比特幣的‘歷史最高月收盤’信號預示着一個新時代；由機構信任和去中心化金融創新驅動

上個月，比特幣(BTC)實現了自其誕生以來的歷史性月度收盤。行業專家表示，這一新裏程碑標志着其從投機資產轉變爲機構基石的新階段的開始。7月份收盤超過115,000美元，這一先鋒加密貨幣飆升超過8%，得益於強勁的ETF流入、日益增長的機構信任和比特幣去中心化金融的持續進展。

雖然比特幣現在已經在8月初的宏觀經濟逆風中跌破了這個水平，但專家們將其7月的表現歸因於日益成熟的投資者基礎、向優質資產的資金輪動以及穩定的結構性改善。BOB的聯合創始人Dom Harz (和XBTO的首席投資官Javier Rodriguez-Alarcon )認爲，7月的數據爲未來幾個月更多的機構採用和比特幣的更多實用性奠定了基礎。

BTC的歷史月度收盤受機構資金流入的支撐

七月份的表現鞏固了比特幣在數字資產領域的主導地位。在這一表現的背景下，機構信心不斷增強。特別是，比特幣的淨ETF流入達到了60億美元的新高——是2024年七月25億美元數字的兩倍多。

現貨#比特幣 ETF 在大部分月份中吸引了大量資金流入，僅有 5 天出現資金流出，其餘時間則保持穩定的流入。

比特幣的累計流入保持積極，盡管在最後一周動能減弱，但整個七月的需求仍然明顯。 📊 pic.twitter.com/KSZ02TI0ok

— JAN3 財經(@JAN3Financial) 2025 年 8 月 3 日

Dom Harz提到BTC ETF資金流入與歷史最高月度收盤價之間的關係，作爲機構信心的明確指標。

“比特幣在七月創下的收盤紀錄，上漲了8.13%，剛剛超過$115K，以及ETF的淨流入達到60億美元，較2024年七月的25億美元增長了一倍多，顯示出機構流入與對數字資產作爲核心金融基礎設施的信任之間的對齊，”Harz表示。

機構投資者需求的激增是由於價格在110,000美元至117,000美元之間的主要成本基礎水平上方的鞏固。這些水平作爲短期持有者的支撐，並在持續的宏觀經濟不確定性中增強了比特幣的強度。

此外，Rodriguez-Alarcon分享的市場動態表明資本正轉向基本面更強的資產。比特幣年初至今的表現爲+21.04%，(YTD)，顯示該幣的表現超出了在8月初下跌了-13.21%的廣泛市場因子。

“比特幣下跌 -4.38%，表現優於廣泛市場因子的 -13.21% 下跌，年初至今收益保持在 +21.04%，”羅德裏格斯-阿拉孔寫道。

比特幣 去中心化金融 解鎖了超越價值儲存的實用性

隨着比特幣作爲儲備資產的基礎穩固，比特幣去中心化金融的進步正在擴大其用途。BOB的聯合創始人相信，比特幣基礎的去中心化金融應用的逐步成熟(dApps)將是吸引長期機構參與的因素。

“比特幣將通過比特幣去中心化金融的創新，成爲不僅僅是價值儲存，包括解鎖質押、借貸和代幣化,”哈茲說。“這些繼續爲機構挖掘比特幣的真正潛力和通過去中心化金融應用解鎖實用性奠定基礎.”

Harz進一步強調，質押機制和鏈上借貸協議可能爲BTC持有者打開收益生成的途徑。基於比特幣的代幣化金融產品也可以爲機構提供更廣泛的比特幣曝光，但流動性更強。憑藉這些用例，基於去中心化金融的服務可能在比特幣的表現指標中發揮直接作用；特別是在收益、風險調整後的回報和資本效率方面。

“隨着比特幣去中心化金融的成熟，其收益、流動性和風險管理產品將進一步鞏固比特幣作爲去中心化金融未來基石的地位,”哈茲補充道

比特幣在八月宏觀壓力和廣泛市場回調中表現出韌性

盡管7月份以看漲的收盤結束，但8月份卻因美國經濟數據令人失望而加劇了不確定性。7月份的數據表明，僅創造了73,000個新職位，遠低於預期(，凸顯了失業率上升的趨勢。

疲軟的就業報告，加上川普對其他國家的新關稅，已經加劇了衰退的擔憂，從而影響了加密市場的情緒。XBTO的首席信息官確認，這些因素對比特幣和加密市場產生了負面影響。

“川普總統宣布將在8月7)生效的新關稅，針對勞工統計局的公衆指控，以及針對俄羅斯的核言辭進一步動搖了投資者信心。結果是各類資產的廣泛去風險化，在24小時內觸發超過8億美元的加密貨幣清算,”羅德裏格斯-阿拉爾孔指出。

然而，比特幣表現相對穩固，下降了 -4.38%；相比以太坊的 -9.76% 下降或更廣泛市場的下跌，這一跌幅較小。這表明BTC在市場動蕩中比以太坊等山寨幣更具韌性。

向優質和成熟資本行爲的轉變

對投資者活動的進一步分析還顯示，資本正在轉向波動性較小且質量更高的資產。比特幣在這一變動中獲得了回報，因爲投資者重新評估了他們在高貝塔和小市值代幣中投入的風險水平。

ETF流動數據提供了細節。比特幣ETF在7月31日經歷了1.15億美元的流出，而以太坊ETF註冊了1699萬美元的流入，這幫助ETH在基於基金驅動的需求中度過了一個最強勁的月份。然而，以太坊的價格無法避免更大市場的回撤。這意味着在極其波動的市場中，僅靠流入是不夠的。

📊 ETH ETF連續20天流入，而BTC ETF結束5天流入趨勢，出現流出 7月31日，現貨ETH ETF錄得淨流入1699萬美元——標志着連續第20天的流入： 📈 BlackRock的ETHA以每日流入1818萬美元領先 📈 > Fidelity 的 FETH 添加了...pic.twitter.com/HxmvmaSYvF

— SSI (SoSoValue Indexes) (@SoSoValue) 2025 年 8 月 1 日

Rodriguez-Alarcon指出，其他市場因素也表明投資者策略的成熟正在出現。XBTO首席信息官寫道；

“動量因子表現積極，增長了 +0.90%。這表明趨勢跟隨策略開始區分，而不是退縮，標志着資本行爲向更成熟的方向微妙轉變。與此同時，貝塔因子下降了 -3.14%，高波動性名稱受到懲罰，而規模因子下降了 -0.60%，確認了對小盤代幣的持續風險厭惡。”

然而，比特幣在七月創下的歷史最高月收盤價及八月初的韌性表明，投資者正強烈傾向於具有更強結構性和高流動性的幣。盡管資本在七月流入以太坊和其他幣種，但比特幣現在似乎因其強大的基本面而受到投資者的青睞。盡管短期內波動性可能持續，但去中心化金融的實用性、機構資金流入以及比特幣的相對強度使其在數字資產市場中保持主導地位的前景良好。