2025年下半年可能导致加密货币繁荣的3个因素

关键点

• 加密市场开始获得一些严肃的动力。
• 更有利的监管环境是一个主要的促进因素。
• 新商业模式的实验也在如火如荼地进行。
• 我们更喜欢的10只股票超越以太坊 ›

在过去三个月里，像 比特币、(CRYPTO: BTC)、以太坊、(CRYPTO: ETH)、索拉纳 和 XRP 这些主要加密货币的表现大幅超过股市，有几个因素表明，今年剩下的时间将对许多加密货币持有者来说非常盈利。

特别是，三个重要的顺风正在同时汇聚在一起。综合来看，它们可能会点燃自2021年以来最猛烈的反弹之一。让我们深入探讨并逐一检查。

1. 政策顺风正在朝着正确的方向吹拂

在监管机构和政治家们长时间回避或对抗加密货币之后，华盛顿现在向这个行业提供了一本规则手册，而不是传票。

7月18日，总统签署了《天才法案》，从而创建了一个以美元为支持的稳定币的联邦框架，并要求加密资产发行者披露经过审计的储备。这项法律向银行和其他金融机构的风险官员保证，以美元为支持的稳定币是合法资产，同时也为加密本土公司提供了一条明确的途径，以获得国家银行特许经营权。

其次，证券交易委员会(SEC)正在软化其对加密行业的监管立场。SEC的新领导层表示，更倾向于主动制定规则和指南来管理加密货币市场，而不是像以前那样采取执法行动。较少的突袭执法行动意味着每个严肃项目的法律风险降低。

图片来源：Getty Images。最终，美国希望继续积累比特币，以持有目前尚未实施的战略比特币储备(SBR)，而不是在没收后拍卖它们，从而有效地每季度从流通中移除数千个比特币。

随着供应减少和监管阴云的消散，原本在旁观的资本现在有了重新进入的理由。

2. 以太坊的引擎终于再次启动

加密货币第二大链以太坊，在过去一年及更长时间里，致力于修复高昂的交易费用、缓慢的结算时间和开发者疲劳等问题。

这些修复现在开始在价格中显现。由于该链在加密领域作为去中心化金融(DeFi)的家园，它是一种值得关注的顺风。在成本降低和吞吐量提升的扩展工具的推动下，可能会吸引去年流失到更便宜链的去中心化应用(dApp)开发者回来。

故事继续，这一转变正发生在去中心化金融（DeFi）开始全面复苏的时刻。仅去中心化金融借贷，在所有区块链上，现在的总锁仓价值超过626亿美元(TVL)，比4月的低点上涨了大约40%。

换句话说，正在发生一些动向，这可能只是刚刚开始。

当以太坊链上的活动增加时，历史表明其他智能合约平台和去中心化金融中心往往会跟随，因为用户在更高风险的曲线中追逐收益，转向不太成熟的链以及以太坊上的小项目。在这方面，投资者应关注硬性使用指标，如交易量、收益、应用收入和网络费用收入，以跟踪最新动态，因为上涨表明真实价值正在迁移。

如果以太坊继续在其链和相关的第二层上实现真正的使用增长 (L2)，它可能会将整个DeFi生态系统和更广泛的加密情绪向上拉升，而这似乎已经在发生。

3. 企业财库正在变成加密货币吸尘器

这是一个以山寨币为基础的加密资产公司进入黄金时代的年份，这无疑是市场上有很多大买家的明确信号。

SharpLink Gaming 在七月中旬披露购买了超过 280,000 个以太坊币，资金来源于出售新股，使其成为约 8.4 亿美元的最大公共持有者。BitMine Immersion 紧随其后，购入了 19,683 个币，完全由直接股权发行融资。当然，Strategy，前身为 MicroStrategy，仍在每个月不断收购更多的比特币供应。

这些企业的操作手册很简单：出售股票或发行可转换债券或其他形式的债务；利用收益购买加密货币；然后向投资者宣传自己作为数字资产的替代方案。投资者通常对这一策略给予了回报，至少到目前为止。

重要的是，也许令人遗憾的是，自然法则并没有限制这种商业模型仅适用于比特币或以太坊。

XRP、Solana，甚至狗狗币和其他表情币很快将出现在资产负债表上，因为公司竞争谁能提供最引人注目的财务策略，以吸引投资者的资金。假设这一趋势持续下去，每一笔股权融资的购买都会吸收更多的代币，放大价格波动。毫无疑问，这是一个勇敢的新世界，它标志着传统金融和加密货币领域整合的新方向。

债务融资购买为企业资产负债表增加了杠杆，而任何剧烈的加密货币下跌将不可避免地伤害股东。但只要市场奖励这种行为，企业董事会就会继续批准，这意味着对稀缺数字资产的持续上行压力。在财政公司推动的上升趋势中尽情享受吧，趁这段时间还在。最终，那些过于轻率地借债并过于激进地投资于高风险山寨币资产的人将面临宿醉。

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Alex Carchidi 持有比特币、以太坊和索拉纳的头寸。The Motley Fool 持有并推荐比特币、以太坊、索拉纳和XRP。The Motley Fool 有一项披露政策。

2025年下半年可能导致加密货币繁荣的3个因素最初由《傻瓜财经》发布

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