比特幣生態前景展望:新牛市浪潮誰主沉浮?

市場正翹首以盼比特幣突破70000美元大關。許多投資者認爲,如果比特幣能突破並站穩這一價格關口,期待已久的牛市就將正式開啓。

在這種樂觀情緒下,比特幣生態的重要資產紛紛漲。BRC-20代幣$ORDI和$SATS在過去一周分別上漲了25%和15%。

符文市場更是熱鬧非凡。以一位藝術家新發布的貓咪形象"Gizmo"爲靈感的符文GIZMO•IMAGINARY•KITTEN鑄造完畢後市值一路飆升至近2000萬美元高點。盡管藝術家本人否認與該符文有關,但市場熱情依然高漲。

GIZMO•IMAGINARY•KITTEN的火爆還引發了另外兩個"金狗"符文的崛起,分別是以NodeMonkes創始人的狗"Koda"爲形象的KODA•FLUFFINGTON,以及據稱是某項目創始人的狗"POOKA"爲形象的POOKA•CANNOT•BE•STOPPED。這兩個符文都迅速突破了100萬美元市值,最高點分別達到近400萬和300萬美元。

符文市場的幾個主流資產也都出現大幅漲。PUPS•WORLD•PEACE和BILLION•DOLLAR•CAT自9月底以來最高漲幅接近9倍,DOG•GO•TO•THE•MOON則上漲了1倍。有傳言稱某交易平台正在對符文進行內部安全審計和合規性評估,這讓人們對符文近期的漲產生了諸多聯想。

如果牛市即將開啓,從當前形勢來看,比特幣生態未來發展前景如何?

關鍵時刻:繼續保守還是走向開放?

OP_CAT能否在比特幣主網上復活具有重大意義。對於"在比特幣主網上實現智能合約"這一願景而言,現在面臨的不是"能不能"的問題,而是"要不要"的抉擇。

去年Ordinals協議的火熱,無疑爲比特幣生態走向開放做出了重要貢獻,但這僅僅是打開了一道縫隙。Ordinals協議的共識只是比特幣共識的一個小子集,這也導致BRC-20、符文等比特幣上的FT協議在用戶體驗上存在諸多不足,與其他公鏈的FT協議相比只能算是"殘次品"。

協議在功能或用戶體驗上的缺失實際上源於比特幣共識的限制。由於比特幣共識沒有進一步開放,Ordinals、BRC-20、符文等協議只能在現有限制下設法實現"在比特幣主網上發行代幣/圖片"的目的。即便如此,仍有部分比特幣核心開發者認爲這些創新是對主網的破壞,一直在抵制這些嘗試。

如果BIP-347提案"Tapscript中的OP_CAT"獲得通過,並且比特幣主網最終完成軟分叉,那就意味着比特幣的共識將發生巨大變化,從保守轉向開放,比特幣的發展空間將再度拓展。之所以說"再度拓展",是因爲符文已經將"在比特幣主網上發行代幣"這一敘事發揮到了極致,很難有後來者再撼動它的地位,除非出現智能合約這樣的降維打擊。

但OP_CAT能否在本輪牛市復活仍存在很大不確定性。被分配BIP提案並不意味着社區已就某個問題達成共識,而是意味着"社區可以開始就此展開辯論"。我們可能還未到考慮"是否已獲得足夠多支持"這一步,仍處於"這個議題需要更多討論"的階段。某些比特幣NFT項目本質上就是針對OP_CAT議題的"競選活動",一些活躍人士像政客一樣,帶領NFT社區爲OP_CAT復活搖旗吶喊。他們曾多次嘗試與持反對意見的開發者公開辯論,但後者往往採取冷處理態度,這在某種程度上也形成了壓制。

如果OP_CAT能在本輪牛市成功復活,那麼比特幣生態的技術敘事幾乎必然會由OP_CAT引導。目前嘗試押注OP_CAT復活的主要標的有兩個:一個是某NFT項目,另一個是某平台上的CAT20協議。

如果不能復活,那麼符文可能會繼續保持比特幣生態最具影響力的FT協議地位。

符文市場仍需經受更多考驗

只有當一個符文被中心化交易所上架後,才真正成爲了一個FT。在上所之前,符文的性質與NFT區別不大,這反映在市值上就是具有很大的"後坐力"——當流動性好時,市值會快速飆升;反之,會出現瘋狂下跌,大量小額碎單堆積在低價位,導致更低價格的賣單出現,最終陷入無人問津的死循環。

符文的真實市值需要經過中心化交易所的流動性檢驗,這可能也是交易所上架符文幣種進展緩慢的原因之一。

除了中心化交易所外,比特幣主網上也有一些符文交易產品,某NFT交易平台也即將推出符文交易功能。有趣的是,一些技術出色的符文交易產品並未獲得足夠的流量,反而是某些新興協議爲它們帶來了關注度。未來某些大型平台能否憑藉自身流量和用戶體驗來改善符文的鏈上流動性仍有待觀察。

在幣種豐富度方面,符文已經出現了類似PUPS•WORLD•PEACE這樣的"粉絲幣",但熱點題材仍然較爲單薄,目前主要圍繞一些大型NFT項目或單純根據持有者羣體規模來產生,還需要更多參與者進入來爲內容乃至粉絲幣的形成創造更好的環境。一些符文項目向其他公鏈進行橋接以尋求更大突破,也反映了這一點。

相比之下,BRC-20的前景目前略顯黯淡,$ORDI、$SATS和$PIZZA這三個代幣幾乎就是BRC-20的全部。

NFT藍籌陣容相對穩定,敘事獨特性仍有探索空間

目前已經有5個項目穩固了自己的藍籌地位。此外,還有一個比較特殊的項目,銘文編號非常靠前、總量很低但地板價穩定在1 BTC以上。

在純藝術類NFT方面,由於生成藝術在其他公鏈上已經不再新鮮,因此比特幣上的藝術更需要尋求題材上的突破,比如結合比特幣自身文化屬性的概念藝術,或是AI藝術等。從這個角度看,CENTS可能是目前比特幣上最爲獨特的藝術系列,其獨特之處在於"在其他公鏈上難以復制這種比特幣特有的風格"。

CENTS背後的藝術家從大量硬幣中篩選出了特定年份以銅鑄造的便士硬幣,不僅將其刻錄到比特幣上,還將實體硬幣熔煉成了一個完整的銅塊。這種做法形成了一種"價值的糾纏":既是刻在比特幣上的1分錢,又是刻在便士上的1聰;人爲造成了便士的通縮與比特幣的"通縮";1美分硬幣的法定價值、鑄造成本、1聰的價值之間形成了有趣的對比。

這樣的敘事在其他公鏈上難以復制,因爲其他公鏈的代幣難以給人以真實硬幣或貨幣的感覺。

DMT概念也是值得關注的比特幣獨特藝術敘事。簡而言之,它旨在基於比特幣區塊鏈中的各種數據(如區塊哈希值、區塊大小、區塊高度、區塊目標難度等)來創造特定的數字資產。目前除了一個龍頭項目外,DMT概念還未引起廣泛市場關注。

結語

OP_CAT能否在本輪牛市中復活,將決定比特幣生態的發展方向。一些目前尚未成爲市場熱點的方向,如閃電網絡、BitVM等,可能會在OP_CAT未能復活的情況下獲得更多關注。

比特幣生態是當前加密市場中唯一一個仍能跑通"技術敘事"的領域,原因在於比特幣就像一臺仍裝載着老式處理器的電腦,已經具備了足夠的硬件可以進行更新,關鍵在於管理者們能否達成共識。但達成共識並非易事,其中不僅涉及觀念的碰撞,還可能存在現實利益的糾葛。

無論如何,比特幣生態必將成爲本輪牛市的重要敘事之一,而且會是一個與其他生態相比都很特別的存在。