支付系统出现问题，而稳定币正在迅速修复这些问题

这里有一个应该让支付高管们夜不能寐的统计数据：稳定币现在每年处理27.6万亿美元。这比Visa和Mastercard加起来还要多——而这个数字还在不断增长。我们所见证的不是支付的逐步演变，而是全球金融系统运行所依赖的基础设施的完全替代。而我们仅仅处于开端。

摘要

• 传统国际支付存在问题：它们依赖于过时的1970年代基础设施，成本高，速度慢，容易发生欺诈，锁定了数万亿的闲置资本。
• 稳定币修复了传统系统的缺陷，提供即时、便宜、透明的跨境支付，无需被困的流动性或复杂的中介。
• 监管和采用正在加速：美国、欧盟和亚洲正在推出明确的框架，像JPMorgan这样的银行和像MoneyGram这样的公司正在拥抱稳定币。
• 未来是稳定的、代币化的，并且能够产生收益——支付利息的稳定币可能很快会取代银行存款，颠覆那些未能适应的传统金融机构。

全球支付系统已破碎

我们当前的国际金融体系效率极低。虽然用户体验已经显著改善，但我们仍在使用1970年代的基本基础设施。

现实是，‘简单’的电汇需要多个复杂的步骤。您的银行将钱发送到其代理银行，然后再进入SWIFT网络，接着是接收代理银行，最后到达最终银行，然后才能到达收款人。每一个环节都会收取费用、造成延迟，并且形成一个失败的节点。

这带来的结果是深远的。汇款的平均手续费为6%，10万亿美元被锁定在没有任何用途的nostro/vostro账户中，38%的企业报告支付延迟五天或更长时间，预计未来十年将有4000亿美元因欺诈而损失。

而这一切发生在支付行业每年产生2.2万亿收入的同时，却未能完成其基本任务：快速、便宜、安全地转移资金。

比特币几乎修复了这个

比特币 (BTC) 于2009年推出，提供了一种潜在解决方案：一种无需中介的点对点电子现金系统。在纸面上，这解决了我们金融系统中的问题。但随后发生了一些意想不到的事情。2011年，价格从0.40美元飙升至29.60美元。然后崩溃至2美元。而现在它的价值超过100,000美元。

这种波动性自然扼杀了它的使用案例。为什么要用可能明天翻倍的东西来买咖啡？现金替代品变成了一种投机的赌场筹码，现在被称为“数字黄金”。

进入稳定币：比特币的无聊(但聪明的)表亲

在2014年，一些创新者意识到我们可以拥有比特币的好处，但没有内在的波动性。于是稳定币出现了——始终保持在1.00美元的数字美元。Tether (USDT) 首先推出，随后是美元币 (USDC)。现在，我们在各种区块链上拥有超过2000亿美元的稳定币。

企业正在享受稳定币带来的好处。跨境汇款比传统方法便宜60%，B2B结算是即时的，而不是三天，并且没有资金被困在往来账户中。

自然地，数字正在激增。2024年，稳定币处理了27.6万亿美元，同比增加了59%。这不是渐进式的采用；这是一个快速而残酷的接管。

当前赢家

有几家公司在使用稳定币方面表现出色。ALT 5 Sigma 使加密支付对商家来说变得无形。Zeebu 立即结算跨境支付，并且费用透明。还有成立150年的汇款巨头MoneyGram，正在积极扩展到稳定币领域，并且取得了成功。

这种模式是，他们不谈区块链，而是专注于解决客户问题和提供独特的好处，而不提及基础设施，许多人对此仍持怀疑态度。

一切即将改变

稳定币已经对支付行业构成威胁，但我们即将见证监管条件和技术进步的完美结合，这将导致传统支付的死亡

监管大门即将打开。美国的GENIUS法案即将为美元支持的稳定币设定规则，欧洲的MiCA法规即将生效，亚洲和中东各个司法管辖区正在制定全面清晰的框架，以争夺加密货币和稳定币业务。

银行终于开始接受区块链技术了。摩根大通推出了JPM币，而美国银行正在招聘加密团队。传统支付巨头Visa和万事达卡也在建立自己的网络。

在一个特别激动人心的发展中，收益型稳定币也即将爆发。为什么还要持有普通美元，稳定币却能支付5%？到2028年，稳定币预计每年将在跨境支付中节省超过260亿美元。这个数学是显而易见的，未来的趋势已经显现。

我们正在见证自信用卡以来最大的变革。那些抓住这一机遇并选择正确基础设施的公司将会蓬勃发展。而那些不这样做的公司将会像Blockbuster一样，困惑于发生了什么。

十年后，我们所熟知的支付行业将会有深刻的变化。

曼森·戴夫

Manthan Dave 是数字资产托管机构 Palisade 的联合创始人，他负责领导工程团队。在共同创办 Palisade 之前，他曾是 Ava Labs 的高级软件工程师，推动 Avax 和 EVM 的创新解决方案。在此之前，Manthan 是 Ripple 的员工软件工程师，参与了前沿系统的开发，如按需流动性支付结算编排和算法交易执行。Manthan 拥有格林威治大学的工程学学士学位。