AI与PayFi赛道加速发展，MOVE崩盘引发行业反思

本周市场随着关税贸易趋势向好，迎来大幅普涨，以太坊生态和AI等领域涨幅超20%。同时加密市场再起风波，Movement因做市协议问题导致币价崩盘，引发对行业操守与监管的反思。与此同时，AI与PayFi赛道加速发展，某公链推动MCP标准，多家交易所布局支付生态，叠加政策动向，预示加密市场面临新一轮洗牌与机遇。

一、Movement事件 - 做市协议引发的崩盘

本周Movement被暂停交易并推迟空投，再次成为舆论焦点。该项目此前融资超4000万美元，还入选了某加密投资组合。

操纵嫌疑是事件核心，涉及与某公司的做市协议被指激励价格操纵。据披露，Movement基金会与该公司的合同将约一半流通MOVE代币交由对方控制，并激励其推高代币估值至50亿美元后抛售获利，导致上线次日6600万枚代币被抛售，币价暴跌。

有意思的是，抛售事件后，Movement Network基金会宣布三个月内回购价值3800万USDT的MOVE，试图稳定社区情绪，但几天后又向某交易所存入1715万枚MOVE。

某公司的角色与合同争议：

• 该公司几乎没有数字足迹，却在MOVE上线后抛售巨量代币。披露的合同显示其在交易中扮演双重角色，涉嫌自我交易。
• 合同包含激励机制：若MOVE估值超50亿美元，该公司可清算代币并与基金会分成利润。专家批评这一条款鼓励人为推高价格后抛售，构成潜在操纵风险。
• Movement Foundation法律顾问最初称该协议为"最糟糕的协议"，董事也拒绝签署。然而，联合创始人推动了修订版签署，删除部分争议条款但保留核心激励结构。
• 该公司声称为某做市商子公司，并提出提供6000万美元抵押资产，一定程度上打动了基金会。值得注意的是，该公司域名在协议签署当天注册，显示操作的临时性和可疑性。

更令人震惊的是，某做市商早在11月25日便与该公司签署了类似协议，绕过了基金会审查。这表明关键安排在非正式渠道中已提前落地，为后续的暴雷埋下伏笔。

通常加密货币应设有锁仓期防止早期抛售，然而在此事件中，某做市商通过协议获得代币并立即抛售，成为外界质疑内幕交易的核心问题。

事件爆发后，各方相互指责责任。项目方称被误导，而对方坚称协议经许可。目前，项目委托审计机构调查做市异常，多位高管及法律顾问接受审查，项目信誉和治理受到严重挑战。

此次事件较详细地暴露了做市机制监管缺失和法律框架不透明的问题，但可能只是冰山一角。理论上，做市商应为新代币提供流动性，维持价格稳定和市场深度。但在实际操作中，若缺乏监管或透明机制，做市商可能被滥用为操控市场、暗中转移大量代币的工具，损害普通投资者权益，破坏市场公平。

二、AI与PayFi

某公链官方推送了MCP与AI革命文章，希望通过MCP和一系列AI支持计划，为开发者提供标准化、安全的AI集成框架，推动Web3生态中的AI创新，解决区块链数据访问和安全挑战。

该公链将以AI黑客马拉松、AI代理解决方案、以AI为重点的孵化器三部分扶持AI。这一举措受到广泛关注。

在此前的香港大会回顾中，我们也讨论到AI一直是热点，不仅Web2的AI火热，Web3世界中各类AI meme或蹭AI概念的项目层出不穷，显示出AI在主流叙事中的重要地位。

2024年是AI公司融资的突破之年。全球近三分之一的风险投资流向AI相关领域，使其成为领先的融资领域。数据显示，AI相关公司的资金超1000亿美元，同比增长80%以上，超过过去十年的每一年。

2024年第四季度后期融资达610亿美元，环比增长超70%，同比大幅增长。最大变化是10亿美元轮次增加，涉及AI、应用AI、能源、半导体、银行、安全和航空航天等多个领域。

另外，2024年5月的数据显示，AI初创公司在种子轮、A轮和B轮的VC融资中均高于非AI初创公司。

据知情人士透露，某国政府计划取消先前的人工智能芯片限制，作为修订半导体贸易限制的更广泛努力的一部分，这些限制已引起主要科技公司和外国政府的强烈反对。

某国在AI融资中占据主导，2024年AI融资占该国VC交易价值的46.4%，总计约970亿美元，交易数量近4000笔。按照发展情况，今年Web3 AI项目数量预计将迎来爆发式增长，可能为市场带来新的财富机遇和价值创造空间。

目前值得关注的未发币AI项目：0G（融资1.05亿美元）、Sentient（融资8500万美元）。

在PayFi赛道，某交易所推出专注于稳定币支付的服务，首期支持USDT和USDC，未来将接入更多稳定币。另一家交易所与某国合作，推出全球首个国家级加密旅游支付系统。两大交易所的布局似乎印证了PayFi赛道的潜力，特别是在稳定币监管合规的背景下。

此前推荐的某PayFi项目存款活动非常热门，其团队称将于Q2发币。该项目两轮融资合计4630万美金，获得多家知名机构投资。

三、政策监管

1. 【5.7】某州通过战略比特币储备法案，授权州财政官员购买比特币

• 该州成为首个通过此类法案的州，授权州财政官员直接或通过ETP购买比特币。
• 法案允许将最多5%资金（约2.8亿至7.7亿美元）投资于市值超5000亿美元的贵金属和加密货币，目前仅比特币符合条件。
• 此举标志该国进入加密货币合规投资领域，预示更多州可能跟进。法案将于60天后生效。
• 值得注意的是，布雷顿森林体系也诞生于该州。1944年，44个盟国代表在此召开会议，建立了IMF和世界银行，确立了以美元和黄金为基础的固定汇率制度，该体系于1971年崩溃。

2. 【5.9】某国参议院否决了《稳定币创新与安全法案》（GENIUS Act）

• 该法案旨在为该国稳定币创建清晰的联邦监管框架，定义支付稳定币并要求1:1储备支持。
• 法案规定了不同市值规模发行者的监管方式，要求定期流动性报告和储备披露。
• 法案未通过导致该国稳定币市场维持现有州级监管，缺乏统一联邦框架，可能限制市场增长并削弱该国在全球数字金融中的竞争力。
• 如果通过，ETH可能受益。以太坊是USDC的主要发行平台，法案可能增加稳定币使用，推高ETH需求，尤其在DeFi和支付领域。