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预言机：Web3 桥梁的现状与未来发展趋势
重新审视预言机：已知与未知
随着以太坊创始人Vitalik最近在文章中提及终极预言机的问题，预言机再次成为加密社区关注的焦点。目前预言机已在保险、金融、随机预测、物联网等多个领域发挥着不可替代的作用。只要链下数据还具有价值，预言机这类中间件在整个Web3生态中将持续扮演关键角色。具体表现在以下几个方面：
随着Web3生态系统的不断发展，可以预见dapps和平台数量的增加将带动对预言机调用数据源和API的需求膨胀。未来dapp尤其是DeFi交易所很可能会整合多个预言机(通常以一个为主要数据来源，以1-2个作为交叉验证的备份)来获取链下元数据，从而避免单个预言机延迟或被攻击造成的重大损失。
在投资机会方面，虽然短期内难以打破Chainlink在传统DeFi数据喂价领域的垄断地位，但在剩余10%左右的市场上仍存在第二名的竞争空间。此外，在L2、信用、NFT、DID等细分领域也出现了值得关注的创新协议和叙事。
基于DEX和L1的经验，从增量市场需求和L2/ZK以及新兴细分场景来看，预言机赛道长远来看不太可能被单一赢家垄断。更大的发展潜力和市场空间仍值得探索，如链下计算场景、NFT等非标准化链上资产定价以及与AI/ML的深度结合等。
解析预言机
概念
预言机(oracle)通常被视为串联链上链下数据的桥梁。简而言之，预言机是为区块链项目提供可信链下数据服务的中间件。
我们需要预言机的主要原因是当前区块链本身产生的信任还不足以支持上层应用程序的所有需求，因此需要预言机注入更多信任：
目前链下和链上的数据量存在严重不对等。相较于拥有丰富数据类型和庞大数据量的链下真实世界，链上世界的数据量远远不足以支撑其完全脱离链下独立发展。当前绝大多数协议如果没有接入预言机则难以生存。
这也是为什么很多人将预言机称为区块链的"必要之恶"。当链上数据丰富度超越链下,变得足够充实时,我们可能就不再需要依赖预言机或类似的中继代理了。这也是许多DEX和DeFi协议坚持oracleless链上原生设计的根本动因。
区块链是一个无法直接联网的封闭系统,智能合约无法直接调取互联网和现实世界的确定性信息,如股票价格、汇率、选举结果等。并且由于共识机制的存在,区块链还需要可信的第三方对数据进行验证。因此预言机更像是一个撮合链上链下信任的中介角色。
值得指出的是,预言机解决的关键问题不是如何从现实世界获得信息(事实上任何人都可以将链下数据上传到链上),而是如何帮助区块链信任来自现实世界的信息(即使有人将链下数据传到链上也没用,不会有人相信,进而也不会有人采用,这涉及到诚实节点的问题)。
产生信任的关键在于沟通,而不仅仅是连接。预言机的内在价值取决于其打通了链上链下的沟通渠道,即通过转发、验证和筛选信息为来自链下现实世界的数据注入信任。因此,判断一个预言机的好坏关键在于搞清楚它在多大程度上是值得信任的。
分类
根据形式,我们可以将预言机分为软件预言机和硬件预言机:
软件预言机:提供API/SDK等服务帮助协议访问和传输第三方服务器数据,如商品价格、天气指数、航班号等。
硬件预言机:在物联网中被广泛采用,常见如电子传感器和数据收集器。
根据数据来源,可以分为中心化预言机和去中心化预言机:
中心化预言机:通常只集成单个值得信赖的第三方如政府部门、官方机构、信誉良好的公司等提供数据。优势是可以将数据从本地设备的不受信任的操作系统中分离出来,防止数据篡改和丢失。劣势是单一中心化的数据带来了单点失效的风险。
去中心化预言机:具有分布式共识机制的预言机,也称为共识预言机。从多个而非单个外部来源获取数据,因此更加可靠且无需信任。
中心化预言机具有高效和可行性大等优势。而去中心化的预言机由于具备离散的多节点和交叉引用过程,所以更值得信赖,也更安全。
当效率不是主要目的时,中心化的解决方案就不是最可取的。显然,单个节点所提供的信息很可能是有偏见和独断的,在这种情况下,权威来自于专制而非其可信度。
出于对信任风险管控的要求和担忧,大多数DeFi应用都基本直接采用Chainlink这样的第三方去中心化预言机,而不是自己独立做一个简单的中心化预言机或者自己跑节点搬运链下数据到链上(再次强调项目方或个人就算自己传数据上链也无法取得社区信任)。
应用场景
2021年Chainlink 2.0白皮书首次引入DON(去中心化预言机网络)的概念。DON是由一组Chainlink节点维护的网络,允许Chainlink通过无需信任的链下计算向区块链提供外部数据。为实现愿景,Chainlink推出了VRF、Keepers、CCIP等一系列产品和服务,进一步拓展了预言机在web3应用场景。预言机在DeFi、NFT、GameFi、Social、DAO、跨链等几个不同场景的应用案例如下:
| 场景 | 具体需求 | 功能服务 | |-----|------|------| | DeFi | 喂价 | VWAP | | DeFi | 公平排序 | anti-MEV |
| NFT | 社区空投 | VRF | | NFT | 喂价 | TWAP | | GameFi | 游戏内随机场景生成 | VRF | | Social | 用户图谱、用户侧写 | DID | | DAO | 社区空投、社区治理 | DID | | Cross-chain | 跨链信息、资产转移 | Cross-chain bridge |
赛道图谱
我们可以从三个维度对预言机进行简单分类:
根据具体功能,除了常见的DeFi预言机,还有信用预言机、NFT预言机和身份(DID)预言机。
根据数据来源,可分为第一方预言机、第三方预言机和多方预言机。
按照数据处理方式,可分为基于博弈论的预言机、基于声誉的预言机、基于质押的预言机、基于密码学的预言机和基于聚合的预言机。
投资机会预期
观点
一是项目有共识机制创新,Vitalik给出的两个方案未来可能会有理论落地的项目出现:
二是在功能性价比上有大幅提升,喂价或随机数生成比Chainlink更便宜,如Redstone、Ontropy等声称其喂价可比Chainlink等传统方案便宜80-100倍。因为通常只有在大幅降低调用成本的前提下,DeFi或游戏项目方出于经济效益考虑才可能用其取代Chainlink等原先的服务提供方。
L2预言机主要是op/zk两种生态的原生解决方案,低延迟和安全性应当是核心关切要素,喂价便宜相对次要。
需考虑Chainlink在non-EVM各种链上的扩张进度,如某条链上喂价已基本全被Chainlink垄断则竞争难度会大大提升。
L2 oracle很大程度上应该切入衍生品交易所的高频交易诉求(L2能提供更高的tps支撑,因而可支撑链上去中心化衍生品交易),类似pyth、empiric这样喂价更精细或数据集成过程更鲁棒的预言机协议。
如tokenomics设计合理加入更多utility(Chainlink的tokenomics设计因缺乏utility曾饱受诟病,但后期出现了LinkPool类似的流动性质押+生息协议,在一定程度上激活了流动性),我们认为通常预言机协议的币价可期待有较为平稳的表现。
信用预言机结合链上信用扩张理论,很可能会在下一个周期引爆
链上信用评级系统的完善和健全是构建链上保险和追偿机制的前提,因此其在整个DeFi的发展和演进过程中扮演重要角色。上文赛道图谱中已给出几个信用预言机案例:CreDA、Cred Protocol、LedgerScore、Spectral、Credora等。
就这个具体细分方向而言,应该更多关注同类型产品在链上数据验证和整合的差别(链上数据的覆盖度、清洗能力和信用评级精确性等)。此外,如团队有很强的金融工程背景或精算能力会是不错的加分项。
与此同时,我们也注意到链下信用系统上链的整个工程会比预期更加复杂:
NFT预言机主要分为两种思路:
一种是twap时间加权平均,当然也有用moving average的。 目前还无法实现vwap因为交易量不够,考虑到NFT本身非流动性非同质的属性,短时间我们也不太可能预见NFT vwap的实现。 Chainlink、DIA几个传统的DeFi预言机目前已提供NFT的twap喂价服务,很多会直接采用Chainlink的twap方案。 与相关技术团队沟通后,我们倾向于认为当下大部分NFT twap喂价功能仍在初步阶段,集成方式存在一定优化空间,但总体而言这个方向发展前景不大。
一种是采用AI/ML结合的链下计算估值定价方案,我们认为相对更有前景。 可以在后期进行一些横向集成,转型成为full-stack的NFT数据分析+购买+评估应用(NFT现货的流量入口和流动性激活方案)是一个不错的潜在场景。 但这类方案因为算法不开源基本是黑盒,很难获取合作协议信任(如upshot、banksea,尽管在融资层面取得了不错的成绩,但由于项目难以在短时间内创造收入来源或发币,盈利靠的是其他衍生业务,比如钱包数据分析和市场集成服务收手续费)。 Nabu类似的开源ML也许是一个不错的透明方案,但其未来的盈利能力仍然很难预测。不过如果类似协议能够转型为一个开源ML模型DAO+发