WEB3 Mint To Be 播客實錄：這一輪週期，我的經驗和教訓（下）

嘉賓介紹

主持人：Alex, Mint Ventures 研究合夥人

嘉賓：

• Colin, 自由交易員 鏈上數據研究者
• 鏈上遊民，專業鏈上投資者

錄制時間：2025.7.17

對當前階段的判斷及應對策略

Colin: 根據鏈上分析指標,我認爲比特幣已進入週期尾聲,目前正在押韻2021年第二頂走勢。我對2025年整年看法較爲保守。目前Crypto部分已清倉並以1倍幣本位空單對沖,美股部分保持滿倉。

鏈上遊民: 從一級市場角度,我認爲現在肯定不是一級牛市。BTC和山寨幣、一級市場較爲割裂。目前90%倉位已換成USDT,只留10% BTC長期持有。工作狀態也相應調整,根據鏈上流動性回暖情況靈活分配時間。

這一輪週期的投資難度變化

Colin: 整體難度沒有特別大的改變。BTC的獨自升級和關稅戰是兩個較大影響。機構進場使難度提升,但對單純buy and hold的投資者來說難度反而更低。

鏈上遊民: 一級市場總會存在很好的機會可以被抓住,不要給自己"現在更難"的心理暗示。要區分放手一搏還是防守一波,但對機會的態度要保持開放,拒絕偏見。

本輪週期的最正確操作

鏈上遊民:

1. "龍頭策略":參與各板塊的龍頭標的,如銘文中的ordi、sats等。
2. 動態再平衡:定期調整BTC、一級倉位和USDT的配比,保持倉位結構健康。

Colin:

1. 2023年9-12月分批建倉BTC,持有至2024年年初清倉。
2. 2025年4月初在美股大幅波動時滿倉接回美股倉位。

本輪週期的錯誤操作及經驗

Colin: 對以太坊龍二地位的過度信任,導致錯失了潛在收益。教訓是除比特幣外,不應對任何幣種抱有過強信仰。

鏈上遊民:

1. 不要賭漲跌,要基於交易邏輯判斷。
2. 嚴格執行止損,包括成本止損和利潤止損。
3. 投研要徹底,買賣前要明確理由、倉位、持有時間等。

關於跨圈投資的準備

Colin: 加密市場機會確實在減少,但相比其他成熟市場仍有較多機會。獲取超額報酬的難度會上升,但比特幣市場仍然年輕,紅利依然存在。

鏈上遊民: 計劃在加密、美股、港股三個方向做配置,以降低風險並擴大交易擊球區。

對山寨季的判斷

Colin: 對山寨季持悲觀態度。資金不夠充裕,山寨幣漲幅難以維持。操作山寨幣需要意識到"擇時"的重要性。

Alex: 團隊目前不看好山寨季,認爲山寨幣基本面普遍較差,估值持續破滅。

還看多以太坊嗎?

Alex: 以太坊基本面目前沒有太大改善,難以達到10000。漲主要由幣股公司資金飛輪驅動,但基本面對價格有長期牽引力。

Colin: 以太坊非限量供應,公司儲備效果不如比特幣。10000目標缺乏足夠依據,警惕FOMO情緒。