будуть вкладені в державні облігації США для отримання прибутку.
Протокол розробив двохмонетну модель:
USDai: прив'язаний до долара США, як інструмент розрахунку для видачі кредитів та розрахунків.
sUSDai: прибутковий стейблкоїн, чия вартість підтримується доходами, отриманими від GPU (наприклад, доходи від оренди AI-навчання), та розподіляє прибуток між інвесторами.
На основі цього, офіційно було встановлено цільовий APR від 15% до 25% (наразі відображений APR становить 6.76%, очікується 7.83%, під час тестування TVL близько 50 мільйонів доларів). Ця децентралізована кредитна модель, орієнтована на стартапи в сфері AI, використовує обчислювальні, ліквідні активи як заставу, що досить добре відповідає логіці застави та ризиковим моделям. Однак, чи можливо досягти цієї процентної ставки за допомогою активів з низькою ліквідністю, все ще викликає питання та виклики щодо чорної коробки RWA та децентралізованої прозорості.
У будь-якому випадку, фіналізація прав власності на GPU та перетворення "реальних прав власності" на програмовані фінансові активи також відкриває нові можливості для DePIN+DeFi. У сфері DePIN та концепції Infra-Fi ми можемо спостерігати такі тенденції:
1. Машинне заставлення, активізація обчислювальних ресурсів та Infra-Fi
У ринку на блокчейні апаратна інфраструктура, така як GPU, може виступати як продуктивний актив, перетворюючись із апаратних ресурсів на нову категорію активів, що можуть бути заставлені та позичені. У майбутньому бізнес-простір DePIN і RWA може більше не бути обмеженим сферами, що підпадають під суворі юридичні / комплаєнсні обмеження поза ланцюгом. Інфраструктура DePIN і пов'язана з AI, а також багато інших корпоративних апаратних засобів можуть взяти участь у ринку.
2. DePIN + RWA
DePIN, що стосується поза ланцюгових активів, зазвичай має реальні сценарії застосування та бізнес-дохід. Як передати здатність дохідності поза ланцюгових активів до дохідного пулу DeFi, є ключовим аспектом проектів DePIN. У цьому випадку, машини та обладнання одночасно виступають як заставне забезпечення на ланцюгу та активи RWA, що опосередковано входять у цикл ринку DeFi.
3. Злиття AI та Crypto / Прискорення
Ця інновація зробить фінансування AI компаній більш ринковим: для малих AI команд можливість отримання кредиту під заставу GPU ще більше знижує бар'єри, але також висуває вищі вимоги до відсоткових ставок; для власників стейблкоїнів, навіть не розуміючи ринок AI, можна непрямо взяти участь в інвестиціях, подібних до "AI корпоративних облігацій", щоб отримати прибуток і потенційні стимули.
4.Паралельне оповідання
У той же період ринкові емоції можуть змінюватися в різних напрямках, ймовірно, це різні сторони однієї логіки. Можна додатково звернути увагу на поєднання та прогрес BTCFi з RWA, DePIN та іншими напрямками.
У вже існуючому DePIN колесі, основна логіка полягає в "спільному використанні ресурсів", тобто користувачі стають постачальниками ресурсів, розвиваючи шляхом "спільного використання ресурсів + стимулювання користувачів". А позика прав на GPU через фінансування обладнання звільняє ліквідність, підприємства генерують грошові потоки через фінансування та монетизацію обчислювальної потужності, формуючи нове колесо.
Новий режим, що базується на поверненні грошових потоків, створює синергію між капіталом децентралізованого ринку та потужностями AI-індустрії (такими як GPU-кластери, навчання AI-моделей), переходячи від "спільних ресурсів" до активізації та фінансування. Апаратура не лише може приносити грошові потоки через оренду, але також слугує як заставне майно в мережі, прискорюючи розширення кредиту та обіг капіталів на ринку.
Якщо все пройде успішно, це може відкрити фінансовий ринок "машинної іпотеки", перетворивши Infra на фінансові "машинні" RWA через наглядові протоколи, та увійти в ринок DeFi. Діапазон активів також може широко включати зберігання даних, обчислення, пропускну здатність, електрику тощо, сприяючи "потоку" DePIN у новому циклі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чи настав етап застави машин? Розгляд того, як USD.AI перетворює фінансування GPU
Цього року, з поширенням концепції RWA та зростанням ринку стейблкоїнів, кількість відповідних проектів швидко зростає.
Минулого тижня, стейблкоїн протокол USD.AI завершив раунд фінансування А на суму 13 мільйонів доларів на первинному ринку. Цей проект, залучивши GPU-право власності, пов'язує галузі DePIN, AI, RWA та стейблкоїн, що можна вважати своєрідним "Infra-Fi", що, можливо, може дати нові підказки для DePIN.
USD.AI розташований у децентралізованому кредитному протоколі: нові AI компанії можуть використовувати своє обладнання GPU як заставу для отримання кредиту. USD.AI створив стандарт CALIBER, який представляє право власності на GPU у формі NFT на блокчейні, а також прив'язує механізми страхування, оцінки та викупу на блокчейні.
Це означає, що право власності, заставу та викуп GPU можна виконувати в мережі. Розглядаючи бізнес-модель USD.AI, він є проектом стейблкоїн з доходом, джерелом якого є обладнання AI та державні облігації США: апаратура GPU генерує доходи через оренду обчислювальної потужності, а потім відсотки від кредитів надаються тримачам стабільної монети sUSDAI.
!
У цьому режимі GPU є не лише апаратним забезпеченням та обчислювальною потужністю, а й грошовими потоками, отриманими через послуги навчання / висновку ШІ, що підтримують вартість застави. Якщо тимчасово ніхто не позичає, вільні кошти будуть вкладені в державні облігації США для отримання прибутку.
Протокол розробив двохмонетну модель:
На основі цього, офіційно було встановлено цільовий APR від 15% до 25% (наразі відображений APR становить 6.76%, очікується 7.83%, під час тестування TVL близько 50 мільйонів доларів). Ця децентралізована кредитна модель, орієнтована на стартапи в сфері AI, використовує обчислювальні, ліквідні активи як заставу, що досить добре відповідає логіці застави та ризиковим моделям. Однак, чи можливо досягти цієї процентної ставки за допомогою активів з низькою ліквідністю, все ще викликає питання та виклики щодо чорної коробки RWA та децентралізованої прозорості.
У будь-якому випадку, фіналізація прав власності на GPU та перетворення "реальних прав власності" на програмовані фінансові активи також відкриває нові можливості для DePIN+DeFi. У сфері DePIN та концепції Infra-Fi ми можемо спостерігати такі тенденції:
1. Машинне заставлення, активізація обчислювальних ресурсів та Infra-Fi
У ринку на блокчейні апаратна інфраструктура, така як GPU, може виступати як продуктивний актив, перетворюючись із апаратних ресурсів на нову категорію активів, що можуть бути заставлені та позичені. У майбутньому бізнес-простір DePIN і RWA може більше не бути обмеженим сферами, що підпадають під суворі юридичні / комплаєнсні обмеження поза ланцюгом. Інфраструктура DePIN і пов'язана з AI, а також багато інших корпоративних апаратних засобів можуть взяти участь у ринку.
2. DePIN + RWA
DePIN, що стосується поза ланцюгових активів, зазвичай має реальні сценарії застосування та бізнес-дохід. Як передати здатність дохідності поза ланцюгових активів до дохідного пулу DeFi, є ключовим аспектом проектів DePIN. У цьому випадку, машини та обладнання одночасно виступають як заставне забезпечення на ланцюгу та активи RWA, що опосередковано входять у цикл ринку DeFi.
3. Злиття AI та Crypto / Прискорення
Ця інновація зробить фінансування AI компаній більш ринковим: для малих AI команд можливість отримання кредиту під заставу GPU ще більше знижує бар'єри, але також висуває вищі вимоги до відсоткових ставок; для власників стейблкоїнів, навіть не розуміючи ринок AI, можна непрямо взяти участь в інвестиціях, подібних до "AI корпоративних облігацій", щоб отримати прибуток і потенційні стимули.
4.Паралельне оповідання
У той же період ринкові емоції можуть змінюватися в різних напрямках, ймовірно, це різні сторони однієї логіки. Можна додатково звернути увагу на поєднання та прогрес BTCFi з RWA, DePIN та іншими напрямками.
У вже існуючому DePIN колесі, основна логіка полягає в "спільному використанні ресурсів", тобто користувачі стають постачальниками ресурсів, розвиваючи шляхом "спільного використання ресурсів + стимулювання користувачів". А позика прав на GPU через фінансування обладнання звільняє ліквідність, підприємства генерують грошові потоки через фінансування та монетизацію обчислювальної потужності, формуючи нове колесо.
Новий режим, що базується на поверненні грошових потоків, створює синергію між капіталом децентралізованого ринку та потужностями AI-індустрії (такими як GPU-кластери, навчання AI-моделей), переходячи від "спільних ресурсів" до активізації та фінансування. Апаратура не лише може приносити грошові потоки через оренду, але також слугує як заставне майно в мережі, прискорюючи розширення кредиту та обіг капіталів на ринку.
Якщо все пройде успішно, це може відкрити фінансовий ринок "машинної іпотеки", перетворивши Infra на фінансові "машинні" RWA через наглядові протоколи, та увійти в ринок DeFi. Діапазон активів також може широко включати зберігання даних, обчислення, пропускну здатність, електрику тощо, сприяючи "потоку" DePIN у новому циклі.