全面解读BTCFi:从Lending到Staking,建立自己的移动比特币银行

随着比特币在金融市场的地位日益巩固,BTCFi领域正迅速成为加密货币创新的前沿。BTCFi涵盖了一系列基于比特币的金融服务,包括借贷、质押、交易以及衍生品等。本文深入分析了BTCFi的多个关键赛道,探讨了稳定币、借贷服务、质押服务、再质押服务,以及中心化与去中心化金融的结合。

BTCfi赛道概况

BTCFi就像一个移动的比特币银行,是围绕比特币展开的一系列金融活动。根据数据预测,到2030年BTCFi市场规模将达到1.2万亿美元。过去十年,BTCFi市场显示出显著增长潜力,吸引了越来越多机构参与。机构投资者的加入不仅带来资金流入,增加了市场流动性和稳定性,也提升了市场的成熟度和规范性。

BTCFi赛道细分

1. Stablecoin稳定币赛道

稳定币是一种旨在保持稳定价值的加密货币。它们通常与法定货币或其他有价值的资产挂钩,以减少价格波动。按中心化程度分类,可分为中心化稳定币和去中心化稳定币。按抵押类型分类,可分为法币/实物抵押、加密资产抵押和不足额抵押。

目前值得关注的BTC生态稳定币项目包括:

• Bitsmiley Protocol:BTC生态首个原生稳定币项目,允许用户在BTC网络超额抵押原生BTC铸造稳定币bitUSD。

• Bamk.fi(NUSD):发行NUSD (Nakamoto Dollar),是比特币L1上的合成美元。

• Yala Labs:通过自主搭建的模块化基础设施,让其稳定币$YU能够在各种生态之间自由、安全地流动。

• Satoshi Protocol:BTC生态首个CDP稳定币协议,基于BEVM生态。

• BTU:比特币生态中的首个去中心化稳定币项目,采用抵押债仓(CDP)模型。

2. Lending赛道

比特币借贷是一种通过将比特币作为抵押物来获得贷款或通过出借比特币赚取利息的金融服务。目前热门的BTC Lending项目包括:

• Liquidium:在比特币上运行的P2P借贷协议,支持使用原生Ordinals和Runes资产作为抵押品借出和借入原生比特币。

• Shell Finance:基于BTC L1的稳定币协议,支持将BTC、Ordinals NFT、Runes、BRC-20、ARC-20资产作为抵押物来获得$bitUSD。

3. Staking赛道

质押(Staking)通常以安全、稳定生息的特征被人们认识。目前BTC质押领域最受关注的项目是Babylon:

Babylon是一个比特币质押协议,核心组件是一个兼容Cosmos IBC的POS公链,可实现在比特币主网锁定比特币来为其他POS消费链提供安全性,同时在Babylon主网或POS消费链获得质押收益。

4. Restaking赛道

Restaking是将流动性质押代币资产用于在其他网络和区块链的验证者进行质押,以获得更多收益,同时仍有助于提高新网络的安全性和去中心化的行为。主要项目包括:

• Chakra:一项创新的模块化结算基础设施,采用零知识证明技术,确保了去信任化的安全性和高效性。

• Bedrock:一种多资产流动性再质押协议,由与RockX合作设计的非托管解决方案提供支持。

5. 去中心化托管

随着WBTC背后主体BitGO发布交出控制权的公告,市场对WBTC安全性产生担忧。新兴的去中心化托管方案包括tBTC、FBTC和dlcBTC等。

6. CeDeFi

CeDeFi是结合了中心化金融(CeFi)和去中心化金融(DeFi)特性的金融服务。主要项目包括:

• Solv Protocol:一个统一的比特币流动性矩阵,旨在通过SolvBTC统一比特币分散的万亿美元流动性。

• Bouncebit:BTC Restaking链,完全兼容EVM,具有CeDeFi产品设计。

• Lorenzo protocol:基于Babylon的BTC流动性金融层。

7. DEX AMM Swap

比特币生态系统中的DEX发展相对滞后,但新兴项目正在改变这一局面:

• Bitflow:专注于可持续的BTC收益率,利用PSBT、原子交换、AMM等技术和Stacks等Layer-2解决方案进行BTC、稳定币等交易。

• Dotswap:BTC主网原生AMM DEX,支持资产包括Runes, BRC 20, ARC 20以及最新的CAT 20。

• Unisat AMM Swap:专注于Ordinals和brc-20的钱包应用,基于订单簿来实现铭文市场的交易。

不同资产类别对比

在安全性、收益率和生态丰富性方面,BTCFi相较于ETHFi和SOLFi各有优劣:

• 安全性:BTC生态对"安全"的关注度远高于其他生态,但大量FI协议可能带来系统性风险。

• 收益率:BTCFi作为新兴领域,有潜力提供更高收益。

• 生态丰富性:ETH生态最为成熟,SOL发展迅速,BTC生态正处于爆发期。

结语

BTCFi正在成为加密金融领域的创新引擎,推动比特币网络向更高级别的金融应用和全球参与度迈进。随着技术进步和市场扩大,BTCFi有望成为连接传统金融与加密货币世界的桥梁,为全球用户提供更加丰富、安全、高效的金融服务。