2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概況

2024年4月加密貨幣市場波動劇烈,比特幣在3月創下歷史新高後經歷了大幅調整。月初比特幣價格暴跌超5%,跌破66,000美元。整月價格劇烈震蕩,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化驅動。這些變動與美國利率預期變化相呼應,凸顯了比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這次下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將到來的調整。對許多觀察者來說,市場情緒變化使這種調整不可避免,在美國ETF交易時間之外發生了一次顯著的清算事件。

美國利率預期變化可能是影響BTC情緒轉變的另一個因素,近期下跌可能與此相關。這提醒人們雖然許多人視BTC爲"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

整月BTC價格在73,000至60,000美元之間波動。這種相對穩定可能歸因於多個因素。美元指數DXY意外下跌是一個顯著影響。美元走弱通常會使BTC價格更具吸引力,從而支撐BTC價格。

投資者對BTC減半事件的態度也可能影響市場預期。然而,這種期望並未實現,BTC價格並未受到明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF流入繼續支撐市場。4月底,BTC處於價格區間低端,顯示出明顯的市場弱勢,可能帶來更多有趣發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,某大型資產管理公司推出了機構級數字流動性基金。該基金通過以太坊上的代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資安全的收益資產,如美國國債和回購協議,股息以代幣支付。這種創新模式不僅提供新的投資選擇,還展示區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可訪問性。

該基金管理的資產超3.75億美元,凸顯將現實世界資產與區塊鏈技術融合的重大進步。通過與多方合作,代幣功能得到增強,與USDC智能合約池相連,實現直接贖回和持續流動性。投資者可隨時將持有轉換爲USDC,支持即時全球交易。這對管理大型財政的加密公司特別有利,爲企業快速獲取資金提供無縫途徑。

監管與地域擴展

4月監管動作尤爲重要,特別是香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF。這對亞洲市場是一個遊戲規則的改變,盡管中國大陸投資者的準入仍受嚴格限制。這一決定涉及三大投資集團,顯示了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,德國某大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的舉動突顯了對加密貨幣作爲正當可投資資產的看法日益普及。該銀行專注將加密服務融入業務模型,而非僅追求投機收益,反映了區塊鏈技術在企業金融中更深層、更實際的應用。

以太坊發展與監管挑戰

以太坊走勢與比特幣類似,但面臨更密集的監管關注。某監管機構對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就提議修正案發表評論,顯示監管機構謹慎態度和監管環境持續不確定性。

值得注意的是,某以太坊相關公司起訴了監管機構,挑戰將ETH歸類爲證券的決定。這場訴訟可能澄清以太坊監管地位,同時影響其他加密貨幣。如勝訴,可能改變市場動態並提升投資者信心。

比特幣減半

比特幣減半事件如期發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然未見價格直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能導致更高交易費用,因爲礦工更依賴Gas維持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來至關重要,尤其是較高費用可能降低其對小額交易的吸引力。積極方面是,Layer2網路發展持續,有助平衡安全性(對大額轉帳更重要)和成本(對小額轉帳更關鍵)之間的權衡。

宏觀環境

黃金走勢與加密貨幣關聯

4月黃金仍是焦點。盡管某主要黃金ETF持倉量下降,黃金價格繼續漲。這種分化值得關注,特別是亞洲地區與北美和歐洲相比,盡管市場基礎設施較不發達,卻記錄了黃金ETF淨流入。

中央銀行持續大量購買黃金,延續十年買入趨勢。最新數據顯示,中央銀行購買黃金主要出於傳統市場多元化和危機對沖考慮,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中的表現,凸顯全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金的興趣,似與加密貨幣界討論"尋找美元外國際支付選項"的話題呼應,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的更廣泛需求。

利率預期與經濟信號

4月伊始,美國金融市場備受關注,利率削減預期引發熱議。強於預期的經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟似乎比預想更具韌性。

美國就業與FOMC進展

美國就業數據備受矚目,預計揭示勞動市場輕微疲軟。這些數據通常預示一周後發布的官方就業統計,後者也表明軟化趨勢,失業率維持3.8%。JOLTS和Challenger裁員報告進一步提供招聘和裁員狀況信息。

在這些發布中,FOMC新聞發布會尤爲關鍵,主席討論了通脹持續問題和聯儲利率策略。

國債市場緊張與美國財政季報

本月,財政部季度報告揭示關鍵金融策略,詳述即將到來的債券發行計劃和整體財政調整,直接影響市場流動性。這一更新反映在國債市場,自2021年底以來流動性減少和波動性增加,投資者密切關注。報告強調第二季度財政部預計借款調整,比先前預計多410億美元,總計2430億美元。雖然增幅看似巨大,但與美國龐大且持續增長的國債總額(目前超34.5萬億美元)相比仍較小。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。日本貨幣市場操作暗示政府可能幹預支持日元。基本上,"日元彈跳"(日元價值突然上升)與美元指數下降同時發生,引發猜測日本央行可能幹預貨幣市場影響日元價值。

同時,南非正採取措施監管加密貨幣,表明機構對數字資產興趣增加。相比之下,委內瑞拉因制裁風險,在石油交易中使用某穩定幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易所前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁,突顯加密領域監管行動。
• 某資產管理公司數字流動性基金管理資產超3.75億美元,表明機構對數字資產興趣強勁。
• 香港推出六個比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲受監管加密投資選項。
• 某公司繼續比特幣投資策略,總持有量增至214,400 BTC。
• 某公司面臨監管挑戰,可能影響以太坊法律分類和加密貨幣更廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區加密投資市場。
• 某穩定幣在TON區塊鏈推出,增強去中心化應用流動性和訪問。
• 香港計劃推出更多比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大亞洲受監管加密投資選項。
• 韓元在2024年一季度超美元成爲加密交易最多使用貨幣,展示韓國在加密領域影響力增長。
• 某NFT價格暴跌,標志曾經繁榮的數字收藏品市場重大下跌。
• 比特幣礦工激活長期休眠BTC,引發早期礦工可能兌現猜測。
• 某公司現貨比特幣ETF三個月吸引150億美元資金流入,表明投資者信心增強。
• Solana開發者致力解決網路擁堵,增強交易處理能力並緩解瓶頸。
• 某支付公司爲美國客戶推出穩定幣國際匯款服務,取消交易費。
• 某銀行在Polygon網路啓動穩定幣試驗,將數字貨幣整合遊戲和體育生態系統,反映日本監管環境變化。

鏈上分析

• 當前整體加密貨幣興趣低迷,尤其是對山寨幣。
• 主要比特幣礦工未明顯放棄,高效設備和低成本電力礦工仍盈利。零售礦工面臨挑戰。
• 加密項目激增增加市場復雜性。截至2024年4月,加密貨幣數量增至約250萬種,較2022年增長570%。
• 某數據分析公司報告顯示,比特幣"狂熱階段"隨市場重組後減弱而冷卻。新投資者主導的拋售表明市場可能接近底部。
• 某交易所Layer平台表現強勁,每日吸引5-10萬新用戶,總用戶數接近900萬。
• 短期持有者虧損出售。過去六個月內高價買入的投資者處於虧損,可能恐慌性拋售,表明市場可能接近本地底部。
• 鏈上活動大多平靜,交易量呈下降趨勢。比特幣減半影響通常延遲1-2個月顯現。

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