dYdX Chain引领去中心化永续合约赛道 交易量激增质押收益创新高

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dYdX在去中心化永续合约领域保持领先地位,其新版本亮点引人注目

去中心化永续合约市场竞争日趋激烈,但dYdX仍然牢牢占据着该领域的龙头地位,其近期交易量更是遥遥领先。

数据显示,截至2024年1月24日,即便仅考虑Starkware二层(dYdX v3)的数据,dYdX的交易量也远超其他衍生品协议。值得注意的是,目前dYdX v4的交易量已经与v3不相上下,在各种激励措施的推动下,其潜力可能更加巨大。

dYdX坐稳去中心化永续合约头把交椅,dYdX Chain做对了什么?

dYdX v4,也就是dYdX Chain,于2023年10月26日正式推出。这个版本实现了包括订单簿和匹配引擎在内的完全去中心化,同时开始向DYDX代币的质押者分配交易手续费。

dYdX Chain的彻底去中心化

dYdX是一家领先的去中心化永续合约交易所,由Antonio Juliano于2017年创立。在创立dYdX之前,Juliano曾在某知名加密货币交易平台工作,后来全职开发了一款去中心化搜索引擎,但未获得广泛使用。

dYdX最初的产品是一个保证金交易协议(v1和v2),允许用户通过借入资金来进行加密货币的杠杆交易。然而,这一产品效率较低,且以太坊上的Gas费用高昂。

从v3开始,dYdX建立了基于订单簿的交易系统。在使用Starkware构建以太坊二层产品并发行DYDX代币后,dYdX的交易量呈指数级增长,到2023年7月14日总交易量突破1万亿美元。

当前官方主推的dYdX Chain是一条独立的区块链,采用Cosmos SDK和Tendermint PoS共识协议,于2023年10月26日上线,支持每秒2000笔交易。

虽然dYdX v3也能支持高性能的永续合约交易,但v4才真正实现了完全的去中心化。在v3中,某公司运行着交易的订单簿,收取交易手续费,上线的币种也由开发团队中心化决定。而在v4中,dYdX的前端由dYdX Operations SubDAO运行,订单簿和匹配引擎由分散在全球的活跃验证者管理,上线的币种也由链上治理决定。

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费用全部分配给质押者和验证者

关于大家最关心的收益分配问题,dYdX Chain上产生的所有费用目前全部分配给了验证者和质押者。这些费用包括两部分:主要是以USDC计价的交易费用,另外还有以DYDX或USDC计价的Gas费。

费用将随着区块的生成逐渐积累,平均每1.08秒产生一个区块,用户需要手动领取。由于奖励主要来自USDC,即便没有及时领取也不会受到市场波动的影响。

数据显示,过去30天共分配了251万USDC和126 DYDX的奖励。验证者会收取5%-100%的佣金,用户通过特定钱包将DYDX质押给活跃验证者即可获得奖励,目前有60个活跃验证者。

截至1月24日,过去30天的日均质押收益率在6.2%-29.06%之间,平均质押收益率为14.97%。目前质押的DYDX价值2.12亿美元,过去一个月保持平稳。

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某硬件钱包也已与特定软件钱包集成,将资金放在该硬件钱包中的用户也可以连接到Cosmos应用程序,进行质押等操作。

此外,由于DYDX本身的市值与影响力足够大,Cosmos生态中的头部流动性质押服务提供商也推出了DYDX的流动性质押服务。通过该服务质押DYDX的用户将收到stDYDX,质押奖励也会自动进行复投,从而在赎回时获得更多的DYDX,前期持有stDYDX还可以获得额外代币空投。

多项措施激励dYdX Chain交易量增长

官方数据显示,v4的某些指标已经超越v3。过去24小时,dYdX v4的交易量为6.88亿美元,v3为5.46亿美元;v4的交易订单笔数为635791笔,v3为161337笔。但在未平仓合约上,v4和v3还有差距,v4为3888万美元,v3为2.51亿美元。

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dYdX v4的崛起离不开一系列激励措施。在dYdX Chain上线前,就准备了一套让交易量逐渐从v3转向v4的激励方案,v3上原有的激励也会逐步停止。

dYdX DAO已通过治理授权某机构运行一个为期6个月的启动激励计划,为dYdX Chain的早期采用者分配价值2000万美元的DYDX代币,以鼓励用户迁移到v4。

整个激励计划分为4个阶段(Trading Season),目前正在进行第二季,将持续到2月14日-2月24日的某一天。在dYdX上交易会获得积分,每个季度结束后会根据积分发放DYDX奖励。每一季度都会根据前一季度的反馈对具体的激励措施进行优化。例如,第二季在第一季交易和做市奖励的基础上引入了绩效奖励,将交易奖励的20%(80万美元)分配给表现优秀的交易员,以激励盈利的交易。

为了吸引交易量和流动性,dYdX Chain也给予了交易手续费优惠,整体交易手续费略低于某些中心化交易所。对于Maker,在前120天之后,手续费最高为1bps(0.01%);对于Taker,手续费最高为5 bps。

对于dYdX的使用,用户仍可以通过包括MetaMask在内的一系列钱包进行交易,也可以通过多个网络进行存款。某公司也已经通过特定渠道发行了原生USDC,未来dYdX的入金也会更加便捷。在dYdX Chain的环境下,现在用市价单进行交易会比以前更为流畅。

总结

dYdX作为去中心化永续合约赛道的领头羊,其新版本dYdX Chain自上线以来已逐步展现出比原有版本更强的竞争力,近期v4的交易量也已超过v3。

dYdX Chain实现了包括前端和匹配引擎在内的全面去中心化,特别是大家关心的交易手续费也已全部分配给DYDX的质押者和验证者。目前仍有一系列措施激励v4交易量的增长,如Maker返利、交易奖励、绩效奖励等,这可能进一步提升dYdX Chain上的交易量和未平仓量。

dYdX坐稳去中心化永续合约头把交椅,dYdX Chain做对了什么?

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评论
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PessimisticLayervip
· 07-20 10:09
质押收益给我整心动了
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链上数据侦探ervip
· 07-18 20:40
永续合约纯壬的最爱了这
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Pump分析师vip
· 07-18 20:37
手续费分红蛮香 建议冲波小仓位
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Floor_Sweepervip
· 07-18 20:36
早就该这么搞了 质押狂嗨中
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