BTC生態新興力量崛起:資產沉澱策略對比分析

隨着BTCFi敘事的演進,BTC資產的鏈上流動性成爲各大生態和協議的關注焦點。BTC正從靜態價值存儲轉變爲可參與更多鏈上收益場景的資產,在DeFi生態中的應用潛力大幅提升。

Core、BOB和Corn是近期BTCFi領域的代表性增長案例:Core聚焦新興BTC LST資產;Corn與Pendle合作推出積分衍生玩法快速搶佔市場;BOB通過豐富生態和流動質押服務吸引流動性。各生態圍繞"生息"的系列動作極大激活了BTC資產的流動性。

1. 背景

1.1 BTC資產鏈上流動路徑

BTC及其錨定資產在鏈上的流動方向可分爲三層:

1. 原生BTC
2. 封裝BTC、BTC L2及側鏈映射資產、流動性質押BTC
3. 各種DeFi場景中的BTC衍生資產

1.2 BTC資產市場現狀

中心化封裝BTC仍佔主導地位,WBTC和BTCB合計佔75%以上市場份額。LBTC和SolvBTC.BBN等BTC LST近期增長迅速,成爲新興力量。

BTC錨定資產主要應用於借貸協議。WBTC和BTCB在Aave v3和Venus協議中的TVL佔各自總供應量20%以上,反映大資金對穩定收益的需求。

BTC LST市場總量約25.1K BTC,Lombard和Solv Protocol佔70%以上份額。除借貸外,積分交易市場成爲重要下遊應用。

2. BTCFi生態的資產沉澱策略

2.1 Core:聚焦增量資產與代幣激勵雙輪驅動

Core是BTC驅動的L1擴展方案,TVL達$591.5M,半年增長4757.9%。

增長策略:

1. 聚焦BTC錨定資產增量市場,吸納Solv衍生資產
2. 構建原生協議並快速集成BTCFi項目,完善生態應用
3. 利用$CORE空投和市場表現支撐激勵結構

2.2 Corn:積分衍生玩法高效吸引BTC LST流動性

Corn是新興ETH L2網路,當前存款活動TVL $425.8M。

增長策略:

1. 與Pendle合作引領BTC LST積分衍生玩法
2. TVL BootStrap Campaign吸引初始流動性

2.3 BOB:安全橋接與強勁生態助力資產聚攏

BOB是混合型Layer2網路,總TVL達$65.7M。

增長策略:

1. 推出一鍵流動質押服務及生態集成
2. BOB Fusion激勵計劃

3. 總結

不同網路資產沉澱策略各有側重:Core深度集成Solv Protocol;Corn聯合Pendle推積分衍生;BOB廣泛集成BTCFi項目。

有效實現生態資金沉澱的關鍵在於:

1. 打通和激勵大體量增量錨定資產
2. 多樣化DeFi應用形成可組合生息策略
3. 提供多方激勵預期

目前BTC錨定資產在L2和側鏈的TVL約16億美元,佔BTC總市值0.14%。未來BTC流動性釋放後,BTCFi生態仍有巨大增長空間。