加密貨幣發展新篇章：冒險開啓的時代

2020年，一部關於區塊鏈技術的紀錄片《區塊鏈之新》引起了廣泛關注。該片記錄了比特幣誕生十年來影響區塊鏈行業發展的重要事件。當時，比特幣價格徘徊在10,000美元左右。

時光飛逝，區塊鏈行業經歷了起起落落。到2024年12月，比特幣價格突破100,000美元大關，市值超越沙特阿美，躍居全球資產第七位，與Alphabet（Google）僅一步之遙。

比特幣價格的突破不僅是數字上的勝利，更代表了加密貨幣從邊緣走向主流的重要轉折。本文將梳理比特幣從灰色地帶到合規化的發展歷程，介紹主要加密貨幣的類型，並分享對加密貨幣的觀點。

比特幣的發展歷程

2008年11月1日，一個化名中本聰的匿名個人或團體發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》白皮書。比特幣通過公開、去中心化的分類帳（區塊鏈）和工作量證明（PoW）機制，解決了無中心機構情況下加密貨幣的發行與流通問題。

2009年1月3日，中本聰在荷蘭赫爾辛基的一臺小型服務器上生成了創世區塊，標志着比特幣正式誕生。

2010年5月22日，用戶Laszlo Hanyecz用1萬枚比特幣購買了兩個披薩，成爲首次使用比特幣支付的記錄。這一事件被稱爲"522披薩節"，已成爲加密圈最重要的節日之一。

比特幣早期主要在暗網"絲綢之路"上流通，用於非法交易。2011年至2013年間，絲綢之路流通的比特幣佔當時總量的80%。

2013年8月，絲綢之路被關閉，比特幣開始進入公衆視野。同年9月，灰度公司推出首只比特幣信托基金GBTC，成爲美股市場上唯一可追蹤比特幣價格的投資產品。比特幣價格一度達到1242美元。

這期間，早期交易所如雨後春筍般湧現。Mt. Gox曾是全球最大比特幣交易所，但2014年2月遭遇黑客攻擊，導致85萬枚比特幣被盜，最終破產。這一事件使加密貨幣市場崩潰，比特幣價格從761美元跌至321美元。

2012年5月成立的Coinbase是另一家重要的早期交易所。2013年獲得灰度投資並托管其用戶資金購買的比特幣。如今，Coinbase已成爲美國交易量最大的加密貨幣交易所，並於2021年4月在納斯達克上市。

2017年12月11日，芝加哥期貨交易所推出全球首個比特幣期貨。比特幣價格急劇漲至接近20,000美元，而年初僅不到1,000美元。

2020年8月，微策略開始大規模購買比特幣，成爲美國主要證券交易所中首家將比特幣列入資產負債表的公司。截至目前，微策略持有約44萬枚比特幣，是持有量最多的上市公司。

特斯拉於2021年1月投資15億美元購買比特幣。4月，比特幣價格飆升至64,000美元以上。雖然5月因監管因素一度跌至20,000美元以下，但11月又觸及69,000美元的新高。

2022年，隨着全球第二大中心化加密貨幣交易所FTX破產，比特幣價格大幅下跌，最低至15,500美元。特斯拉在低點出售了75%的比特幣持倉。

2024年1月，貝萊德推出比特幣現貨ETF（IBIT），帶動整個加密市場新一輪熱潮。比特幣價格突破40,000美元大關。

2024年11月，隨着川普在美國總統大選中勝出，加密市場被徹底點燃。比特幣價格持續創新高，最高達到108,000美元。

其他主要加密貨幣

加密貨幣種類繁多，分類交叉。這裏主要介紹市值最大的三類：Layer1、Meme和DeFi。

Layer1

Layer1是底層區塊鏈的統稱，如比特幣、以太坊（ETH）、BNB、Solana和Sui等，爲整個生態系統提供基礎架構。除比特幣外，Layer1仍是加密貨幣中市值佔比最大的類別。

2013年11月，Vitalik Buterin發布《以太坊：下一代智能合約和去中心化應用平台》白皮書。以太坊是一個去中心化的全球計算機平台，可運行復雜的智能合約。ETH是僅次於比特幣的第二大市值加密貨幣，開創了區塊鏈的智能合約時代，也是Web3的開端。

2017年7月，趙長鵬推出加密貨幣交易所，現已成爲全球最大的加密貨幣交易所。其平台幣BNB是目前市值最高的平台幣，可用於交易費折扣和參與新項目發行。

2017年9月，前以太坊聯合創始人Charles Hoskinson推出PoS區塊鏈Cardano（ADA）。Cardano旨在解決以太坊的不足，被稱爲初代"以太坊殺手"。

2017年11月，前高通工程師Anatoly Yakovenko發布Solana白皮書，介紹"Proof of History"（PoH）機制。Solana（SOL）是高性能Layer1的代表，在犧牲部分去中心化的同時，性能比以太坊提升了百倍。

2021年9月，前Facebook加密部門資深工程師成立Mysten Labs，並於次年8月推出高性能Layer1 Sui。Sui通過Move語言編寫智能合約，採用基於對象的數據模型，實現高吞吐量和低延遲。Sui在2024年增長迅猛，被稱爲"Solana殺手"。

Meme

Meme幣是加密貨幣領域備受關注的數字資產，融合了幽默、創意和社交互動。

2013年12月6日，程序員Jackson Palmer和Billy Markus受"Doge"表情包啓發，創建了狗狗幣（DOGE）。狗狗幣是第一個Meme幣，也是埃隆·馬斯克最青睞的加密貨幣。

其他代表性Meme幣包括以太坊上的SHIB、PEPE，以及Solana上的BONK等。

DeFi

DeFi（去中心化金融）是運行於區塊鏈上的金融應用生態系統，不受中央機構控制。DeFi使用智能合約執行交易，讓用戶能直接完成交易，無需傳統金融機構參與。

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，推動整個加密貨幣市值增長近100倍。DeFi是目前區塊鏈應用層最大的創新。

DeFi項目主要包括穩定幣、去中心化交易所（DEX）和借貸等。

穩定幣分爲中心化（如USDT、USDC）和去中心化（如MakerDAO/DAI、ENA/USDe）兩類，旨在錨定法幣保持1:1兌換比例。

DEX以Uniswap（UNI）和Curve（CRV）爲代表。Uniswap是以太坊上最大的DEX，2023年交易量超4500億美元，佔整個DEX市場近半，超過美國最大交易所Coinbase的現貨交易量。

借貸項目以AAVE和Compound（COMP）爲代表。AAVE是以太坊上最大的借貸項目之一，採用借貸池系統，用戶可借入、借出和賺取多種加密貨幣的利息，無需中間人。AAVE至今未發生重大安全事故。

總結

隨着比特幣突破100,000美元，我們應以更開放的視角看待加密貨幣。

首先，主流加密貨幣已成爲高流動性高價值的資產。比特幣未來可能被更多公司納入資產負債表，甚至成爲一些國家的儲備資產。

其次，加密貨幣項目可類比早期科技創業公司。Layer1類似SaaS公司，Meme類似潮牌，DeFi類似金融公司。加密貨幣對項目具有投票權，有些還可生息，類似公司股票。但發行門檻低於股票，風險性更高，炒作現象普遍。

最後，Web3是一場重大科技革命，加密貨幣既是其組成部分，也是其副產品。盡管存在金融泡沫，但泡沫往往伴隨變革性技術出現。我們應以更包容的態度看待Web3和加密貨幣的發展。

在Web3世界，你可以是投資者、意見領袖、尋利者、開發者，或僅是觀察者。市場充滿貪婪與恐懼，人性既有卑劣也有高尚。Web3冒險時代已經開啓，每個時代都有光明與陰影，而不願冒險的人，終將被時代遺忘。