PoS公链项目比较:ETH2.0、Tezos和Cosmos

近期,PoS增发系公链成为市场热门话题之一。本文将通过分析链上数据,比较三大知名PoS项目ETH2.0、Tezos和Cosmos的持币地址和数量分布情况。

ETH2.0是以太坊即将进行的重大升级,将从PoW转为PoS机制,预计可将增发率从10%左右降至2%以下,低于传统货币通胀率,提升ETH稀缺性。

Tezos是一个高性能底层公链,具有自我修复功能。持币者可自行质押做节点,或委托给"烘焙师"参与治理,进行技术升级迭代,最大程度避免分叉。

Cosmos是一个提供扩展和互操作性的去中心化网络,基于Tendermint共识算法构建,通过IBC协议实现各链互操作。

PoS机制通过质押代币参与网络安全管理,防止通胀稀释。相比PoW挖矿,PoS对普通用户更友好,但也存在一些问题。本文基于链上数据分析三大项目的情况。

代币分布情况

截至2020年6月中旬,ETH共有约1亿个账户,但大部分没有持币。数据显示,ETH前10地址持有15.93%的代币,前100地址持有35.32%,前1000地址持有64.87%。

ATOM共有31358个地址,125个验证者。前10地址持有88.82%的代币,前100持有98.62%,前1000持有99.94%。

Tezos共有546382个地址,494个烘培者。前10地址持有20.71%的代币,前100持有53.24%,前1000持有81.23%。

对比可见,ETH在去中心化程度上表现最佳。Tezos作为新兴公链,前10和前100地址的代币分布也相当不错,仅在前1000地址方面略逊于ETH。这显示Tezos在去中心化程度上具有一定优势。

总体而言,账户数量越多、持币地址越分散,意味着更高的去中心化程度和更大的发展潜力。短期内,能挑战以太坊地位的公链并不多。而Tezos目前最有可能与ETH竞争。

质押率和预期收益

对PoS公链而言,质押机制让用户可以通过锁定代币分享网络扩张收益。但这也会锁定流动性,影响短期供给。

截至2020年6月18日,ATOM的动态质押率为93.88%,年化收益率9.26%。总市值约5.11亿美元,非质押流通市值仅约3130万美元。按当前质押率和收益率计算,年增发量约为1658万个,是非质押流通代币的1.42倍。

XTZ的动态质押率为79.93%,年化收益率6.94%,总市值约19.37亿美元。年增发量约4068万个,价值1.07亿美元,是非质押流通代币的27%。

相比之下,ATOM的增发率较高,可能对后期参与者不利。XTZ的增发率则要合理得多。

地址活跃度

ETH中38%的地址在过去一年内活跃,涉及76.01%的流通代币。

Tezos中56.2%的地址在过去一年活跃,涉及95.17%的流通代币。前1000地址30天内交易比例很高。

Cosmos中44.25%的地址在过去一个月活跃,95.5%在过去1-5个月内活跃。

整体来看,Tezos和Cosmos的地址活跃度较高,尤其是Tezos有60%以上地址在近一个月内活跃。

这主要得益于交易所和钱包对Staking的支持,降低了参与门槛。未来,去中心化治理和生态完善将是公链保持活力的关键。

综上所述,ETH在去中心化程度上领先,但Tezos表现也相当不错。Tezos和Cosmos的质押率都较高,但Cosmos面临更大的经济压力。因此,Tezos更有望成为PoS赛道的黑马,与ETH 2.0竞争。未来PoS公链的竞争力还在于建立强大的开发者社区、寻找差异化优势、优化治理结构等方面。