比特币市场正在“华尔街化”——BTC的IV指数和VIX指数的相关性提高 | CoinDesk JAPAN（币Desk·日本）

! 比特币市场正在“走向华尔街”：BTC 的 IV 指数和 VIX 指数越来越相关

• 比特币的市场动向目前与华尔街紧密相连，BTC的隐含波动率（IV）指数与S&P 500 VIX指数的相关性系数创下历史最高的0.88。
• 这个相关性表明，BTC的IV指数正逐渐成为一个衡量恐惧感的指标，类似于根据市场情绪波动的VIX指数。
• 以波动性卖出为特点的机构投资者参与加密资产市场，正在推动与美国股票的相关性提高。

新统计数据显示，比特币（BTC）的市场动态与华尔街的动态密切相关。

根据TradingView的数据，比特币的30天隐含波动率（预期价格波动率，IV）指数（Volmex的BVIV和Deribit的DVOL）与标准普尔500 VIX的90天相关系数达到了历史最高的0.88。

0.88的正相关性表明两个变量密切相关。截至7月23日，相关系数为0.75。VIX表示华尔街股票指数S&P 500的30天隐含波动率。

相关性增强表明，BTC的IV指数通常在上升市场中下降，而在卖压加大时上升，演变为与VIX类似的“恐惧指数”。

BVIV今年急剧下跌，从约67%降至42%，与BTC的价格（上涨26%）呈现相反的走势。历史上，BTC及其IV一直是联动的。另一方面，VIX今年下跌了11%，而S&P 500指数上涨了超过8%。

根据10x研究（10x Research）创始人马克斯·提伦（Markus Thielen）的说法，机构投资者在波动性卖出中对加密资产（虚拟货币）市场的参与扩大，导致了BTC的隐含波动率（IV）急剧下降以及与VIX的历史性相关性。

波动性卖出是指在现货市场上持有资产的基础上，通过出售价外（OTM）的看涨期权来产生额外收入的交易。一些交易者也在出售OTM的看跌期权。

“这一轮比特币的周期仍然受到积极压缩波动性的钱大街参与者的主导，”蒂伦在CoinDesk上表示。

“许多机构投资者不是在预测方向，而是为了获得额外收益而出售看涨期权。这模仿了传统股票的收入策略。因此，方向性资金流动往往遵循传统市场中熟悉的风险偏好/风险规避趋势，”蒂伦氏补充道。

蒂伦氏指出，机构投资者的框架正在促进BTC与美国股票的相关性增强，并解释道："特别是对冲基金和资产管理公司在两个资产类别中应用相同宏观策略的趋势正在增强。"

**【推荐阅读】**比特币是什么

比特币 购买

比特币交易所