Web3投资布局:区块链技术核心价值与应用层爆发前夜

Web3领域正在迎来越来越多的用户。截至7月底，以太坊域名服务的独立地址数已超过50万。从2017年开始,Web3的基础设施逐步完善,呈现出从初期的艰难探索到如今相对成熟的发展态势。但与此同时,行业生态的繁荣程度仍然与市场周期高度相关,链上数据的价值尚未被充分挖掘,新的应用场景和用户交互机制仍有待开发,Web3行业整体仍处于爆发前夜。

近期,某资本合伙人在一场Web3投资与创业机遇主题的沙龙活动中,与其他业内人士一同探讨了投资人眼中Web3行业的发展现状、投资布局思路以及对创业生态的观察。以下是其分享的主要内容:

核心观点

• 可组合性和标准统一的数据库是区块链技术最大的价值所在。

• Web3重新定义了数据的价值;如何有效开发这一数据资源,是一个极具潜力的创新方向。

• 应用层的价值创造源于全新的机制和交互方式,而非对传统Web2产品的简单改造。

• Web3仍处于早期阶段,创业团队应专注于寻找真正的产品需求和目标用户,而非盲目追随短期热点。

创业者视角下的Web3行业发展

自2017年进入Web3行业以来,我见证了这个行业从荒芜到逐渐繁荣的过程。四年间,基础设施逐步完善,从最初的"泥泞小路"发展到如今的"柏油公路"。然而,Web3行业的基础设施仍存在诸多限制,创业者需要清楚了解可行与不可行之处。

在这一周期中,中间层和协议层实现了从0到1的突破,应用层也在基础设施逐步完善的背景下迎来了初步爆发。游戏、NFT、元宇宙等赛道仍处于早期阶段。值得注意的是,许多当前的头部项目如OpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axie等,都是在2017至2019年间成立的,经历了漫长的熊市考验。

区块链技术的核心价值

经过多年的思考,我认为区块链技术带来的核心价值主要体现在两个方面:

1. 可组合性:这体现在代码层面无需许可即可组合和调用,以及数字资产可以跨应用原生互通。这种"乐高逻辑"极大地加速了行业的创新速度。

2. 统一的数据库:将大量Web2应用背后的数据打通,形成一个巨大的价值池。用户只需一个地址即可登录各种应用,所有数据都集中在同一个地方读写。

基于这两点,我们看好以下两个投资主题:

1. 数据:链上数据是一座"金矿"。每个地址都是唯一标识,记录了用户在多个应用中的行为。这些公开可见的匿名数据为全面的分析和挖掘提供了可能。从底层数据源,到数据清洗、分析、索引,再到基于这些数据的各种协议层项目和应用,每一层都孕育着巨大的机会。

2. 应用层:未来3-4年可能是应用层大规模爆发的阶段。Web3的杀手级应用不是简单地为Web2应用添加钱包登录功能,而是要结合区块链的底层特性,在特定场景下通过创新机制和玩法解锁用户新的交互方式,从而创造实际价值。

给创业者的建议

1. 储备足够的资金以应对可能的长期熊市。

2. 在熊市中专注于寻找真正的产品需求和目标用户,避免盲目追随短期热点。

3. 先成为行业的坚定信仰者(believer),再成为建设者(builder)。只有对行业有强烈的信念,才能在艰难时期坚持下去。

4. 抛开历史包袱,深入行业一段时间后再决定做什么。理解行业的现状和限制,避免好高骛远。

Web3投资与传统行业投资的主要区别在于,对项目团队的尽职调查更具挑战性,投资人结构更加复杂。在选择项目时,我们更看重有创意的产品和新颖的想法,而非仅仅关注团队背景。我们希望创业者是真正热爱并深入理解这个行业的人,而不是简单地"拿着锤子找钉子"。

行业最大的挑战之一是用户获取和留存。很多项目面临实际用户数量少,且多为"薅羊毛"用户的问题。这反映了行业的阶段性特征,也凸显了产品满足用户真实需求的重要性。

作为投资机构,除了提供资金支持,我们还致力于为被投项目提供业务和资源方面的帮助。这包括深度参与产品策略制定、协助token经济模型设计、促进项目间合作以及人才招聘等。我们的核心目标是帮助项目在正确的方向上不断发展,最终达到更高的成就。