比特幣的巨鯨，押注2370萬美元到年末漲至20萬美元 | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）

! 比特幣鯨魚押注 2370 萬美元，年底前升至 200,000 美元

• 比特幣的巨鯨以20萬刀的價格爲目標，正在通過復雜的期權策略進行大規模的看漲押注。
• 最近的交易中，進行了潛在的利潤和損失都被限制的牛市看漲期權差價，產生了2370萬美元（約34億8000萬元，1美元147日元換算）的淨借方。
• 比特幣價格在11萬6000刀到12萬刀之間穩定，而期權市場的活動仍然活躍，持倉接近歷史最高水平。

比特幣（BTC）的價格漲可能最近失速，但強氣的確信是堅定不移的。巨鯨們，繼續在市場的長期漲上下注數百萬刀。

最近，這樣的一頭巨鯨執行了一項大規模的強勢期權交易，目標是在年末之前達到20萬美元。這一策略是同時購買在德裏比特（Deribit）上市的12月到期的14萬美元的看漲期權3500張，並同時做空（或賣出）12月到期的20萬美元的看漲期權3500張。

這個復雜的交易，所謂的牛市看漲期權價差，最初帶來了2370萬美元（約34億8000萬元）的淨支出。德利比特洞察（Deribit Insights）指出：“12月到期的14萬美元和20萬美元的看漲期權價差佔主導地位，購買了隱含波動率（IV）較低的12月到期14萬美元的看漲期權，並用IV較高的20萬美元的看漲期權進行融資。”

該策略在比特幣在到期日之前以高於20萬美元的執行價格結算時可實現最大利潤。

在這個策略中，由於支付低行使價格的看漲期權（購買）的溢價超過通過出售高行使價格的看漲期權所獲得的溢價，因此會產生淨借記。這個價差提供了有限的風險和收益，同時將上行限制在20萬刀，最大損失限制在最初的借記。

期權是一種用於對價格波動進行投機或對沖的衍生品。看漲期權賦予買方在特定到期日之前以預定價格購買基礎資產的權利，但不承擔義務。看漲期權的買方隱含對市場持樂觀態度，而看跌期權的買方則持悲觀態度。

比特幣的現貨價格在7月14日突破了123000刀的歷史最高點，此後在116000刀到120000刀的狹窄區間內波動。

紀錄性的期權交易

比特幣的價格漲幅，以及伴隨波動性賣出而來的機構投資者對結構化產品的興趣增加，正在活躍期權市場的交易。

在全球期權交易中佔據80%以上的Deribit，其比特幣期權的持倉，即未平倉的期權合約數量，截至本文撰寫時爲372490BTC，略低於6月創下的歷史最高紀錄377892BTC。

［在Deribit上比特幣期權的持倉總額（Amberdata）］另一方面，根據數據源Amberdata，以太坊（ETH）期權的持倉達到了歷史最高的285萬1577ETH。在Deribit上，一個期權合約代表1BTC或1ETH。

**【想要了解更多】**比特幣是什麼

比特幣 購買

比特幣交易所