歐洲加密監管新局:馬耳他MiCA快速通道引發爭議

歐盟加密資產市場監管法案(MiCA)生效僅數周,南歐小國馬耳他便成爲加密巨頭布局歐洲的熱門之選。這個50萬人口的島國已向多家頂級交易所發放MiCA牌照,持牌企業可在歐洲經濟區30國自由運營。然而,馬耳他快速實施MiCA的做法也引發了不少爭議。

馬耳他2018年推出的《虛擬金融資產法案》(VFA)爲其順利過渡至MiCA體系奠定了基礎。該框架規定,2024年12月30日前持有VFA牌照的企業可享受MiCA快速通道及預授權資格。馬耳他監管機構表示,成熟的本土制度有助於現有企業加速獲得審批。

然而,馬耳他迅速適應監管變革的能力雖爲企業提供了便利,卻也引發了對其監管實質的質疑。一些專家指出,小型管轄區確實能更快適應監管變化,但質疑快速審批是否配備了相應的執法能力。他們強調,持續的監管機制和專業的加密執法團隊才是關鍵。

與此同時,一些加密行業從業者認爲,馬耳他對數字資產監管的熟稔程度是其核心競爭力。他們指出,企業需要專業連貫的監管,而新實施MiCA的國家未必具備這種能力。

然而,也有人對馬耳他的快速審批提出質疑。有業內人士直言,MiCA審批不應像點快餐般隨意,某交易所四天獲批的案例恰恰說明了問題所在。

值得注意的是,一些頭部交易所通過馬耳他快速審批獲得了MiCA預授權。然而,其中一家公司在獲得預授權後不久就因無證經營等指控與美國司法部達成了巨額和解。馬耳他監管機構表示,他們採用風險導向的審批原則,強調"基於當時信息審慎評估,平衡效率與風險"。

與馬耳他形成對比的是法國等國家的嚴格態度。法國監管機構警告MiCA審批存在"快餐式"放行風險,呼籲加強歐洲證券及市場管理局(ESMA)的協調,防止企業選擇最寬松的審批地。

MiCA的授權流程存在透明度問題,各成員國審批標準差異顯著。雖然ESMA與歐洲銀行管理局(EBA)設立了協調機制,但實際執行仍不統一。這種監管差異導致企業選擇傾向明顯:法國僅批準3家加密資產服務提供商(CASP),而其嚴苛標準導致一些大型交易所放棄了法國市場。

目前,歐盟監管機構正對馬耳他展開審查。據報道,在某交易所遭黑客攻擊後,多國監管機構敦促ESMA調查相關交易所並審查馬耳他審批程序。有消息顯示,ESMA已對某監管寬松的成員國啓動"同行評議"。

這一系列爭議反映了歐盟實施MiCA的根本矛盾:監管集中化與成員國自主權的平衡問題。一些專家提出了關鍵問題:歐盟是應該選擇聯邦制集中決策以抗衡中美,還是保持去中心化尊重各國專業優勢?

加密企業面臨各國MiCA執行標準不一的困擾。一些交易所在獲得某些國家牌照時強調,這是立即生效的正式牌照,而非某些司法管轄區發放的"原則性批準"。這暗示了對牌照等效性的質疑。

除監管爭議外,馬耳他還因"投資入籍計劃"與歐盟委員會產生司法對抗。歐洲最高法院近期裁定,該國向投資者出售歐盟公民身分的"黃金籤證"計劃違法。歐盟委員會指出,該計劃爲洗錢、逃稅和腐敗敞開了大門。

盡管"黃金籤證"與加密監管無直接關聯,但馬耳他引進富豪與加密巨頭的模式存在相似性。有專家指出,歐洲監管體系存在套利空間,企業可擇易而行。如果因某些國家審批遲緩而導致企業湧向馬耳他,這說明歐盟尚未爲正規交易機構建立有效的監管體系。