中美突傳重要訊號！中國拋售大量美國公債，BTC 伺機成為「替代」國際貨幣

中美兩大經濟體之間的角力，正從貿易、科技領域延伸至金融戰場。中國對威脅漠不關心，繼續拋售美國債務，冒著激怒白宮的風險。這不僅反映了地緣政治緊張局勢的加劇，也凸顯了對美國財政狀況的擔憂。與此同時，比特幣正伺機而動，旨在成為替代的國際貨幣。當前外國投資者僅持有 31% 的美國債務，遠低於 2008 年的近 60%，這項數據背後，隱藏著全球貨幣格局的深刻變革。

今（25）日亞洲午盤，比特幣暫報 115,650 美元左右，繼續從歷史高點回檔。

（來源：CoinMarketCap）

美元的黃昏？中國持續減持美國公債

英國已超過中國，成為全球第二大美國公共債務持有國。英國盟友目前持有 7,790 億美元，部分取代了正在減持的金磚國家。中國則跌至第三位，持有 7,650 億美元。日本仍為最大持有國，持有 1.113 兆美元。

需要注意的是，英國持有量的增加並非像日本和中國那樣源自於貿易順差。倫敦是一個全球金融中心，為許多跨國公司提供中介服務，其中一些實際上是美國公司。開曼群島、盧森堡、比利時和愛爾蘭的情況也類似，這些國家的美元儲備與 GDP 完全脫鉤。

中國則正朝著相反的方向發展。其美元儲備在 2013 年達到 1.3 兆美元的高峰後，持續下降。中國明顯轉向黃金和歐洲債券。儘管中國 2 月購買了 230 億美元的美國國債，但仍不足以抵銷其到期持有的債券。

地緣政治緊張局勢與美國財政擔憂

中國逐步退出反映了地緣政治緊張局勢加劇以及對美國財政狀況的擔憂。預計到 2025 年，稅收將達到 5.2 兆美元，而支出將超過 7 兆美元。與此同時，聯準會主席面臨的壓力越來越大，顯示共和黨人選擇了一條捷徑。唐納德·川普無疑正在考慮新的量化寬鬆政策（印鈔票）。

此外，中國已經注意到歐盟凍結了俄羅斯 3,000 億歐元外匯存底。美國多久才會對中國採取同樣的措施？這就是美國對烏克蘭徵收關稅、火上加油的原因，最終目的就是阻止金磚國家過快去美元化。下圖確實顯示，外國投資者目前僅持有 31% 的美國債務，低於 2008 年次貸危機爆發和量化寬鬆政策開始時的近 60%。

巴西總統盧拉·達席爾瓦最近就關稅問題猛烈批評唐納德·川普，稱「沒有哪個外國人會向這位總統發號施令」。他強調：「我們厭倦了受制於北韓。 […] 我們正在討論創建我們自己的貨幣的可能性，或者或許可以使用我們自己的貨幣進行貿易，而不依賴美元。 […] 我沒有義務購買美元來與委內瑞拉、玻利維亞、智利、瑞典、歐盟或中國等國家進行貿易。我們可以使用自己的貨幣。為什麼我要跟美元這種我無法控制的貨幣掛鉤？印美元的是美國，而不是我們。」盧拉的言論，代表了許多新興國家對美元霸權的不滿和尋求替代方案的渴望。

為何不使用比特幣？金磚國家的困境與比特幣的潛力

金磚國家經常談論新貨幣，但目前尚無具體措施。這種貨幣很可能永遠不會出現。對於如此多元化的經濟體和文化而言，複製歐洲模式將極為危險。這確實是一個問題。例如，俄羅斯去年年初就停止接受印度盧比作為石油貿易結算貨幣。原因是印度不像中國那樣，生產俄羅斯所需的產品（高科技、汽車、機械）。

部分原因是由於這個問題，各國央行近年來累積了大量黃金。從長遠來看，黃金仍然是全球通用的價值儲存貨幣。但黃金交易並不順暢，遠非如此。相反，比特幣可以相對容易地融入聖彼得堡國際商品交易所（SPIMEX）等金融市場。如今，交易量已經足夠大，交易費用多年來一直在下降。當然，比特幣波動性很大，但閃電網路和穩定幣可以緩解這種短期匯率風險。

比特幣無國籍、無法「凍結」、數量絕對有限，注定成為頂級國際貨幣。這就是為什麼美國想要搶在世界其他國家之前盡可能地累積財富。這是為了對沖一種能讓世界各國平等貿易的貨幣。

美國的戰略考量：比特幣與去美元化

唐納德·川普知道，美國遲早要放棄過度的特權，以減少貿易逆差。但遲做總比早做好，因為再工業化並非一朝一夕就能實現的。如果世界其他國家允許他們累積足夠的比特幣來緩衝去美元化，那麼美國也許會收起劍，讓我們保持樂觀。

這顯示，美國對比特幣的態度，可能不僅僅是監管，更是一種戰略佈局。透過積極參與比特幣市場，甚至將其納入國家戰略資產，美國或許能在全球去美元化的浪潮中，為自己保留一份影響力，或者至少是為未來的貨幣格局變化做好準備。

中國持續拋售美國公債，以及金磚國家對去美元化的呼聲，共同構成了對美元霸權的挑戰。在這樣的背景下，比特幣作為一種無國籍、抗審查的數位資產，其作為替代國際貨幣的潛力日益凸顯。美國對比特幣的政策演變，也暗示了其對未來貨幣格局的深層考量。這場圍繞貨幣主導權的全球博弈，正將比特幣推向國際金融舞台的中心。