أظهر سوق BTC تقلبات هذا الأسبوع، مدعومًا بأرباح الشركات ومفاوضات التعريفات، مع بعض ضغط البيع بعد الذروة. قد تزداد تقلبات BTC الأسبوع المقبل مع اقتراب إعلان FOMC وأرباح الشركات التي تؤثر على الأسعار.

تناقش المقالة أسباب تراجع الين، مع التركيز على أنشطة صناديق التحوط. وتقترح أن تعديلات المراكز قبل عطلات الصيف والخسائر في مراكز شراء الين تسهم في بيع الين. بالإضافة إلى ذلك، تبحث في تأثير السياسة النقدية الأمريكية على استراتيجيات صناديق التحوط.

موتوريفول المقر الرئيسي في الولايات المتحدة - من مقال تم نشره في 22 يوليو 2025


ارتفع قطاع التكنولوجيا بنسبة 614% خلال السنوات العشر الماضية، بينما ظل مؤشر S&P500 عند ارتفاع 195%. من المتوقع أن تظل أسهم التكنولوجيا تحافظ على زخم النمو في السنوات العشر القادمة، حيث يتم إدخال الابتكارات مثل الطائرات العمودية الكهربائية (سيارات الأجرة الطائرة)، الروبوتات المستقلة، وسيارات الأجرة الروبوتية إلى السوق.
بالنظر إلى هذه النقطة، قام عدد من العاملين في صناديق التحوط بشراء أسهم أمازون دوت كوم [AMZN]، وآرتشر أفييشن إنك [ACHR]، وجوبي أفييشن [JOBY] في الربع الأول. إليكم بعض الأمثلة أدناه.

مؤشر REIT في طوكيو يتراوح حول 1,800 نقطة
أسعار J-REIT تتحرك بشكل جيد. مؤشر REIT في بورصة طوكيو انتقل بين 1,800 نقطة من 14 إلى 22 يوليو على أساس الإغلاق. كان هذا هو أول مرة منذ يناير 2024 التي يتواجد فيها مؤشر REIT في بورصة طوكيو لأكثر من 5 أيام تداول في نطاق 1,800 نقطة، مما يعكس زيادة تقريبية في المؤشر بنسبة 10% مقارنة بنهاية عام 2024.
ومع ذلك، فإن سوق الأسهم قد ارتفع بشكل كبير بعد التوصل إلى اتفاق في مفاوضات التعريفات الجمركية بين اليابان والولايات المتحدة، ولكن يبدو أنه لم يكن هناك تدفق للتمويل من سوق J-REIT إلى سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع عوائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات نتيجة لنتائج انتخابات مجلس الشيوخ قد أضاف أيضًا إلى عوامل انخفاض أسعار J-REIT، ولكن الطلب الاستثماري للمستثمرين على استثمارات J-REIT قد تراجع.

"ظاهرة واكاي" مستمرة في سُومو كبير مع امتلاء المقاعد.
سأقوم بتلخيص الأسهم المتعلقة بالترفيه في هذه المرة.
تتألق بطولة السومو الكبرى في ناگويا. بالطبع، يُعتبر النجم الجديد اليوكوزونا، أونو سوتا، الذي يسعى للفوز بالبطولة للمرة الثالثة على التوالي، محط الأنظار. بالإضافة إلى ذلك، فإن وجود اليوكوزونا تويوشوريو، الذي يشارك في البطولة للمرة الثالثة بعد ترقيته، يعني أن اليوكوزونتين من الشرق والغرب يتواجدان في القائمة للمرة الأولى منذ أربع سنوات. تم نقل الحدث إلى "IG Arena" المكتملة حديثًا، مما أضفى طابعًا جديدًا على المكان. يُقال إن تغيير موقع البطولة الرئيسية للسومو، الذي يُعقد ست مرات في السنة، لم يحدث منذ 40 عامًا، منذ إكمال قاعة رياضة السومو في ريوغوكو في عام 1985.
أصبح أويزوتو، الذي تم ترقيته إلى يوكوزونا في أسرع وقت ممكن في تاريخ الرياضة بعد 13 بطولة من أول ظهور له، يبلغ من العمر 24 عامًا فقط. بالإضافة إلى اليوكوزونا الجديد، هناك العديد من المصارعين الشبان الواعدين الذين يواصلون الصعود إلى الحلبة.

بينما يشعر الكثيرون بارتفاع تكاليف المعيشة، قد يكون هناك العديد من الأشخاص المهتمين بكيفية تجميع "النقاط" بشكل جيد للاستفادة منها بأسلوب "بوينت". ومع ذلك، قد يكون من الصعب تجميعها، أو قد ينتهي الأمر بك إلى فقدانها عن غير قصد قبل أن تتمكن من استخدامها.
لذلك، تحدثنا مع كوو-تشان، التي لديها خبرة في توفير 10 ملايين ين في 6 سنوات، وتعمل كـ "خبيرة توفير الوقت"، حيث تنشط في مدونات ووسائل التواصل الاجتماعي بالإضافة إلى وسائل الإعلام المختلفة، حول طرق "نشاط النقاط" التي يمكن الاستفادة منها بشكل جيد دون الضغط على النفس.
●كو-تشان بروفايل●

تحولت المربية المسرفة إلى "خبيرة في التوفير" بمناسبة زواجها. بعد تقليل التكاليف غير الضرورية، وتنظيف المنزل، ودراسة المال، تمكنت من تحقيق مدخرات تبلغ 10 ملايين ين في 6 سنوات.

تتناول المقالة النمو الواعد لسوق برامج الذكاء الصناعي، مع تسليط الضوء على شركتين: UpRavin و HubSpot. يتوقع المحللون زيادات كبيرة في أسعار الأسهم بسبب التقدم في تقنية الذكاء الصناعي وإنفاق البرمجيات، مما يعود بالفائدة بشكل خاص على هاتين الشركتين.

تناقش المقالة تأثير الانتخابات الأخيرة لمجلس الشيوخ على سوق طوكيو، مع تفاصيل حول اتجاهات السوق، والتقلبات، وتحليل الزخم. على الرغم من الحفاظ على المستوى فوق المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام، تثار المخاوف بشأن الاتجاهات الهبوطية المحتملة إذا لم تتجاوز مستويات الأسعار بشكل كبير. تتطلب الوضعية الحالية للسوق مراقبة دقيقة للزخم من أجل اتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

في الانتخابات العامة لمجلس الشيوخ التي أجريت في 20 يوليو، لم تصل الائتلاف الحاكم من الحزب الليبرالي والحزب الكوميني إلى الأغلبية، بما في ذلك المقاعد غير القابلة للتعديل، كما أنها كانت بمثابة "لا" لحكومة إيشيبا.
ومع ذلك، عند النظر ببرود إلى نتائج الانتخابات، يمكننا الحصول على وجهة نظر مختلفة حول مستقبل اليابان.
رغم تجاوزها لنصف الأصوات، إلا أن الحزب الحاكم حقق أداءً جيداً أكثر مما كان متوقعاً.
هذا هو الحال، حيث أن الحزب الحاكم لم يحصل على الأغلبية، وكانت النتائج أقل من الأهداف التي تم تحديدها قبل الانتخابات. ومع ذلك، عند النظر إلى النتائج، يمكن القول إنه على الرغم من أنهم لم يحصلوا على الأغلبية، إلا أنهم فقدوا فقط 3 مقاعد، مما يدل على أن الرأي العام لم يتخلى تمامًا عن الحزب الحاكم.
حزب الديمقراطيين الدستوريين، الذي كان ينبغي أن يكون وعاءً لانتقادات حزب الحكومة، ظل عدد مقاعده ثابتًا، ولم يتمكن من استقطاب أصوات الانتقاد للحكومة.

لقد عاد سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى مستويات ما قبل إعلان التعريفات بعد التقلبات التي triggeredها تعريفات الرئيس ترامب. على الرغم من عدم وجود نية من اليابان في التلاعب بالعملة، إلا أن هذا الاتجاه يمثل تحديات في مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة واليابان، كما تم تسليط الضوء عليه من خلال تصريحات وزير الخزانة بيسينت الذي حذر من السياسات الاقتصادية الكلية التي تفاقم الاختلالات التجارية.

وصلت Bitcoin (BTC) إلى أعلى مستوى قياسي في 14 يوليو ولكنها شهدت منذ ذلك الحين انخفاضات في الأسعار دون أسباب واضحة. يحدث جني أرباح كبير من العناوين القديمة، مما يؤثر على سعر BTC ويؤدي إلى زيادة الاستثمارات في Ethereum (ETH)، الذي يرتفع بسرعة في القيمة السوقية. قد يفكر المستثمرون في شراء ETH حول 540,000 ين، بينما يُنصح بأن تكون تداولات BTC حذرة.

الأساسيات الحالية: على المدى القصير، بسبب ارتفاع معدل الفائدة الأمريكي، هناك حركة شراء للدولار الأمريكي.
نطاق السعر والإغلاق للأسبوع الماضي (أسبوع 14 يوليو) (سعر Bid لمتداول ماينكسترايدر FX)

・دولار／ين：　　146.851 ين～149.181 ين 148.834 ين

・يورو/دولار: 1.15564 دولار～1.17213 دولار 1.16225 دولار

・اليورو / الين: 171.693 ين ~ 173.242 ين 172.994 ين
الأسبوع الماضي (أسبوع 14 يوليو) دولار/ين: مستوى الين الضعيف منذ 23 يونيو
في الأسبوع الماضي (أسبوع 14 يوليو)، كان هناك ارتفاع في الدولار/ الين الياباني استجابة لمؤشرات التضخم المتعلقة بالولايات المتحدة في النصف الأول من الأسبوع واثارة حول إقالة جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

هذا الأسبوع، من المتوقع صدور تقارير الأرباح الرئيسية لشركات كبيرة في الولايات المتحدة واليابان، مع تركيز ملحوظ على ألفابت وتسلا في الولايات المتحدة، ونيك في اليابان وشركة تشوجاي للصناعات الدوائية. تستعرض المقالة النسب المتوقعة للسعر إلى الأرباح، وتوقعات المحللين، وأسعار الأسهم، مشيرة إلى أن ألفابت تبدو منخفضة القيمة نسبياً، في حين أن النسبة العالية للسعر إلى الأرباح لتسلا تثير القلق. ويؤكد على أهمية إظهار أداء قوي في الإعلانات القادمة عن الأرباح.

شهد سوق الأسهم الأمريكي نتائج متباينة حيث انخفض مؤشر داو جونز بشكل طفيف، متأثراً بمفاوضات التعريفات وارتفاع أسهم التكنولوجيا الذي قاد ناسداك إلى مستويات جديدة. عكست المؤشرات الاقتصادية الرئيسية تحسن ثقة المستهلك ولكنها أظهرت بعض عدم اليقين الاقتصادي في المستقبل.

اتجاهات السوق لهذا الأسبوع (من 11 يوليو إلى 17 يوليو)
مراجعة السوق BTC (بيتكوين): تجاوز 120,000 دولار في متابعة الارتفاع، وتسجيل أعلى مستوى تاريخي.
تجاوزت عملة البيتكوين مستوى 120,000 دولار (حوالي 1,776,000 ين) في تطور صعودي، محققة بذلك أعلى قيمة لها على الإطلاق.
على الرغم من الضبابية التي تحيط بإجراءات الرسوم الجمركية الإضافية التي اتخذها الرئيس الأمريكي ترامب، إلا أن توقعات تقدم المفاوضات التجارية مع الدول الأخرى تدعم السوق، مما يؤدي إلى استمرار المزاج الإيجابي في السوق. بينما يواصل مؤشر ناسداك المركب تحديث أعلى مستوى له على الإطلاق لعدة أيام متتالية، ارتفع البيتكوين أيضًا.
بالإضافة إلى الشراء المستمر من قبل مايكروستراتيجي [MSTR] ومتابعة ميتا بلانيت (3350) ، هناك تقدم في مناقشة مشروع القانون المتعلق بالأصول المشفرة في مجلس النواب الأمريكي.

مايكروون تكنولوجي [MU]، أداء جيد لـ HBM الموجه لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التوليدية
يزيد وزن الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) التي حسنت الدقة عن DRAM التقليدية.
أعلنت شركة مايكрон تكنولوجي [MU]، الرائدة في مجال ذاكرة أشباه الموصلات، عن نتائجها المالية للربع من مارس إلى مايو 2025، حيث بلغت إيراداتها 9.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 37% على أساس سنوي، وبلغ صافي الربح 1.885 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرة. وكان ربح السهم غير المعدل (EPS) وفقاً لمعايير GAAP الأمريكية 1.91 دولار، متجاوزاً توقعات السوق التي أعدها LSEG (مجموعة بورصة لندن) والتي كانت 1.60 دولار بنسبة 19.3%.
تستمر الطلبات على الذاكرة الديناميكية (DRAM) المستخدمة في مراكز البيانات المخصصة للذكاء الاصطناعي (AI) في التوسع، مما يؤدي إلى أداء جيد.

يقال إن القاعدة الأساسية لتحقيق العوائد من الاستثمار في الأسهم هي "اشترِ بسعر منخفض وبِع بسعر مرتفع". كان الاقتصادي البريطاني الشهير كينز قد قارن الاستثمار في الأسهم بـ "تصويت الجمال". إذا كنت ترغب في معرفة من سيتم اختياره في تصويت الجمال، فلا يجب عليك اختيار الشخص الذي تعتقد أنه الأجمل، بل يجب عليك اختيار "الشخص الذي يعتقد الجميع أنه جميل".
الأسهم هي نفس الشيء، مما يعني أنه من المهم اختيار "الأسهم التي يعتقد الجميع أنها مرغوبة أكثر من الأسهم التي تريدها أكثر"، ولكن ما هي الأسهم التي يعتقد الجميع أنها مرغوبة؟
تتضمن العوائد التي يمكن الحصول عليها من استثمار الأسهم ثلاثة أنواع: "أرباح البيع" و"الأرباح الموزعة" و"مزايا المساهمين". بغض النظر عن العائد الذي تسعى لتحقيقه، فإن فحص الأداء أمر مهم. لأن، الجيد

بدأ مستثمر التجزئة・介護士マン استثمار الأسهم ذات التوزيعات في عام 2020 برأس مال قدره 4 ملايين ين، وحقق خلال حوالي 5 سنوات من الاستثمار أصول مالية تصل إلى حوالي 36 مليون ين. في الجزء الأول، تحدثنا عن كيفية تحقيق نتائج استثمارية جيدة من خلال التركيز على الأسهم ذات العوائد العالية في ظل دخل سنوي يبلغ 3.5 مليون ين ودخل أسري يبلغ 5.5 مليون ين. في الجزء الثاني، سنستكشف الأسهم التوزيعية الواعدة، وكيفية الاستفادة من نظام NISA الجديد، وقواعد الاستثمار.
أوركس (8591)، هيويريك (3003)، ضمان وطني (7164) وغيرها من الأسهم المتوقعة
――هل لديك أسهم معينة تتوقع أن تحقق أداءً جيدًا من بين الأسهم الفردية التي تمتلكها حاليًا؟
تتوقع جميع الشركات التي أحتفظ بها ، ولكن إذا كان عليّ أن أذكر بعضها ، فإن أوريكس (8591) في مايو 2025

تراجعت مشاريع القوانين المتعلقة بالبيئة والمجتمع بشكل كبير، في حين أن مشاريع القوانين المتعلقة بالحوكمة كانت مستقرة.
تجمع نتائج اقتراحات المساهمين في مجال البيئة والمجتمع وحوكمة الشركات (ESG) لعام 2025. أعلنت منظمة غير ربحية أمريكية تُدعى Proxy Preview، في 15 يوليو، أن عدد اقتراحات المساهمين المقدمة لشركات يابانية في موسم الجمعية العمومية لعام 2025 قد انخفض بنسبة 15٪ مقارنة بالعام السابق ليصل إلى 852 اقتراحًا. وفي الوقت الذي لوحظ فيه تراجع ملحوظ في الاقتراحات المتعلقة بالبيئة والمجتمع، فقد سجلت الاقتراحات "المناهضة لـ ESG"، التي تنتقد هذا المجال، أعلى عدد لها على الإطلاق، مما يوضح أن الرياح السياسية والمؤسسية المعاكسة المتعلقة باقتراحات المساهمين لا تزال قوية في ظل إدارة ترامب.
قاد مايكل باسوف، الذي قاد التحقيق في تأثير الوكالة، "المناخ

يشير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو 2025 في اليابان إلى زيادة سنوية تبلغ 3.3٪، تأثرت بدعم الوقود وتباطؤ أسعار الغذاء. التضخم الأساسي آخذ في الارتفاع، لا سيما في الخدمات، مما يدل على احتمال استمرار التضخم على الرغم من تخفيف ضغوط التكاليف.