这款视频游戏股票今年以来上涨超过100%。这种增长能否持续？

Question

## 关键点* Roblox 正在成功地扩大和变现其庞大的用户基础。* 摩根士丹利估计，广告可能是一个每年10亿美元的收入机会。* 有风险需要考虑，但如果公司执行其长期目标，股票肯定会进一步攀升。* 我们更喜欢的10只股票胜过Roblox ›视频游戏行业在过去几年中增长缓慢，但这仅使 **Roblox** 的 (NYSE: RBLX) 表现更加突出。该公司的用户生成内容策略和用户之间的社交互动创造了一个充满活力的游戏平台。在超出第二季度预期后，管理层现在预计全年收入将同比增长 22% 到 25%。该股票在财报发布后上涨了约10%，但在137美元左右是否仍然值得购买？考虑到总流通股，这意味着截至7月底的市值为930亿美元。Roblox 目前是一个估值很高的平台。它能否从这里产生令人满意的回报，将取决于它能够随着时间的推移捕获每年在视频游戏上花费的1800亿美元中的多少，以及如何利用其他机会，如广告。图像来源：Getty Images。## 以正确的方式成长Roblox的社交驱动平台显然与其用户群产生了共鸣。近年来最大的惊喜是，内容开始吸引13岁及以上的用户。多年来，Roblox一直是儿童的热门游戏平台，但截至第二季度，13岁及以上的每日活跃用户现在达到了7140万，而上个季度为6100万。其总玩家人数在第二季度激增至超过1.11亿，同比增加41%，并且连续两个季度的用户增长加速。随着基础年龄的增长，这些年长玩家似乎在平台上的花费时间超过了年轻群体。在过去两年中，平台上的总参与小时数稳步上升。在第二季度，这一数字达到了270亿小时，同比增长58%。与当今任何视频游戏业务一样，战略是让玩家花更多时间，随着他们这样做，他们自然会花更多的钱。玩家可以购买虚拟货币或Robux，以购买他们的虚拟形象的数字物品等。考虑到用户和参与度的增长，Roblox的收入正在飙升，同比上升21%，在第二季度达到了11亿美元。这些令人印象深刻的第二季度数字展示了为什么 Roblox 可能成为年轻人的未来社交媒体平台。他们可以与他人一起玩乐，通过数字化身表达自己，同时在虚拟世界和游戏体验中享受乐趣。从长远来看，管理层相信它可以捕获 10% 的年度游戏支出，这将转化为约 180 亿美元的年度收入。故事继续，但这并不是全部。## 广告是一个巨大的机会Roblox 的收入机会可能扩展到快速增长的数字广告市场。它与 Google Ads 建立了合作关系，以扩大沉浸式广告格式，包括在游戏中观看视频广告以换取用户奖励。公司的庞大且高度活跃的用户基础在抓住这一机会时将是非常宝贵的。**摩根士丹利**分析师马修·科斯特估计，到2026年，Roblox可能会产生12亿美元的广告收入，当然，这预计会在长期内增长，并有助于提高利润率和自由现金流。Roblox已经是一项非常盈利的业务，管理层预计全年自由现金流将达到10亿美元。广告所带来的高利润率将在长期内进一步提高利润率和自由现金流。## Roblox能否证明其估值合理？Roblox 正在显著利用其运营成本，这表明它尚未完成扩展利润率。一个正在利用巨大机会并带来如此高自由现金流增长的公司，将会获得丰厚的估值。根据 2025 年的预测，该股票的交易价格几乎是未来销售额的 20 倍和未来自由现金流的 94 倍。我对其估值的看法是这样的。如果股票在短期内突然下跌50%，并以预期自由现金流的50倍交易，那么对于一家预计2025年自由现金流年增长率为60%的公司来说，这将是一个很划算的交易。从这个角度来看，股票的估值似乎是合适的。一个可能伤害股票的风险是，Roblox确实依赖于年轻的人口统计，而几乎不可能知道十年后青少年会喜欢什么。然而，Roblox的增长将使其能够继续投资于其他游戏类型和吸引越来越多的人群的新功能。它已经证明了自己可以超越13岁以下儿童的吸引力。为了回答标题问题，是的，如果管理层实现其增长目标，股票在未来五年可以达到更多新高。我不认为它被高估，因为它刚刚超过了一亿用户，年增长率超过40%。## 你现在应该买Roblox的股票吗？在你购买Roblox的股票之前，请考虑这一点：*Motley Fool Stock Advisor* 分析师团队刚刚确定了他们认为现在投资者可以购买的 **10 只最佳股票**……而 Roblox 并不在其中。这 10 只入选的股票在未来几年可能会产生巨大的回报。考虑到 **Netflix** 在2004年12月17日发布的这份名单……如果您在我们推荐时投资了1000美元，**您将拥有624,823美元**！\* 或者当 **Nvidia** 在2005年4月15日发布这份名单时……如果您在我们推荐时投资了1000美元，**您将拥有1,064,820美元**！\*现在，值得注意的是 *Stock Advisor* 的总平均回报率为 1,019% — 与标准普尔 500 指数的 178% 相比，表现出色。不要错过最新的前 10 名名单，加入 *Stock Advisor* 时即可获得。**查看10只股票 »****\*股票顾问截至2025年7月29日的回报***约翰·巴拉德在提到的任何股票中没有头寸。傻瓜投资对Roblox持有头寸并推荐它。傻瓜投资有一项披露政策.*这款视频游戏股票年初至今上涨超过100%。这种增长能否持续？最初由《傻瓜投资》发布查看评论