العنوان الأصلي: "انهارت شركتهم المشفرة. ذهبوا إلى بالي."
بقلم ديفيد يافي بيلاني ، نيويورك تايمز
تجميع النص الأصلي: Hu Tao ، ChainCatcher
! [الحياة الجديدة لمؤسس شركة Three Arrows Capital: ركوب الأمواج والتأمل والسفر حول العالم] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-8ec720301c-dd1a6f-62a40f)
بعد وقت قصير من انهيار صندوق التحوط الخاص بالعملات المشفرة العام الماضي وتسبب في انهيار السوق الذي قضى على صناعات بأكملها ، استقل كايل ديفيز طائرة ووقف مشاكله وراء ظهره.
طار إلى بالي. مع تصفية شركته وتحقيق سلطات إنفاذ القانون في قارتين ، أمضى ديفيز أيامه في الرسم في المقاهي وقراءة همنغواي على الشاطئ.
كما سافر. سافر إلى تايلاند ، حيث تكلف المحار المقلي بضعة دولارات ، وأعجب بالعمارة المحلية لماليزيا. نشر صورة له وهو يداعب نمرًا مقيدًا بالسلاسل إلى عمود في حديقة حيواناته الخاصة في دبي. في البحرين ، تسابق قبل سباق الجائزة الكبرى للفورمولا 1.
في أمسية مشمسة على سطح أحد المنازل في بالي ، كان ديفيز يجمع الفطر مع مجموعة من الزملاء في صناعة العملات المشفرة. يتذكر خلال العشاء في مطعم للمأكولات البحرية في برشلونة ، إسبانيا ، الشهر الماضي بينما كان في إجازة مع زوجته وابنتيه الصغيرتين: "تنظر إلى النجوم وكأنهم يتحركون". "تلمس العشب ويشعر أنه ليس مثل العشب العادي."
كما اتضح ، فإن الحياة كصناعة تشفير ليست كلها بهذا السوء.
ثري أرووز كابيتال ، وهو صندوق تحوط أسسه ديفيز ، 36 عامًا ، وسو تشو ، انهار بين عشية وضحاها تقريبًا قبل عام. لقد كانوا في يوم من الأيام نجومًا متميزين في مجال العملات المشفرة ، ويعشقهم مئات الآلاف من متابعي تويتر ، ومعروفين بفطنتهم في التداول وتوقعات السوق الجريئة. إنهم أعضاء منتظمون في مشهد البودكاست المشفر ، وقد سمح لهم نفوذهم باقتراض مئات الملايين من الدولارات من الشركات الرائدة والقيام بمراهنات كبيرة على مستقبل الصناعة.
عندما تفشل صناديق التحوط الخاصة بهم ، يتم جر الصناعة بأكملها إلى أسفل. قضت الأزمة التي أعقبت ذلك على مدخرات الملايين من المستثمرين الهواة ودفعت الشركات الأخرى إلى الإفلاس.
لكن حسب روايتهما الخاصة ، كان ديفيز وتشو يعيشان بشكل مريح. غادروا سنغافورة ، قاعدة ثري اروز كابيتال ، للسفر في جميع أنحاء آسيا ، وقضوا فعليًا إجازتهم الصيفية. يبدأ ديفيز في التأمل. لعبت Su Zhu ألعاب الفيديو وحصلت على مدرب ركوب الأمواج. أساء أصدقاؤه القدامى إليه في وسائل الإعلام ، لكنه كوّن أصدقاء جددًا ، بدءًا من متصفحي الأمواج إلى مقاتلي UFC.
قال تشو من قصره في سنغافورة: "لقد كان لديهم الكثير من التعاطف معي. لقد تعرضوا للضرب في معركة كبيرة ، وفقدوا الرعاية أو أي شيء آخر ، وكان الجميع يبكون. ولكن بعد ذلك الملاكم نفسه - لقد تحركت أفكاره. إلى المباراة التالية ".
بعد انهيار صناعة التشفير العام الماضي ، مما أدى إلى القضاء على أكثر من تريليون دولار من السوق ، تمت محاسبة بعض الشخصيات الرائدة في الصناعة. يخضع Changpeng Zhao ، الرئيس التنفيذي لشركة Binance ، أكبر بورصة عملة مشفرة في العالم ، لتحقيق جنائي ويواجه دعوى قضائية من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. مؤسس بورصة FTX سام بانكمان-فريد قيد الإقامة الجبرية في منزل طفولته في بالو ألتو ، كاليفورنيا ، في انتظار المحاكمة بتهم الاحتيال. تم القبض على رجل الأعمال الكوري الجنوبي دو كوون ، الذي ابتكر عملة Luna cryptocurrency الفاشلة ، في الجبل الأسود هذا الربيع بعد شهور من التهرب من السلطات.
ومع ذلك ، تجنب العديد من المديرين التنفيذيين الآخرين الذين اكتسبوا الثروة والمكانة من خلال تسويق العملات المشفرة للجماهير عواقب وخيمة. إنهم يصرفون في وقت مبكر ويستثمرون في العقارات أو الملاذات الضريبية.
مؤسسا شركة Three Arrows Capital هما من أبرز الأمثلة. بعد إدارة أكثر من 4 مليارات دولار من الصناديق في ذروتها ، لا يزالون يعيشون بشكل مريح. رفض ديفيز وتشو تقديم تقدير لإجمالي ثروتهما ، لكنهما قالا إنهما ادخرا ما يكفي على مر السنين لعدم الحاجة إلى العمل.
لم يكن أي من الجانبين على استعداد للاعتذار عن الكارثة. تدين شركة Three Arrows للدائنين بمبلغ 3.3 مليار دولار ؛ والشركة مسجلة في جزر فيرجن البريطانية ، ويدعي مصفيها المعين من قبل المحكمة أن ديفيس وتشو رفضا التعاون في عملية الاسترداد. في أكتوبر الماضي ، أفادت بلومبرج أن المنظمين الفيدراليين في الولايات المتحدة يحققون فيما إذا كان ديفيز وتشو قد كذبوا بشأن وضعهم المالي على المستثمرين في ثري آروز كابيتال.
يصر ديفيز وتشو على أنهما لم يرتكبا أي خطأ. قالوا إنهم واجهوا تهديدات بالقتل ، لكنهم أشاروا إلى أنه لم تقم أي وكالة حكومية بمقاضاتهم أو طلبت القبض عليهم.
سأل صديق ديفيز مؤخرًا عما إذا كان يشعر بأي ندم. أجاب: "نأسف على ماذا؟"
خلال الأشهر القليلة الماضية ، كان ديفيز وتشو يخططان للعودة. في أبريل ، أطلقوا Open Exchange ، وهو سوق للمتداولين الذين فقدوا أموالهم في انهيار العملة المشفرة العام الماضي. سيتمكن العملاء من شراء وبيع المطالبات المتعلقة بإفلاس شركات التشفير المتوقفة مثل FTX و Three Arrows Capital نفسها.
في وثيقة مخططة تم إرسالها إلى المستثمرين في كانون الثاني (يناير) ، أطلق ديفيز وتشو اسمًا رمزيًا على شركتهما الجديدة "GTX" ، خليفة بورصة Bankman-Fried الفاشلة.
قال تشو: "لقد اعتقدت أنه كان مضحكًا".
التشفير "Super Cycle"
يعيش ديفيس وتشو حياة موازية. نشأوا في شمال شرق الولايات المتحدة وحضروا المدرسة الثانوية معًا في أكاديمية فيليبس في أندوفر ، ماساتشوستس. أصبحوا شركاء تجاريين في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين عندما كانوا طلابًا جامعيين في جامعة كولومبيا. في الصيف الذي تلا عامهم الأول ، ذهبوا إلى بوينس آيرس ، وأنشأوا متجرًا في مقهى ، وعلموا العمال المحليين كيفية لعب البوكر عبر الإنترنت ، وراهنوا عليهم ببعض المال ، والذي يمكنهم الحصول عليه في المقابل. ارسم الجوائز.
لكن خطتهم لإنشاء جيش من لاعبي التصويب والتصويب في أمريكا الجنوبية كانت بها عيب فادح: لم يكن أي منهم يتحدث الإسبانية. إنهم يفترضون خطأً أن الأرجنتينيين من الطبقة العاملة يعرفون اللغة الإنجليزية.
بعد التخرج من جامعة كولومبيا ، عمل ديفيز وتشو لفترة وجيزة في Credit Suisse قبل أن يبدأن ثري أروز في عام 2012 في العشرينات من العمر. لقد بدأوا تداول المنتجات المالية المرتبطة بالعملات الأجنبية ولكنهم تحولوا إلى العملات المشفرة في حوالي عام 2019 حيث تعافى السوق من الانكماش الحاد.
يدير Davies و Zhu المليارات حتى عام 2021 ، ويستثمران في الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة ويقترضان مئات الملايين من الدولارات لتغذية رهانات أكبر مع ارتفاع أسعار العملات المشفرة إلى مستويات قياسية. يروج Zhu ، الذي جمع 500000 متابع على Twitter ، لنظرية "الدورة الفائقة" للعملات المشفرة ، والتي تقول إن سعر البيتكوين سيرتفع إلى أكثر من مليون دولار.
قال ديفيز إنه يرى أن إدارة شركة لا تختلف عن لعبة على الإنترنت. وقال: "إذا كنت جيدًا حقًا في اللعبة ، فستكسب الكثير من المال".
لفترة من الوقت ، دفع الرهان. دفعت Zhu 35 مليون دولار مقابل بنغل فاخر ، وهو نوع من القصور يحظى بشعبية بين النخبة المالية في سنغافورة ، واستقر في حي هادئ تصطف على جانبيه الأشجار في الجزيرة ، وفقًا لتقارير إعلامية.
يسعى ديفيز إلى الحصول على المزيد من المكافآت السخية. يتذكر قائلاً: "لقد أخبرت تشو للتو:" سأشتري قاربًا. أنا بحاجة إليه ". "تشو كان مثل ،" حسنًا ، أحتاج ذلك أيضًا. "كنت مثل ،" حسنًا ، إذن نحن بحاجة إلى أن نكون معًا. "
اختاروا يختًا فاخرًا صممه حوض بناء السفن الإيطالي Sanlorenzo ، مع خمسة طوابق وشرفتين قابلتين للسحب وحوض سباحة. أطلقوا على السفينة اسم Much Wow ، في إشارة إلى ميم شائع بين المستثمرين حول العملة المشفرة المزحة Dogecoin.
أصبح اليخوت هو المفضل لديفيز. في الداخل ، يخطط لعرض سلسلة من الرموز غير القابلة للاستبدال ، والمقتنيات الرقمية الفريدة المعروفة باسم NFTs. تم إنشاء الطابق الأرضي كحديقة للزراعة المائية - وهي إضافة بناءً على طلب زوجة تشو ، عالمة الأحياء والبستاني الشغوف.
لقد كان وقتًا مثيرًا. قال ديفيز: "إنني في الواقع أنظر إلى بعض الجزر أيضًا". ولكن بينما يضع اللمسات الأخيرة على السفينة ، يتجه سوق العملات المشفرة إلى أزمة. في سنغافورة ، بدأ ديفيز وتشو في مواعدة مؤسسي لونا. في فبراير 2022 ، قاموا بشراء 200 مليون دولار في رموز Luna.
بعد ثلاثة أشهر ، فقدت لونا كل قيمتها في غضون أيام قليلة. تسبب الانهيار في انخفاض أسعار جميع الرموز المميزة الرئيسية. سرعان ما توترت العديد من رهانات السهام الثلاثة الأخرى.
مع انهيار السوق ، أمرهم المقرضون بسداد مئات الملايين من الدولارات - المبلغ الذي لم تعد تملكه شركة Three Arrows.
كانت الفوضى خلف الكواليس. وفقًا للوثائق المقدمة في محكمة جزر فيرجن البريطانية ، حاولت شركة Three Arrows اقتراض 5000 بيتكوين (بقيمة 125 مليون دولار في ذلك الوقت) من مقرض العملة المشفرة Genesis لسداد قرض منفصل من دائن آخر. (قال تشو إن مزاعم تلاعبهم المالي غير دقيقة.) ومع اتضاح مصير الشركة ، اشتكى المقرضون من أن ديفيز وتشو لم يردوا على الرسائل.
كان تأثير انهيار الشركة فوريًا. يعد Voyager Digital أحد أكبر دائني شركة Three Arrows ، وهو بنك للعملات المشفرة أقرضه حوالي 700 مليون دولار. بعد أن تخلفت شركة Three Arrows عن سداد القرض ، أصبحت Voyager معسرة وقضت على مدخرات ملايين العملاء.
في رسائل إلى القاضي المشرف على إفلاس فوييجر ، وصف عملاؤها تأثير هذه الخسائر المتغيرة للحياة. كتب أحد المستثمرين بثلاثين ألف دولار على Voyager: "خسارة هذه الأموال بلا نهاية تلوح في الأفق أمر لا يطاق لعائلتي. أستيقظ معظم الليالي على السلالم فقط تجول وأتأمل في أخطائك."
على تويتر ، اتهم مستثمرو العملات المشفرة الغاضبون ديفيز وتشو بتسريع انهيار السوق. أدانت هيئة التنظيم المالي في سنغافورة شركة ثري أروز ، قائلة إنها قدمت معلومات "مضللة" للحكومة. في الصحافة ، اتهم أحد الدائنين المؤسسين بالكذب بشأن مواردهم المالية وقارنهم بمخطط بونزي سيئ السمعة بيرني مادوف.
قال تشو إن محاميه أكد له أن أفعال ثري أروز كانت "أكثر بياضا من البيض". بحلول الوقت الذي تم فيه تصفية الشركة في يونيو الماضي ، كان هو وديفيز في بالي. Zhu يتعلم ركوب الأمواج. اشترى ديفيز مجموعة من الدهانات وبدأ في تجربة الرسم الذي لا يزال قائماً.
قال ديفيز عن رحلته: "تناول أطباق لحم الخنزير شديدة الدسم ، وشرب الكثير من النبيذ ، والذهاب إلى الشاطئ للتأمل" ، "لديك هذه التجارب السحرية."
في أواخر يونيو ، عينت محكمة في جزر فيرجن البريطانية مصفيين من شركة الاستشارات Teneo للاستحواذ على الصندوق واسترداد أكثر من 3 مليارات دولار مستحقة للدائنين. لأسابيع ، كان مكان وجود المؤسس مجهولاً. اشتكى المصفون في المحكمة من أن ديفيز وتشو يحتجزان سجلات مهمة.
خلال مؤتمر عبر الهاتف في يوليو ، ظهر المؤسسون على Zoom وكاميراتهم مغلقة وظلوا صامتين بينما استجوبهم المشرفون الجدد على شركة Three Arrows مرارًا وتكرارًا ، وفقًا لتصريحات المصفين في المحكمة.
يقول ديفيز وتشو إنهما تعاونا في العملية القانونية. لكن في كانون الأول (ديسمبر) ، قال محامي المصفين ، آدم غولدبرغ ، لقاضي الإفلاس إن الاثنين "أخفقا في تقديم المعلومات والأصول إلى الدائنين وفقًا لواجباتهم".
قال غولدبيرغ: "يشير سلوك المؤسسين إلى أنهم يخفون شيئًا ما".
عد
بعد سفره إلى بالي ودبي ، عاد تشو إلى سنغافورة ليعيش مع زوجته وابنتيه الصغيرتين في بنغل راقي اشتراه في ذروة نجاح ثري أروز. في العام الماضي ، حول الزوجان فناء منزلهما إلى مزرعة مستدامة - نظام متطور من البحيرات والحدائق مصمم لتكرار النظم البيئية ذاتية الاستدامة الموجودة في الطبيعة. فهي موطن البط والدجاج والعديد من أنواع اليعسوب.
بعد ظهر أحد الأيام من شهر مايو ، تجول رجل بلا قميص بين صفوف النباتات ، والتقط الصور باستمرار. وأوضح تشو أن "أحد أبرز خبراء الحشرات في سنغافورة".
مثل العديد من المبشرين بالعملات المشفرة ، يميل Zhu إلى تقديم ادعاءات جريئة. لقد توقع أن الجدل حول العملات المشفرة يمكن أن يؤدي إلى حرب أهلية في الولايات المتحدة ، وغالبًا ما يعبر عن ملاحظاته حول السوق من حيث تاريخ العالم.
وقال في مأدبة عشاء الشهر الماضي "نحن ندخل عصر الفروسية". وأضاف بعد ساعة أو ساعتين: "نحن في العصر الذهبي للافتراء".
خلال جولة Zhu المصحوبة بمرشدين في الأراضي ، توقف في مزرعة دجاج للحصول على مقدمة للتاريخ الاقتصادي. قال: "لطالما كنت معاديًا جدًا للرأسمالية". كما أصر على أنه كان "شخصيا في الواقع ضد اليخوت".
أعطته زوجته نظرة مريبة. قالت: "لديك أحلام بالسفر حول العالم".
نجاح باهر لم يبحر أبدًا. تظهر سجلات المحكمة أن حوض بناء السفن قد ألغى العقد مع Davies و Zhu بعد أن فشلوا في سداد الدفعة النهائية ؛ تم بيع اليخت إلى مشتر جديد ، وسعى مصفوا شركة Three Arrows إلى استرداد هذا المبلغ الذي قيمته 30 مليون دولار في الصفقة. كما قام المصفون بجمع الأموال من خلال طرق أخرى: في الشهر الماضي ، باعت Sotheby’s المزاد من مجموعة Three Arrows Capital من NFTs مقابل 2.5 مليون دولار تقريبًا.
يصر ديفيز وتشو على أنهما سلما السجلات إلى إدارة الشركة الجديدة. لكن المصفين قالوا إنهم ما زالوا يفتقرون إلى المواد الأساسية ، كما أدى عدم تعاون المؤسسين إلى مضاعفة تكلفة عملية الاسترداد.
قال راسل كرومبلر ، كبير المديرين الإداريين في شركة Teneo ، التي قادت تصفية جزر فيرجن البريطانية: "في الجلسة الأخيرة التي كان من المفترض أن يكونوا هناك ، بدا أن أحدهم كان يغرد من قارب في دبي".
حتى الآن ، لم تسفر أي من تحقيقات الحكومة في قضية ثري أروز عن توجيه اتهامات. وقال متحدث باسم سلطة النقد في سنغافورة ، التي وجهت توبيخًا لديفيز وتشو العام الماضي ، إن الوكالة كانت "تقيم ما إذا كانت هناك انتهاكات أخرى". وامتنع ممثلو لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة عن التعليق.
قال ديفيز إنه كان يخطط لمغادرة ثري اروز قبل نهاية الصيف الماضي. وقال: "لقد أمضيت بالفعل الكثير من الوقت في التأمل في بالي لدرجة أنني كنت أشعر بالراحة حقًا".
في غضون أشهر من رؤية شركتهما تنهار ، كان هو وزو يناقشان مشاريع تجارية جديدة ، بما في ذلك خطة العيش المشترك في بالي ، والتي ربما تتضمن رمزًا مشفرًا.
قال تشو ، مستخدماً استعارة ركوب الأمواج: "الأمواج - تستمر في القدوم". "يمكن أن تضرب موجة كبيرة. لا بأس. يمكنك أن تؤذي نفسك ، ثم تلتئم ، وتنتقل إلى الموجة التالية."
بدأ ديفيز وتشو في إعادة بناء حضورهما العام القوي في نوفمبر الماضي ، في وقت قريب من زوال شركة FTX. فجأة ، يظهر شرير أكبر في المدينة.
تابع ديفيز على قناة سي إن بي سي ، مجادلاً دون الاستشهاد بالكثير من الأدلة على أن بنك مان-فرايد التابع لشركة FTX تلاعب بسوق العملات المشفرة لإلحاق الضرر عمداً بثري آراوز كابيتال. (نفى السيد بانكمان فرايد هذا الادعاء.) سأل أحد الوسطاء ديفيز عما إذا كان قد انتقل إلى بالي لأن إندونيسيا ليس لديها معاهدة تسليم المجرمين مع الولايات المتحدة.
أجاب: "لا ، إنه مجرد مكان جميل".
انضم ديفيس وتشو إلى مؤسسي CoinFLEX Mark Lamb و Sudhu Arumugam أواخر العام الماضي لإطلاق شركتهما الجديدة Open Exchange. CoinFLEX هي شركة للعملات المشفرة انهارت العام الماضي.
بدأ العمل بداية صعبة. نفت بعض الشركات المدرجة كمستثمرين في حساب Open Exchange Twitter أي تورط. وقالت هيئة تنظيمية مالية في دبي إن Open Exchange كان يعمل بدون ترخيص.
قال تشو إنه يرفض الانتقادات. على موقع تويتر ، رد على مقال سلبي في وول ستريت جورنال نقلاً عن جون إف كينيدي: "اخترنا الذهاب إلى القمر والقيام بأشياء أخرى في هذا العقد ليس لأنها كانت سهلة ، ولكن لأنها كانت صعبة".
قال خلال عشاء في سنغافورة: "لقد أوجدت 75 وظيفة". "على الأقل هؤلاء الناس مثلي".
هذا الشهر ، أطلقت Open Exchange عملتها المشفرة الخاصة بها المسماة OX. ارتفعت الأسعار في غضون أيام. وكتب ديفيز على تويتر يوم الثلاثاء "أشعر بشعور السهام الثلاثة الأولى مرة أخرى". "لا يوجد شيء يضاهي طاقة شركة ناشئة."
في السر ، كان ديفيز يشجع دائني ثري آروز على تداول مطالبات إفلاسهم في البورصة المفتوحة. وفي كانون الثاني (يناير) ، دعا الدائنين إلى "اجتماع دائني مؤقت لـ 3AC." لكن أثناء المكالمة ، واصل ديفيز الحديث ؛ أنهى الاجتماع تمامًا كما حاول أحدهم طرح الأسئلة ، وفقًا لما قاله شخصان مطلعان على الأمر.
في برشلونة الشهر الماضي ، بدا ديفيز مرتاحًا وتحدث بشكل كبير عن "المقاهي الرائعة" في شارع لاس رامبلاس ، الشارع المزدحم الذي يمتد على طول وسط المدينة. في إحدى ليالي السبت ، تناول العشاء في وقت متأخر في مطعم Els Pescadors للمأكولات البحرية بالقرب من الشاطئ ، وطلب المحار والكروكيت والنبيذ المحلي وثلاثة أكواب من الويسكي.
بحلول نهاية الوجبة ، اندفع ديفيز إلى فكرة العمل. قال إنه في دبي استفسر عن افتتاح مطعم دجاج ، ربما على شكل مطبخ سحابي ، بدون واجهة متجر. لفترة من الوقت ، فكر هو وتشو في صنع فيلم عن انهيار لونا.
كان لدى ديفيز أيضًا فكرة دخول صناعة الذكاء الاصطناعي. قال: "أحب أن أصدق أنه يمكنني بدء مشروعين آخرين ، لكنني أتفق أيضًا مع فكرة أنني متقاعد تمامًا الآن".
غادر المطعم في منتصف الليل وتنزه في شارع مزدحم تصطف على جانبيه قضبان في الهواء الطلق ، وسمعت همهمة من المحادثات في وقت متأخر من الليل من بعيد. كان مبتهجاً.
قال ديفيز: "إذا كان لدى أي شخص أي أسئلة ، فانتقل إلى بالي". ثم استدار ، وتأرجح قليلاً ، وخرج في الليل.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الحياة الجديدة لمؤسس شركة Three Arrows: ركوب الأمواج والتأمل والسفر حول العالم
العنوان الأصلي: "انهارت شركتهم المشفرة. ذهبوا إلى بالي."
بقلم ديفيد يافي بيلاني ، نيويورك تايمز
تجميع النص الأصلي: Hu Tao ، ChainCatcher
! [الحياة الجديدة لمؤسس شركة Three Arrows Capital: ركوب الأمواج والتأمل والسفر حول العالم] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-8ec720301c-dd1a6f-62a40f)
بعد وقت قصير من انهيار صندوق التحوط الخاص بالعملات المشفرة العام الماضي وتسبب في انهيار السوق الذي قضى على صناعات بأكملها ، استقل كايل ديفيز طائرة ووقف مشاكله وراء ظهره.
طار إلى بالي. مع تصفية شركته وتحقيق سلطات إنفاذ القانون في قارتين ، أمضى ديفيز أيامه في الرسم في المقاهي وقراءة همنغواي على الشاطئ.
كما سافر. سافر إلى تايلاند ، حيث تكلف المحار المقلي بضعة دولارات ، وأعجب بالعمارة المحلية لماليزيا. نشر صورة له وهو يداعب نمرًا مقيدًا بالسلاسل إلى عمود في حديقة حيواناته الخاصة في دبي. في البحرين ، تسابق قبل سباق الجائزة الكبرى للفورمولا 1.
في أمسية مشمسة على سطح أحد المنازل في بالي ، كان ديفيز يجمع الفطر مع مجموعة من الزملاء في صناعة العملات المشفرة. يتذكر خلال العشاء في مطعم للمأكولات البحرية في برشلونة ، إسبانيا ، الشهر الماضي بينما كان في إجازة مع زوجته وابنتيه الصغيرتين: "تنظر إلى النجوم وكأنهم يتحركون". "تلمس العشب ويشعر أنه ليس مثل العشب العادي."
كما اتضح ، فإن الحياة كصناعة تشفير ليست كلها بهذا السوء.
ثري أرووز كابيتال ، وهو صندوق تحوط أسسه ديفيز ، 36 عامًا ، وسو تشو ، انهار بين عشية وضحاها تقريبًا قبل عام. لقد كانوا في يوم من الأيام نجومًا متميزين في مجال العملات المشفرة ، ويعشقهم مئات الآلاف من متابعي تويتر ، ومعروفين بفطنتهم في التداول وتوقعات السوق الجريئة. إنهم أعضاء منتظمون في مشهد البودكاست المشفر ، وقد سمح لهم نفوذهم باقتراض مئات الملايين من الدولارات من الشركات الرائدة والقيام بمراهنات كبيرة على مستقبل الصناعة.
عندما تفشل صناديق التحوط الخاصة بهم ، يتم جر الصناعة بأكملها إلى أسفل. قضت الأزمة التي أعقبت ذلك على مدخرات الملايين من المستثمرين الهواة ودفعت الشركات الأخرى إلى الإفلاس.
لكن حسب روايتهما الخاصة ، كان ديفيز وتشو يعيشان بشكل مريح. غادروا سنغافورة ، قاعدة ثري اروز كابيتال ، للسفر في جميع أنحاء آسيا ، وقضوا فعليًا إجازتهم الصيفية. يبدأ ديفيز في التأمل. لعبت Su Zhu ألعاب الفيديو وحصلت على مدرب ركوب الأمواج. أساء أصدقاؤه القدامى إليه في وسائل الإعلام ، لكنه كوّن أصدقاء جددًا ، بدءًا من متصفحي الأمواج إلى مقاتلي UFC.
قال تشو من قصره في سنغافورة: "لقد كان لديهم الكثير من التعاطف معي. لقد تعرضوا للضرب في معركة كبيرة ، وفقدوا الرعاية أو أي شيء آخر ، وكان الجميع يبكون. ولكن بعد ذلك الملاكم نفسه - لقد تحركت أفكاره. إلى المباراة التالية ".
بعد انهيار صناعة التشفير العام الماضي ، مما أدى إلى القضاء على أكثر من تريليون دولار من السوق ، تمت محاسبة بعض الشخصيات الرائدة في الصناعة. يخضع Changpeng Zhao ، الرئيس التنفيذي لشركة Binance ، أكبر بورصة عملة مشفرة في العالم ، لتحقيق جنائي ويواجه دعوى قضائية من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. مؤسس بورصة FTX سام بانكمان-فريد قيد الإقامة الجبرية في منزل طفولته في بالو ألتو ، كاليفورنيا ، في انتظار المحاكمة بتهم الاحتيال. تم القبض على رجل الأعمال الكوري الجنوبي دو كوون ، الذي ابتكر عملة Luna cryptocurrency الفاشلة ، في الجبل الأسود هذا الربيع بعد شهور من التهرب من السلطات.
ومع ذلك ، تجنب العديد من المديرين التنفيذيين الآخرين الذين اكتسبوا الثروة والمكانة من خلال تسويق العملات المشفرة للجماهير عواقب وخيمة. إنهم يصرفون في وقت مبكر ويستثمرون في العقارات أو الملاذات الضريبية.
مؤسسا شركة Three Arrows Capital هما من أبرز الأمثلة. بعد إدارة أكثر من 4 مليارات دولار من الصناديق في ذروتها ، لا يزالون يعيشون بشكل مريح. رفض ديفيز وتشو تقديم تقدير لإجمالي ثروتهما ، لكنهما قالا إنهما ادخرا ما يكفي على مر السنين لعدم الحاجة إلى العمل.
لم يكن أي من الجانبين على استعداد للاعتذار عن الكارثة. تدين شركة Three Arrows للدائنين بمبلغ 3.3 مليار دولار ؛ والشركة مسجلة في جزر فيرجن البريطانية ، ويدعي مصفيها المعين من قبل المحكمة أن ديفيس وتشو رفضا التعاون في عملية الاسترداد. في أكتوبر الماضي ، أفادت بلومبرج أن المنظمين الفيدراليين في الولايات المتحدة يحققون فيما إذا كان ديفيز وتشو قد كذبوا بشأن وضعهم المالي على المستثمرين في ثري آروز كابيتال.
يصر ديفيز وتشو على أنهما لم يرتكبا أي خطأ. قالوا إنهم واجهوا تهديدات بالقتل ، لكنهم أشاروا إلى أنه لم تقم أي وكالة حكومية بمقاضاتهم أو طلبت القبض عليهم.
سأل صديق ديفيز مؤخرًا عما إذا كان يشعر بأي ندم. أجاب: "نأسف على ماذا؟"
خلال الأشهر القليلة الماضية ، كان ديفيز وتشو يخططان للعودة. في أبريل ، أطلقوا Open Exchange ، وهو سوق للمتداولين الذين فقدوا أموالهم في انهيار العملة المشفرة العام الماضي. سيتمكن العملاء من شراء وبيع المطالبات المتعلقة بإفلاس شركات التشفير المتوقفة مثل FTX و Three Arrows Capital نفسها.
في وثيقة مخططة تم إرسالها إلى المستثمرين في كانون الثاني (يناير) ، أطلق ديفيز وتشو اسمًا رمزيًا على شركتهما الجديدة "GTX" ، خليفة بورصة Bankman-Fried الفاشلة.
قال تشو: "لقد اعتقدت أنه كان مضحكًا".
التشفير "Super Cycle"
يعيش ديفيس وتشو حياة موازية. نشأوا في شمال شرق الولايات المتحدة وحضروا المدرسة الثانوية معًا في أكاديمية فيليبس في أندوفر ، ماساتشوستس. أصبحوا شركاء تجاريين في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين عندما كانوا طلابًا جامعيين في جامعة كولومبيا. في الصيف الذي تلا عامهم الأول ، ذهبوا إلى بوينس آيرس ، وأنشأوا متجرًا في مقهى ، وعلموا العمال المحليين كيفية لعب البوكر عبر الإنترنت ، وراهنوا عليهم ببعض المال ، والذي يمكنهم الحصول عليه في المقابل. ارسم الجوائز.
لكن خطتهم لإنشاء جيش من لاعبي التصويب والتصويب في أمريكا الجنوبية كانت بها عيب فادح: لم يكن أي منهم يتحدث الإسبانية. إنهم يفترضون خطأً أن الأرجنتينيين من الطبقة العاملة يعرفون اللغة الإنجليزية.
بعد التخرج من جامعة كولومبيا ، عمل ديفيز وتشو لفترة وجيزة في Credit Suisse قبل أن يبدأن ثري أروز في عام 2012 في العشرينات من العمر. لقد بدأوا تداول المنتجات المالية المرتبطة بالعملات الأجنبية ولكنهم تحولوا إلى العملات المشفرة في حوالي عام 2019 حيث تعافى السوق من الانكماش الحاد.
يدير Davies و Zhu المليارات حتى عام 2021 ، ويستثمران في الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة ويقترضان مئات الملايين من الدولارات لتغذية رهانات أكبر مع ارتفاع أسعار العملات المشفرة إلى مستويات قياسية. يروج Zhu ، الذي جمع 500000 متابع على Twitter ، لنظرية "الدورة الفائقة" للعملات المشفرة ، والتي تقول إن سعر البيتكوين سيرتفع إلى أكثر من مليون دولار.
قال ديفيز إنه يرى أن إدارة شركة لا تختلف عن لعبة على الإنترنت. وقال: "إذا كنت جيدًا حقًا في اللعبة ، فستكسب الكثير من المال".
لفترة من الوقت ، دفع الرهان. دفعت Zhu 35 مليون دولار مقابل بنغل فاخر ، وهو نوع من القصور يحظى بشعبية بين النخبة المالية في سنغافورة ، واستقر في حي هادئ تصطف على جانبيه الأشجار في الجزيرة ، وفقًا لتقارير إعلامية.
يسعى ديفيز إلى الحصول على المزيد من المكافآت السخية. يتذكر قائلاً: "لقد أخبرت تشو للتو:" سأشتري قاربًا. أنا بحاجة إليه ". "تشو كان مثل ،" حسنًا ، أحتاج ذلك أيضًا. "كنت مثل ،" حسنًا ، إذن نحن بحاجة إلى أن نكون معًا. "
اختاروا يختًا فاخرًا صممه حوض بناء السفن الإيطالي Sanlorenzo ، مع خمسة طوابق وشرفتين قابلتين للسحب وحوض سباحة. أطلقوا على السفينة اسم Much Wow ، في إشارة إلى ميم شائع بين المستثمرين حول العملة المشفرة المزحة Dogecoin.
أصبح اليخوت هو المفضل لديفيز. في الداخل ، يخطط لعرض سلسلة من الرموز غير القابلة للاستبدال ، والمقتنيات الرقمية الفريدة المعروفة باسم NFTs. تم إنشاء الطابق الأرضي كحديقة للزراعة المائية - وهي إضافة بناءً على طلب زوجة تشو ، عالمة الأحياء والبستاني الشغوف.
لقد كان وقتًا مثيرًا. قال ديفيز: "إنني في الواقع أنظر إلى بعض الجزر أيضًا". ولكن بينما يضع اللمسات الأخيرة على السفينة ، يتجه سوق العملات المشفرة إلى أزمة. في سنغافورة ، بدأ ديفيز وتشو في مواعدة مؤسسي لونا. في فبراير 2022 ، قاموا بشراء 200 مليون دولار في رموز Luna.
بعد ثلاثة أشهر ، فقدت لونا كل قيمتها في غضون أيام قليلة. تسبب الانهيار في انخفاض أسعار جميع الرموز المميزة الرئيسية. سرعان ما توترت العديد من رهانات السهام الثلاثة الأخرى.
مع انهيار السوق ، أمرهم المقرضون بسداد مئات الملايين من الدولارات - المبلغ الذي لم تعد تملكه شركة Three Arrows.
كانت الفوضى خلف الكواليس. وفقًا للوثائق المقدمة في محكمة جزر فيرجن البريطانية ، حاولت شركة Three Arrows اقتراض 5000 بيتكوين (بقيمة 125 مليون دولار في ذلك الوقت) من مقرض العملة المشفرة Genesis لسداد قرض منفصل من دائن آخر. (قال تشو إن مزاعم تلاعبهم المالي غير دقيقة.) ومع اتضاح مصير الشركة ، اشتكى المقرضون من أن ديفيز وتشو لم يردوا على الرسائل.
كان تأثير انهيار الشركة فوريًا. يعد Voyager Digital أحد أكبر دائني شركة Three Arrows ، وهو بنك للعملات المشفرة أقرضه حوالي 700 مليون دولار. بعد أن تخلفت شركة Three Arrows عن سداد القرض ، أصبحت Voyager معسرة وقضت على مدخرات ملايين العملاء.
في رسائل إلى القاضي المشرف على إفلاس فوييجر ، وصف عملاؤها تأثير هذه الخسائر المتغيرة للحياة. كتب أحد المستثمرين بثلاثين ألف دولار على Voyager: "خسارة هذه الأموال بلا نهاية تلوح في الأفق أمر لا يطاق لعائلتي. أستيقظ معظم الليالي على السلالم فقط تجول وأتأمل في أخطائك."
على تويتر ، اتهم مستثمرو العملات المشفرة الغاضبون ديفيز وتشو بتسريع انهيار السوق. أدانت هيئة التنظيم المالي في سنغافورة شركة ثري أروز ، قائلة إنها قدمت معلومات "مضللة" للحكومة. في الصحافة ، اتهم أحد الدائنين المؤسسين بالكذب بشأن مواردهم المالية وقارنهم بمخطط بونزي سيئ السمعة بيرني مادوف.
قال تشو إن محاميه أكد له أن أفعال ثري أروز كانت "أكثر بياضا من البيض". بحلول الوقت الذي تم فيه تصفية الشركة في يونيو الماضي ، كان هو وديفيز في بالي. Zhu يتعلم ركوب الأمواج. اشترى ديفيز مجموعة من الدهانات وبدأ في تجربة الرسم الذي لا يزال قائماً.
قال ديفيز عن رحلته: "تناول أطباق لحم الخنزير شديدة الدسم ، وشرب الكثير من النبيذ ، والذهاب إلى الشاطئ للتأمل" ، "لديك هذه التجارب السحرية."
في أواخر يونيو ، عينت محكمة في جزر فيرجن البريطانية مصفيين من شركة الاستشارات Teneo للاستحواذ على الصندوق واسترداد أكثر من 3 مليارات دولار مستحقة للدائنين. لأسابيع ، كان مكان وجود المؤسس مجهولاً. اشتكى المصفون في المحكمة من أن ديفيز وتشو يحتجزان سجلات مهمة.
خلال مؤتمر عبر الهاتف في يوليو ، ظهر المؤسسون على Zoom وكاميراتهم مغلقة وظلوا صامتين بينما استجوبهم المشرفون الجدد على شركة Three Arrows مرارًا وتكرارًا ، وفقًا لتصريحات المصفين في المحكمة.
يقول ديفيز وتشو إنهما تعاونا في العملية القانونية. لكن في كانون الأول (ديسمبر) ، قال محامي المصفين ، آدم غولدبرغ ، لقاضي الإفلاس إن الاثنين "أخفقا في تقديم المعلومات والأصول إلى الدائنين وفقًا لواجباتهم".
قال غولدبيرغ: "يشير سلوك المؤسسين إلى أنهم يخفون شيئًا ما".
عد
بعد سفره إلى بالي ودبي ، عاد تشو إلى سنغافورة ليعيش مع زوجته وابنتيه الصغيرتين في بنغل راقي اشتراه في ذروة نجاح ثري أروز. في العام الماضي ، حول الزوجان فناء منزلهما إلى مزرعة مستدامة - نظام متطور من البحيرات والحدائق مصمم لتكرار النظم البيئية ذاتية الاستدامة الموجودة في الطبيعة. فهي موطن البط والدجاج والعديد من أنواع اليعسوب.
بعد ظهر أحد الأيام من شهر مايو ، تجول رجل بلا قميص بين صفوف النباتات ، والتقط الصور باستمرار. وأوضح تشو أن "أحد أبرز خبراء الحشرات في سنغافورة".
مثل العديد من المبشرين بالعملات المشفرة ، يميل Zhu إلى تقديم ادعاءات جريئة. لقد توقع أن الجدل حول العملات المشفرة يمكن أن يؤدي إلى حرب أهلية في الولايات المتحدة ، وغالبًا ما يعبر عن ملاحظاته حول السوق من حيث تاريخ العالم.
وقال في مأدبة عشاء الشهر الماضي "نحن ندخل عصر الفروسية". وأضاف بعد ساعة أو ساعتين: "نحن في العصر الذهبي للافتراء".
خلال جولة Zhu المصحوبة بمرشدين في الأراضي ، توقف في مزرعة دجاج للحصول على مقدمة للتاريخ الاقتصادي. قال: "لطالما كنت معاديًا جدًا للرأسمالية". كما أصر على أنه كان "شخصيا في الواقع ضد اليخوت".
أعطته زوجته نظرة مريبة. قالت: "لديك أحلام بالسفر حول العالم".
نجاح باهر لم يبحر أبدًا. تظهر سجلات المحكمة أن حوض بناء السفن قد ألغى العقد مع Davies و Zhu بعد أن فشلوا في سداد الدفعة النهائية ؛ تم بيع اليخت إلى مشتر جديد ، وسعى مصفوا شركة Three Arrows إلى استرداد هذا المبلغ الذي قيمته 30 مليون دولار في الصفقة. كما قام المصفون بجمع الأموال من خلال طرق أخرى: في الشهر الماضي ، باعت Sotheby’s المزاد من مجموعة Three Arrows Capital من NFTs مقابل 2.5 مليون دولار تقريبًا.
يصر ديفيز وتشو على أنهما سلما السجلات إلى إدارة الشركة الجديدة. لكن المصفين قالوا إنهم ما زالوا يفتقرون إلى المواد الأساسية ، كما أدى عدم تعاون المؤسسين إلى مضاعفة تكلفة عملية الاسترداد.
قال راسل كرومبلر ، كبير المديرين الإداريين في شركة Teneo ، التي قادت تصفية جزر فيرجن البريطانية: "في الجلسة الأخيرة التي كان من المفترض أن يكونوا هناك ، بدا أن أحدهم كان يغرد من قارب في دبي".
حتى الآن ، لم تسفر أي من تحقيقات الحكومة في قضية ثري أروز عن توجيه اتهامات. وقال متحدث باسم سلطة النقد في سنغافورة ، التي وجهت توبيخًا لديفيز وتشو العام الماضي ، إن الوكالة كانت "تقيم ما إذا كانت هناك انتهاكات أخرى". وامتنع ممثلو لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة عن التعليق.
قال ديفيز إنه كان يخطط لمغادرة ثري اروز قبل نهاية الصيف الماضي. وقال: "لقد أمضيت بالفعل الكثير من الوقت في التأمل في بالي لدرجة أنني كنت أشعر بالراحة حقًا".
في غضون أشهر من رؤية شركتهما تنهار ، كان هو وزو يناقشان مشاريع تجارية جديدة ، بما في ذلك خطة العيش المشترك في بالي ، والتي ربما تتضمن رمزًا مشفرًا.
قال تشو ، مستخدماً استعارة ركوب الأمواج: "الأمواج - تستمر في القدوم". "يمكن أن تضرب موجة كبيرة. لا بأس. يمكنك أن تؤذي نفسك ، ثم تلتئم ، وتنتقل إلى الموجة التالية."
بدأ ديفيز وتشو في إعادة بناء حضورهما العام القوي في نوفمبر الماضي ، في وقت قريب من زوال شركة FTX. فجأة ، يظهر شرير أكبر في المدينة.
تابع ديفيز على قناة سي إن بي سي ، مجادلاً دون الاستشهاد بالكثير من الأدلة على أن بنك مان-فرايد التابع لشركة FTX تلاعب بسوق العملات المشفرة لإلحاق الضرر عمداً بثري آراوز كابيتال. (نفى السيد بانكمان فرايد هذا الادعاء.) سأل أحد الوسطاء ديفيز عما إذا كان قد انتقل إلى بالي لأن إندونيسيا ليس لديها معاهدة تسليم المجرمين مع الولايات المتحدة.
أجاب: "لا ، إنه مجرد مكان جميل".
انضم ديفيس وتشو إلى مؤسسي CoinFLEX Mark Lamb و Sudhu Arumugam أواخر العام الماضي لإطلاق شركتهما الجديدة Open Exchange. CoinFLEX هي شركة للعملات المشفرة انهارت العام الماضي.
بدأ العمل بداية صعبة. نفت بعض الشركات المدرجة كمستثمرين في حساب Open Exchange Twitter أي تورط. وقالت هيئة تنظيمية مالية في دبي إن Open Exchange كان يعمل بدون ترخيص.
قال تشو إنه يرفض الانتقادات. على موقع تويتر ، رد على مقال سلبي في وول ستريت جورنال نقلاً عن جون إف كينيدي: "اخترنا الذهاب إلى القمر والقيام بأشياء أخرى في هذا العقد ليس لأنها كانت سهلة ، ولكن لأنها كانت صعبة".
قال خلال عشاء في سنغافورة: "لقد أوجدت 75 وظيفة". "على الأقل هؤلاء الناس مثلي".
هذا الشهر ، أطلقت Open Exchange عملتها المشفرة الخاصة بها المسماة OX. ارتفعت الأسعار في غضون أيام. وكتب ديفيز على تويتر يوم الثلاثاء "أشعر بشعور السهام الثلاثة الأولى مرة أخرى". "لا يوجد شيء يضاهي طاقة شركة ناشئة."
في السر ، كان ديفيز يشجع دائني ثري آروز على تداول مطالبات إفلاسهم في البورصة المفتوحة. وفي كانون الثاني (يناير) ، دعا الدائنين إلى "اجتماع دائني مؤقت لـ 3AC." لكن أثناء المكالمة ، واصل ديفيز الحديث ؛ أنهى الاجتماع تمامًا كما حاول أحدهم طرح الأسئلة ، وفقًا لما قاله شخصان مطلعان على الأمر.
في برشلونة الشهر الماضي ، بدا ديفيز مرتاحًا وتحدث بشكل كبير عن "المقاهي الرائعة" في شارع لاس رامبلاس ، الشارع المزدحم الذي يمتد على طول وسط المدينة. في إحدى ليالي السبت ، تناول العشاء في وقت متأخر في مطعم Els Pescadors للمأكولات البحرية بالقرب من الشاطئ ، وطلب المحار والكروكيت والنبيذ المحلي وثلاثة أكواب من الويسكي.
بحلول نهاية الوجبة ، اندفع ديفيز إلى فكرة العمل. قال إنه في دبي استفسر عن افتتاح مطعم دجاج ، ربما على شكل مطبخ سحابي ، بدون واجهة متجر. لفترة من الوقت ، فكر هو وتشو في صنع فيلم عن انهيار لونا.
كان لدى ديفيز أيضًا فكرة دخول صناعة الذكاء الاصطناعي. قال: "أحب أن أصدق أنه يمكنني بدء مشروعين آخرين ، لكنني أتفق أيضًا مع فكرة أنني متقاعد تمامًا الآن".
غادر المطعم في منتصف الليل وتنزه في شارع مزدحم تصطف على جانبيه قضبان في الهواء الطلق ، وسمعت همهمة من المحادثات في وقت متأخر من الليل من بعيد. كان مبتهجاً.
قال ديفيز: "إذا كان لدى أي شخص أي أسئلة ، فانتقل إلى بالي". ثم استدار ، وتأرجح قليلاً ، وخرج في الليل.