HashKey Capital 2022 年回顾:穿越严冬,春天可期

2022年是我们专注区块链及加密投资的第7个年头。目前,我们的资产管理规模已突破10亿美元。

过去一年,我们持续深化全球布局,覆盖区块链及加密全生态。重点投资了基础设施、协议、数据层、Web3等领域,同时关注数据安全、托管、DID、NFT、元宇宙、GameFi、应用等方向。我们采取了纵横结合的策略:

纵向上:

• 深入技术社区,第一时间把握新动向和技术方向
• 以研究驱动投资,对ZK、跨链、MPC、数据、游戏等垂直赛道进行深度挖掘

横向上:

• 通过黑客松、生态基金、赠款等方式,与多家公链基金会建立长期深度合作
• 与全球同业机构密切协作,共享优质项目资源
• 依托超300家被投企业生态,全面覆盖优质项目

我们的2022年成绩单

• 投得早:68个项目为首轮融资,帮助项目制定长期发展战略
• 投后管理:为93家被投企业获得后续融资,提供全方位支持
• 募资成功:三期基金顺利完成近5亿美元募资,获主权基金等机构认可
• 牌照获批:香港9号牌升级;新加坡CMS牌照原则性批准
• 榜单上榜:入选多个行业重磅榜单,如CB Insights全球十大加密基金等
• 影响力提升:参与多个顶级行业活动,举办创始人日等旗舰活动

管理团队年度感言

邓超(新加坡负责人、首席执行官):

自2018年成立以来,我们始终致力于成为机构及专业投资者的可信赖合作伙伴,以前沿行业洞察和扎实生态资源,助力捕捉区块链和数字资产领域的增长机遇。

五年来,我们见证了区块链颠覆性技术创新,在至少三个周期中锻炼出"流水中打坐"的能力。我们一直倡导,监管合规、风控能力、机构级服务、信息透明及专业团队,是数字资产走向机构化的关键。

2022年下半年Celsius、FTX等事件让人失望,凸显部分行业参与者仍缺乏合规意识。我们拥有30多位各领域专家,严格遵守监管要求,实施健全的合规流程和网络安全管理。作为受监管实体,我们由独立审计师审计财务,委托合格托管人保管客户资产。我们的基金绝不使用杠杆。

尽管FTX事件要求行业反思,但我们仍相信加密行业的主流化已是大势所趋。展望2023年,我们将继续负责任投资,通过深入尽调寻找符合目标的优质项目。我们也将持续为被投企业提供主动管理和资源支持,评估调整团队结构以更好服务项目。此外,我们还将聚焦新兴市场,深化与开发者社区的联系。

James Boettcher(资深顾问):

2022年暴露出行业中存在诸多欺诈行为,但这不影响区块链技术的根本优势。从长远看,FTX崩溃反而可能加速加密货币的大规模应用和监管完善。就像互联网泡沫后TCP/IP协议和相关技术栈彻底改变了通信、娱乐和教育方式一样,Web3创新很可能同样由风险投资推动。

目前我们看到开放金融在可编程货币、交易、借贷等方面取得显著进展。Web3领域也在利用人工智能、机器学习和区块链技术构建去中心化应用。越来越多主流公司开始应用NFT进行品牌建设。截至2020年底,已有103家企业和45个加密项目独角兽,以及23家上市公司,这一趋势才刚刚开始。

我认为,Web3和区块链将彻底改变诸多行业的传统流程,在全球范围内创造巨大的投资机会。

Arron Liu(资深顾问):

当前对区块链和Web3的关注与过去新兴技术热潮类似,剧烈波动在所难免。新技术周期通常经历热情-炒作-现实融合三个阶段,而这轮周期被近零利率环境加速。技术发展速度超过了监管评估和控制能力,这与早期衍生品、结构化产品等发展历程相似。

尽管经历多次危机,衍生品最终仍发展成为重要的风险管理、流动性和价格发现工具。因此,技术作为双刃剑将继续引发争议。关键是要权衡"结果是否能证明手段的正当性"。这正是监管机构需要平衡的地方,在合理评估前不应扼杀创新。当前行业需要良好的监管治理,在不损害隐私和创新的前提下提高透明度。

Yong Hak Huh(资深顾问):

2022年标志性事件是FTX等一系列项目崩溃,加速了"加密寒冬"到来。但经历过周期的我们明白春天终将来临。从长远看,这些风波反而有利于行业发展,因为监管和金融安全将成为焦点。

加密行业要成为传统银行体系的有力竞争者,成为机构投资组合的重要资产类别,还需在监管和普及度方面做大量工作。要赢得机构投资者信任,加密企业需要做到:

1. 接受健全的监管监督
2. 建立完善的信用体系
3. 树立长远愿景
4. 保持运营透明

虽然当前形势严峻,但穿越寒冬后,春天终会如期而至。