BTC鏈上數據分析實戰

嘉賓：Colin，自由交易員、鏈上數據研究者

錄制時間：2025.2.15

學習鏈上數據分析的契機

Colin從6-7年前開始接觸鏈上數據分析,主要出於提升交易盈利的目的。他認爲鏈上數據分析適合新手,因爲:

1. 適合非全職交易者,不需要頻繁盯盤
2. 觀察級別較大,通常是日線級別
3. 交易頻率低,適合學生和上班族

鏈上數據分析的價值和原理

鏈上數據分析的核心價值在於區塊鏈的透明性,可以觀察到整個市場的籌碼流向、盈虧狀況等信息。這在傳統金融市場是無法做到的。

主要分析平台:Glassnode(付費)

鏈上數據分析的難點

1. 基礎知識學習:缺乏系統性教學,需要自學
2. 指標篩選:很多指標相關性高,需要篩選
3. 樣本數量少:BTC歷史較短,難以用歸納法,需要用演繹法推理

重點關注的鏈上指標

1. URPD(已實現價格分布):觀察籌碼結構和派發情況
2. RUP(相對未實現收益):衡量市場整體盈利狀況
3. Cointime True Market Mean Price:評估BTC長期價值

對BTC在本輪週期的位置判斷

Colin認爲BTC目前已經具備頂部形成的條件:

1. URPD顯示低成本籌碼大量派發
2. RUP出現背離,低成本籌碼離場
3. 美股估值偏高,對BTC不利

如何入門鏈上數據分析

1. 從鏈上數據開始學習,不建議先學技術分析
2. 研究每個指標的原理和計算方式
3. 閱讀Glassnode的Weekly Onchain報告
4. 關注Colin的Twitter教學系列

鏈上數據研究者的日常

1. 配合美股開盤時間工作
2. 每天觀察鏈上數據變化
3. 記錄ETF淨流入、波動率、恐慌貪婪指數等數據
4. 觀察交易所溢價情況
5. 結合技術分析進行短線交易
6. 經營社交媒體帳號

Colin強調需要建立日常習慣,系統化地收集和分析數據,保持對市場的敏感度。