DeFi再掀涨潮 DEX领跑市场 Meme重返舞台 警惕美联储议息引发波动

市场概览

市场主要趋势

• 市场情绪指数从91%降至53%，仍处于贪婪区间，但BTC维持高位震荡而Altcoin普遍承压，市场分化加剧。

• USDT和USDC市值双双增长(分别+2.91%和+3.23%)，DeFi总TVL持续上升至541亿美元，市场整体继续吸引新增资金入场。

• DeFi赛道以16.47%的周回报率领跑市场，DEX交易量创下2024年新高(630亿美元)，显示出强劲发展动能。

• Meme币市场重返市场视野，在大盘震荡中表现活跃，为市场带来新的流动性和用户增长点。

• DEX项目获得最高关注度，而AI、GameFi等赛道表现疲软，市场热点向基础设施和流动性赛道集中。

• 建议投资者保持谨慎，重点关注再质押项目和DEX板块机会，同时密切关注下周美联储议息会议可能带来的市场波动。

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周91%回落至53%，仍处于多头区间。

• Altcoin本周表现弱于基准指数，呈现震荡下行态势。前半周下跌后，多数标的未能收复失地。受杠杆头寸影响，市场出现约20亿美元头寸强制平仓，多头持仓显著去杠杆化。

• 鉴于当前市场结构，预计Altcoin短期将与基准指数保持同步，独立行情概率较低。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于宽幅震荡趋势，情绪指数仍处于多头阶段。

• DeFi类相关的加密项目表现突出，显示出市场对提高基础收益的方面持续关注。

• DEX类的项目本周表现较好，链上投资者开始积极参与链上投资活动。

• 本周Meme赛道重新回到视野当中，开始受到市场关注。

热点赛道

DEX

本周由于市场整体价格波动较大，为投资者创造了许多盈利机会，链上投资者纷纷使用DEX进行交易，随着链上资金和用户不断进入DEX赛道，带动了DEX项目本周的增长态势。

DEX的链上数据

DEX赛道项目的TVL从上周的25.22B上涨到现在的26.58B，增长幅度达到5.39%，资金积极进入DEX项目。

DEX本周交易量达到2024年中最高值630亿美元，近24小时交易量达到75.8亿美元，显示DEX赛道交易量激增。

DEX板块呈现明显业务模式升级趋势。以Hyperliquid、dYdX为代表的头部协议正在从单一交易功能向综合性金融基础设施转型。这种演进路径体现为:协议基于自有链层架构，通过功能聚合实现垂直整合，打造一站式DeFi服务生态。此类架构创新标志着DEX赛道正从单一交易层次向全方位金融基础设施方向演进，赛道价值重构正在进行。

SUI

Sui生态本周讨论热度较高，SUI价格上涨7.8%，表现强于BTC和ETH。Sui生态中的DeFi项目增长表现出色。

Sui链上DeFi项目数据

• TVL从上周1.598b上涨到1.793b，增幅12.88%，链上资金积极进入Sui。

• 用户总数达66,543,317个，较上周增长2,184,755个(3.39%)。

• 链上主要DEX Cetus、Aftermath Finance和BlueMove DEX交易总额突破350亿美元，日均交易量4.66亿美元。

• TVL排名前三的NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance本周增速分别为1.14%、17.22%和1.72%。

基于以上数据,Sui链保持高速发展。SUI价格强于大盘，底层资产上涨带动链上DeFi项目APY增长，加上市场整体波动创造盈利机会，吸引大量链上用户参与，推动整个Sui生态发展。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名(未计入TVL小于3000万美元的项目):

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Usual Money | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:基于以太坊的去中心化合成资产协议,允许用户通过抵押SNX代币铸造合成资产。

• 最新发展:本周提高LP用户APY,将V3 LP交易费用份额从40%上升到60%。完成对杠杆代币平台TLX的收购,整合杠杆代币功能并推出激励计划。

Babylon(未发币):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:旨在利用比特币安全性增强其他PoS区块链安全性的项目,通过无信任质押机制激活闲置比特币资产。

• 最新发展:BTC表现坚挺,用户看好后续发展,更多选择基于BTC的生息项目。Binance宣布可直接从账户在Babylon质押BTC获取收益,为项目带来大量新增资金。

Usual Money(USUAL):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:Binance支持的稳定币项目,提供去中心化稳定币解决方案。

• 最新发展:Checker升级后,债券产品USD0++年化收益48%,Curve中USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY分别为54%和52%,减少USUAL铸币量17%,提高价格,吸引用户参与高额套利。

BounceBit(BB):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:比特币生态上的再质押基础层,与币安深度合作。

• 最新发展:提高各种代币质押利率,USDT、BTC、BNB、ETH的30天年化收益分别达到54.25%、24.55%、37.13%、37.7%,吸引大量用户参与质押。与Ondo合作引入代币化RWA。

Equilibria(EQB):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:机枪池项目,利用Pendle的veToken提升收益模型。

• 最新发展:与Curve加强合作,推出多个新增强池,最高APY达59%,吸引用户参与套利。

赛道整体表现

• 稳定币市值稳步增长:USDT增长2.91%至1451亿美元,USDC增长3.23%至415亿美元,显示资金持续入场。

• 流动性逐步增加:传统市场无风险套利利率下降,链上DeFi项目套利利率因加密资产价值提升而增加,回归DeFi成为良好选择。

• 资金情况:DeFi项目TVL从532亿美元上涨至541亿美元,新增资金1.69%,保持近两个月持续上涨态势。

深度剖析

上涨驱动力:

本轮上涨核心驱动因素:市场步入牛市周期带动流动性需求攀升,推动基础借贷利率上行,放大DeFi协议套利循环策略收益空间。具体:

• 市场环境:牛市周期带来整体流动性需求提升
• 利率端:基础借贷利率抬升,反映市场资金定价预期
• 收益端:循环套利策略收益率扩大,协议内生收益显著改善

这一传导机制强化了DeFi板块内在价值支撑,形成良性增长动能。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名(未计入TVL较小的公链):

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid:

本周市场波动大,参与链上交易用户激增。Hyperliquid未平仓合约达35亿美元,超过DYDX成为链上最大Perp DEX。上线热门项目ME后交易量迅速放大。

Sui:

Movement发币带动Move系上涨,Sui作为龙头受关注。与Backpack和Phantom钱包合作支持SUI。链上Meme币KAPI火热,吸引流量和资金。链上DEX日交易额突破4.66亿美元,生态发展迅速。

Algorand:

链上Meme币MONKO热度高,吸引注意力和资金。宣布支持RWA赛道项目。USDCa和EURD符合MiCA标准,可继续向欧洲用户提供服务。

PulseChain:

链上Meme币活跃,带来造富效应。最大DEX PulseX交易量上涨62%。市场传闻PLS将上Binance,用户进入生态赚取PLS。

Bitcoin:

BTC表现良好,跌幅小且重回历史高位。用户看好后市,更多选择BTCFi项目赚取额外收益,推动TVL上涨。

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名(未计入交易量小的代币和Meme币):

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值 | 流通率 | |-----|--------|--------|--------|------| | USUAL | Usual | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

本周涨幅榜出现板块集中特征,上涨代币大部分属于公链赛道。

USUAL:

Checker升级后,债券产品USD0++及相关交易对年化收益显著提升,吸引用户参与高额套利。

BGB:

上线热门代币尤其是Meme代币,带来用户和资金。CEO宣布考虑重新进入美国市场。交易量超过OKX,成为第三大交易所。

SUSHI:

上线Dojo Agent和Tweet Token功能,支持推文代币化和创建Meme币,交易量大幅增加。提出资产多元化战略,降低波动性并增加收益。

ORCA:

与Binance多个平台合作。推出新Token创建工具,支持Solana和Eclipse网络。与HawkFi和NATIX Network合作增强DeFi体验。

ACX:

与Binance达成合作,ACX代币上线多个平台。与HTX Global、Bitvavo等交易所及Yodl合作,并加深与Uniswap合作。

Meme代币涨幅榜

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值 | 所属公链 | |-----|--------|--------|--------|------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40