加密货币行业2024年报告解读：乐观中的冷思考

a16z最新发布的年度"加密货币现状"报告在业内引发广泛讨论。报告传递出明确的乐观信号,但我们不妨从更全面的角度来审视当前市场状况。

加密货币采用情况

报告开篇即强调"加密货币活动和使用量创下历史新高"。然而,需要注意的是,活跃地址数并不能完全等同于实际用户数。一个用户可能拥有多个地址,而一些地址可能并不代表真实用户。

从更可靠的指标来看,主流加密货币数据平台的月访问量或许更能反映真实的用户规模。目前CoinMarketCap月访问量约7400万,CoinGecko约2300万。DEXScreener和DEXTools等新兴平台月访问量分别为1300万和600万。

虽然部分区块链确实吸引了新用户,但整体上散户数量似乎并未明显增加。相比之下,长期用户正在构建更完善的基础设施生态。

移动加密钱包用户的增长看似乐观,但这在很大程度上反映了新兴国家移动设备使用率高的现状。例如,尼日利亚86%的网络流量来自移动设备,印度为79%,阿根廷为57%。这凸显了加密货币在新兴市场的广泛采用,这正是Web3和DeFi长期以来的愿景之一。

加密货币的杀手级应用

报告将稳定币视为最明显的"杀手级应用"之一。稳定币确实具有转账速度快、成本低等优势,随着法律框架的完善,有望在跨境支付等领域发挥更大作用。

稳定币交易量超过Visa的事实令人瞩目,但值得注意的是,稳定币主要用于大额转账,日常小额支付仍以传统支付方式为主。

然而,将稳定币作为年度最大亮点,多少让人感到些许失望。相比几年前DeFi的突破性创新,今年似乎缺乏真正颠覆性的应用出现。

基础设施发展

基础设施的改善为下一代去中心化应用和高负载应用奠定了基础。然而,这些技术进步目前对普通用户的日常体验影响有限。例如在游戏领域,主要用例仍集中在资产代币化和开放市场交易,这些并不需要极高的每秒交易量。

基础设施的进步无疑为Web3创新和新用例创造了可能性,但考虑到今年最受欢迎的应用可能是Hamster Kombat这样的游戏,应用层面的发展仍有待加强。

DeFi发展现状

DeFi总锁仓价值(TVL)虽然较2023年有所增长,但仍未恢复到2022年的高峰水平。即便考虑到加密货币价格波动因素,当前规模也仅为巅峰时期的一半左右。

行业增长主要来自流动性质押、重质押和实物资产(RWA)等新兴领域,机构资本开始逐步进入DeFi市场。以Lido为例,作为DeFi TVL排名领先的协议,其每月活跃用户数仅约6000。这表明DeFi的增长更多源于平均存款价值和整体市值的提升,而非用户基数的扩大。

AI与加密的融合

人工智能和加密货币的结合确实孕育着巨大潜力,有望推动去中心化经济体的发展。两个领域流量的相关性,很大程度上源于它们都是新兴的、充满前景的技术领域,具有投机价值和技术创新属性。

去中心化计算、互联网资源共享、协作AI等创新方向都展现出巨大潜力。然而,这些创新目前仍处于较为早期的阶段。

结语

2024年,加密货币行业的发展主要体现在幕后的技术进步上。这些创新往往具有较高的技术门槛,或专注于服务特定群体(如机构投资者),因此尚未引起广大Web2用户的关注。

对于追求快速获利的新手投资者而言,这些进步可能缺乏吸引力。这也解释了为什么梗币炒作和预测市场仍然受到欢迎。

随着市场逐渐趋于理性,对空投和积分计划的热情有所降温。用户开始将其视为一种额外的收益来源,推动了代币发行后的流动性轮换。GameFi领域也面临类似的现实考验,尽管一些游戏取得了不错的成绩,但尚未出现能与主流3A大作相媲美的爆款。

总的来说,行业发展仍然值得保持乐观,但显然我们还未进入Web3的黄金时代。创新需要时间沉淀,未来仍有很长的路要走。