SEC針對NFT平台發出威爾斯通知 引發行業擔憂

近期，一家知名 NFT 交易平台收到了美國證券交易委員會（SEC）的威爾斯通知，這意味着 SEC 可能會對該平台提起訴訟。這一消息引發了業界的廣泛關注和討論。

對於那些並未密切關注 SEC 近期動向的人來說，這個消息可能會讓人感到驚訝：NFT（包括收藏品、數字藝術、遊戲物品和活動門票等）怎麼會與證券法產生聯繫？然而，對於一直密切關注加密貨幣政治和監管形勢的人士而言，他們的反應更多是感到厭倦和失望。盡管加密貨幣長期以來一直是 SEC 的關注重點，但這次將目標瞄準 NFT，SEC 似乎正在進入一個全新的未知領域，這可能會給消費者、創作者和企業家帶來潛在的負面影響。

業內人士普遍認爲，將 NFT 歸類爲證券不僅是對法律的誤解，還可能危及藝術家的生計，剝奪收藏家和遊戲玩家的權利，並扼殺 NFT 衆多具有前景的應用創新。人們擔心，如果 SEC 的執法監管方式得以實施，可能會對藝術表達產生嚴重的阻礙作用。

以音樂家 Jonathan Mann 和概念藝術家 Brian L. Frye 爲例，他們向 SEC 提起訴訟，表達了對自己的藝術和音樂銷售可能被視爲未經註冊的證券發行的擔憂。這清楚地表明了錯誤的監管行爲可能對創意表達和創新產生的寒蟬效應。

他們在投訴中指出："SEC 的做法威脅到了那些只是在嘗試一種新穎、快速發展的技術或將其作爲首選媒介的藝術家和創作者的生計。全國各地的藝術家突然面臨着 SEC 的威脅，他們以未經註冊的證券發行形式攻擊其視覺或音樂藝術的發行。藝術家 - 無論是成名藝術家還是年輕的新秀 - 突然面臨一個奇怪的問題：他們需要聘請證券律師才能出售他們的藝術品嗎？很難想象一個 21 世紀的 Buddy Guy 會花那一毛錢 - 以及數千美元 - 聘請證券律師，告訴他向公衆出售音樂的證券法風險。如果我們爲下一代藝術家設置障礙，美國藝術和音樂將變得一貧如洗，而他們中的許多人都是在數字領域工作中成長起來的......"

這種監管態度可能會引發一個滑坡效應：如果像某些交易平台上展示的 NFT 被歸類爲證券，那麼這種定義會在哪裏停止？如何防止非 NFT 收藏品（例如實體或數字棒球卡）也被歸類爲證券？或者實體或數字美術作品呢？

正如 Mann 和 Frye 的投訴所指出的："NFT 經常被拿來與實體藝術品和收藏品進行比較，比如棒球卡、神奇寶貝卡、運動鞋或手表。因此，正如一位委員明確承認的那樣，SEC 對 Howey 測試的廣泛解釋不僅有可能將所有 NFT 代表的數字藝術品納入其管轄範圍，無論它們是在何種背景下提供和出售的，它還將把所有藝術品和收藏品納入其管轄範圍。從廣義上講，所有藝術品和收藏品都涉及一個人將錢投資於一個共同的企業，並期望如果藝術家變得更出名或藝術品在轉售市場上的價值增加，就能獲利。"

在 Stoner Cats 和解案中，SEC 兩名現任委員的反對意見進一步強調了對創造性表達的潛在影響："如果我們將證券法應用於實物收藏品，就像將其應用於 NFT 一樣，藝術家的創造力就會在法律模糊性的陰影下枯萎...無論藝術家是出售編號版本的實物印刷品供粉絲在牆上展示，還是出售 NFT 供粉絲在社交媒體上展示，她都應該得到明確的指導，了解證券法是否適用以及如何適用。各類藝術家長期以來都在努力養活自己，而 NFT 爲他們提供了一種將才華貨幣化的潛在可行方式，涉及金錢的事實並不能將 NFT 轉變爲證券..."

他們還提到了一個歷史類比："雖然 Stoner Cats NFT 針對數字時代進行了更新，但它與 1970 年代出售的星球大戰收藏品並沒有什麼不同。1977 年《星球大戰》大獲成功上映後，粉絲們興奮不已，令那個假期數百萬兒童高興的是，玩具公司 Kenner 出售了'早鳥證書套餐'，可兌換未來的盧克·天行者、萊婭公主和 R2-D2 動作人物以及星球大戰粉絲俱樂部的會員資格。這些證書的銷售有助於建立一個鐵杆星球大戰粉絲社區。這些可以轉售的 IOU 證書是否構成投資合同？根據對今天執法行動的分析，SEC 本應空降，以拯救那些孩子免受星球大戰狂熱。"

爲了支持創作者繼續無所顧忌地創新，該 NFT 交易平台承諾提供 500 萬美元，爲收到 Wells 通知的 NFT 藝術家和開發者支付法律費用。

業內人士希望 SEC 能夠重新考慮其立場，並以更開放的態度處理這個問題。在此之前，NFT 行業仍將致力於捍衛對更美好互聯網的願景 - 賦予個人權力並培養創造力，而不是用不必要的監管負擔扼殺創新精神。