WEB3 Mint To Be 播客实录：这一轮周期，我的经验和教训（下）

嘉宾介绍

主持人：Alex, Mint Ventures 研究合伙人

嘉宾：

• Colin, 自由交易员 链上数据研究者
• 链上游民，专业链上投资者

录制时间：2025.7.17

对当前阶段的判断及应对策略

Colin: 根据链上分析指标,我认为比特币已进入周期尾声,目前正在押韵2021年第二顶走势。我对2025年整年看法较为保守。目前Crypto部分已清仓并以1倍币本位空单对冲,美股部分保持满仓。

链上游民: 从一级市场角度,我认为现在肯定不是一级牛市。BTC和山寨币、一级市场较为割裂。目前90%仓位已换成USDT,只留10% BTC长期持有。工作状态也相应调整,根据链上流动性回暖情况灵活分配时间。

这一轮周期的投资难度变化

Colin: 整体难度没有特别大的改变。BTC的独自升级和关税战是两个较大影响。机构进场使难度提升,但对单纯buy and hold的投资者来说难度反而更低。

链上游民: 一级市场总会存在很好的机会可以被抓住,不要给自己"现在更难"的心理暗示。要区分放手一搏还是防守一波,但对机会的态度要保持开放,拒绝偏见。

本轮周期的最正确操作

链上游民:

1. "龙头策略":参与各板块的龙头标的,如铭文中的ordi、sats等。
2. 动态再平衡:定期调整BTC、一级仓位和USDT的配比,保持仓位结构健康。

Colin:

1. 2023年9-12月分批建仓BTC,持有至2024年年初清仓。
2. 2025年4月初在美股大幅波动时满仓接回美股仓位。

本轮周期的错误操作及经验

Colin: 对以太坊龙二地位的过度信任,导致错失了潜在收益。教训是除比特币外,不应对任何币种抱有过强信仰。

链上游民:

1. 不要赌涨跌,要基于交易逻辑判断。
2. 严格执行止损,包括成本止损和利润止损。
3. 投研要彻底,买卖前要明确理由、仓位、持有时间等。

关于跨圈投资的准备

Colin: 加密市场机会确实在减少,但相比其他成熟市场仍有较多机会。获取超额报酬的难度会上升,但比特币市场仍然年轻,红利依然存在。

链上游民: 计划在加密、美股、港股三个方向做配置,以降低风险并扩大交易击球区。

对山寨季的判断

Colin: 对山寨季持悲观态度。资金不够充裕,山寨币涨幅难以维持。操作山寨币需要意识到"择时"的重要性。

Alex: 团队目前不看好山寨季,认为山寨币基本面普遍较差,估值持续破灭。

还看多以太坊吗?

Alex: 以太坊基本面目前没有太大改善,难以达到10000。上涨主要由币股公司资金飞轮驱动,但基本面对价格有长期牵引力。

Colin: 以太坊非限量供应,公司储备效果不如比特币。10000目标缺乏足够依据,警惕FOMO情绪。