NEST预言机:以链上博弈创新价格发现 潜力巨大

人工智能先驱的遗志:打造可信赖的数据源

1954年夏天,计算机科学奠基人阿兰·图灵在英国曼彻斯特的家中服毒自尽。这位在二战期间破译德军密码的功臣,为现代计算机和人工智能领域做出了巨大贡献。为纪念这位伟大的科学家,美国计算机协会设立了"图灵奖",以表彰在计算机领域做出卓越成就的人士。

图灵生前曾设想过一个能不断为计算机提供数据的"盒子"。在中心化系统中,数据输入并不困难,但如何确保数据真实性并防止人为操纵成为了一大技术挑战。

区块链领域一直致力于实现"信息真实"这一理念。随着去中心化金融(DeFi)的蓬勃发展,为DeFi产品提供价格数据的"预言机"也从小众变为主流技术。

目前,预言机项目百花齐放,各有特色。其中,NEST Protocol独创性地将价格形成过程放到区块链上,通过用户参与不同交易对的"报价挖矿"和套利博弈来形成"事实价格",消除了对链下过程的信任成本。NEST系统为报价"矿工"提供了丰厚的代币激励,参与ETH-USDT等交易对报价的用户可获得NEST代币及相应的nToken,并每周分享生态发展带来的ETH收益。

NEST Protocol的"报价挖矿"机制类似比特币的POW共识,简洁可靠,其代币经济模型又与当前流行的"流动性挖矿"异曲同工,能充分激励参与者。可以说,NEST Protocol在链上完成了预言机的全流程,是预言机的理想形态。

链上价格发现的创新之路

大多数预言机依赖独立的链下博弈系统,通过外部节点网络提供数据并达成共识后返回链上。这种方式存在一定信任成本,使用者必须信任链下的数据获取过程。因此,许多预言机项目致力于设计复杂机制来确保链外网络的数据真实性和节点可信度。

NEST协议另辟蹊径,直接在链上通过博弈形成真正的"价格事实"。在该系统中,"价格事实"主要由两类参与者产生:报价矿工和验证者。

报价矿工根据自己判断的合理市场价格,按比例向NEST合约存入一定数量的两种代币(如ETH和USDT),并支付手续费。目前最小报价单位为30 ETH,需交付1%手续费。

用户完成报价后,该价格会在约5分钟内公示并接受挑战。如果无人套利,则视为合理的市场价格。否则套利者可修正价格,并提供一笔两倍于套利资金规模的新报价,供后续套利者挑战。

这种用"真金白银"进行价格发现的机制能有效防止价格操纵。正确报价将获得激励,恶意报价则会因套利而损失资金。随着资金池扩大,NEST的规模效应显现后,恶意报价的成本将极其高昂。因此,相比信任某些节点的链外数据,链上形成的价格才是真正去中心化的事实。

此外,NEST代币持有者可定期分享系统收取的费用,并在NEST 3.0中发挥更重要作用。例如,创建和竞拍新的ERC20 Token/ETH交易对时需使用NEST代币,未成功竞拍者甚至可超额取回竞拍资金,以此鼓励市场参与度。

价值洼地与增长潜力

横向比较整个赛道,NEST目前的市场地位与其价值并不匹配。其完善的代币经济模型赋予了巨大的增长潜力。

从项目估值看,预言机赛道目前一家独大。截至9月29日,龙头项目的流通市值高达34亿美元,是NEST的48倍。作为"价格事实"方案的先行者,NEST的价值存在巨大上升空间。随着DeFi领域的蓬勃发展,NEST有望成为更多项目的首选方案。

现金流折现模型显示巨大增值空间

代币经济模型是衡量项目发展潜力的重要标准。多元化的激励模式能从多角度为生态参与者提供正向反馈,刺激二级市场繁荣,甚至成为用户长期稳定的投资选择。

NEST不仅在数据生成阶段引入激励和博弈机制,还为代币持有者设计了独特的激励方案。NEST及nToken持有者可将代币存入合约,按周领取系统的ETH收益。这种分红机制激励持有者参与生态建设,吸引更多人使用NEST。

目前NEST及nToken的收益主要来自报价矿工的手续费和下游应用调用数据的使用费。所有费用收取与分发都由智能合约完成,确保全程公开透明。

基于历史数据,使用现金流折现模型对NEST代币进行估值。采用二阶段自由现金流折现模型,预测NEST自由现金流的增长情况,给出两个阶段的现金流增长率。

根据周度数据,NEST每周收益增长约138 ETH。假设第一阶段(5年)NEST每周收益维持线性增长,每周增长138 ETH。第二阶段(永续)收益增长率降为0。设定贴现率为7%和10%两种情况,得出NEST当前估值分别为0.005 ETH和0.0035 ETH。

截至10月7日,NEST价格约为0.000151 ETH,意味着估值是当前价格的23-33倍。由此可见,NEST及nToken都具有长期增长空间,稳步增长的报价现金流为其价格提供了有力支撑。

另一方面,NEST协议中的nToken系统支持任意ERC20/ETH交易对报价。用户可发起创建预言机交易对,进入拍卖流程。当预言机成功拍卖并激活后,参与竞拍的资金将被永久销毁。这赋予了NEST"无限通缩"的可能性。随着更多优质项目接入和交易对增加,NEST代币会不断被销毁,进一步提升其价值。

构建DeFi新基础设施,NEST有望成为领跑者

与简单进行"信息导流"的预言机相比,NEST在链上形成"价格事实"的道路更为艰难。多数预言机系统为快速扩张选择了门槛较低的共识模式。但在"信任数据"还是"信任事实"这一问题上,NEST显然有自己的坚持。

通过链上矿工的实际资金进行报价,形成一个沙盒报价市场。利益驱使下,验证者(套利者)会不断修正数据使其趋近真实价格。随着报价市场的繁荣,整个NEST协议生态将愈加强大。相比之下,信息导入式预言机领域由于进入门槛低而形成红海,恶意项目的出现可能降低人们对"价格信息"的信任。

不仅仅是搬运链上数据,而是在链上以去中心化方式生成真实数据,这种无需信任的方式必将随着DeFi生态的发展而更加规模化。反过来又能进一步提升数据的效率和准确性,形成正向反馈。随着验证者和套利者数量增加,项目的转移成本会不断提高。凭借先发优势,NEST协议有望在预言机赛道中脱颖而出。

加密社区有一句名言:"Don't trust, verify"(不要轻信,要验证)。NEST网络正是这一理念的实践者。在构建"完美"的报价系统时,它假设面对最多的谎言和最大的恶意。只有在如此严苛的环境中仍能形成真实的链上信息,才称得上是一个优秀的预言机系统。

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评论
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DegenDreamervip
· 19小时前
期待链上数据革命
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ForkThisDAOvip
· 19小时前
图灵的先驱愿景
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