El ciclo global de reducción de tasas está a punto de comenzar, la aprobación del ETF de Ethereum está a la vista

I. La Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, la tendencia global hacia la reducción de tasas de interés se hace evidente

A pesar de que la Reserva Federal sigue a la espera del momento para reducir las tasas de interés, las políticas de flexibilización monetaria a nivel mundial ya han comenzado a mostrar resultados. La Reserva Federal recientemente mantuvo el rango objetivo de tasas de interés entre 5.25% y 5.50%, al mismo tiempo que planea reducir la reducción de su balance a partir de junio. El mercado espera en general que la posibilidad de una reducción de tasas en septiembre esté cerca del 50%, y que la reducción de tasas antes de fin de año sea casi inevitable.

El miembro de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró que, dado que el mercado laboral se mantiene fuerte, se necesitarán de 3 a 5 meses de buenos datos de inflación para considerar una reducción de tasas de interés a finales de año. Este punto de vista tiene su razón de ser, ya que los datos del IPC de abril cumplieron con las expectativas, el mercado laboral sigue siendo muy resistente y los datos del PMI de manufactura y servicios de mayo también superaron las expectativas.

Sin embargo, los signos de un recorte de tasas ya han comenzado a aparecer. La Reserva Federal está considerando relajar los requisitos de capital para los grandes bancos, lo que se considera una de las señales importantes de un recorte de tasas. A nivel mundial, varios bancos centrales importantes ya han comenzado a recortar tasas. Nomura Securities espera que, para finales de junio, el Banco Central Europeo, el Banco Nacional Suizo, el Banco de Canadá y el Banco Nacional de Polonia se unan al recorte de tasas. En este entorno, un recorte de tasas en EE. UU. parece ser solo cuestión de tiempo.

Dos, el auge de la IA impulsa nuevos máximos en el mercado de valores de EE. UU., y la reducción de tasas podría cambiar el estilo de inversión.

Las empresas líderes en el campo de la inteligencia artificial continúan creando nueva historia. El último informe financiero de un gigante tecnológico muestra que sus ingresos crecieron un 262% interanual hasta alcanzar los 26,000 millones de dólares, y su beneficio neto creció un 620% interanual hasta los 14,880 millones de dólares, superando con creces las expectativas del mercado. La capitalización de mercado de la compañía superó temporalmente los 2.6 billones de dólares, convirtiéndose en la tercera empresa más valiosa en el mercado estadounidense.

Curiosamente, en el mismo día en que las acciones de esta empresa subieron, las acciones de varias otras grandes tecnológicas cayeron. Esto resalta la importante influencia del sector de la IA en el rendimiento general del mercado estadounidense. De hecho, el reciente aumento en el mercado estadounidense provino casi en su totalidad del sector relacionado con la IA, mientras que otros sectores tuvieron un desempeño mediocre.

Desde una perspectiva de tiempo más largo, unas pocas gigantes tecnológicas altamente relacionadas con la IA casi sostienen todo el mercado de valores estadounidense. Si se excluyen estas empresas, el rendimiento del mercado estadounidense no es realmente alto, y el aumento de otros mercados globales está más cerca de cero.

Sin embargo, con la proximidad del ciclo de reducción de tasas, el aumento de la liquidez del mercado podría equilibrar el posible riesgo de burbuja en el sector de IA. Durante el ciclo de aumento de tasas, el mercado tiende a optar por los sectores más seguros para evitar riesgos, lo que ha llevado a una tendencia extrema de concentración en IA. Pero con la llegada del ciclo de reducción de tasas, la liquidez del mercado y la aversión al riesgo podrían aumentar, y los sectores no relacionados con IA, que han sido ignorados durante mucho tiempo, podrían tener oportunidades de desarrollo, lo que podría provocar un cambio en el estilo de inversión en el mercado de valores de EE. UU.

Tres, el mercado de criptomonedas recibe buenas noticias, el avance de la aprobación del ETF de Ethereum es fluido

El mercado de criptomonedas, tras un abril tranquilo, recibió nueva vitalidad en mayo. El precio de Bitcoin superó temporalmente los 71,000 dólares, y Ethereum, el 21 de mayo, experimentó un aumento de más del 20%, acercándose posteriormente a los 4,000 dólares.

Este aumento se debe principalmente a las noticias positivas sobre el ETF de Ethereum en Estados Unidos. Aunque la reacción oficial del mercado tendrá que esperar hasta alrededor del 24 de mayo, el 21 de mayo ya se observó un fuerte rebote en el mercado. Después, aunque hubo cierta corrección, el mercado no sufrió una caída significativa, sino que entró en un estado de consolidación, lo que indica que el mercado cree que este impacto positivo continuará durante un tiempo prolongado.

El 24 de mayo, los reguladores aprobaron oficialmente el documento 19b-4 sobre el ETF de Ethereum, lo que significa que se han establecido diversas reglas para la cotización del ETF de Ethereum. Aunque el documento S-1 aún no ha sido aprobado, esto ya indica que la cotización del ETF de Ether es solo una cuestión de tiempo.

Al mismo tiempo, el proyecto de ley FIT21 también fue aprobado por la Cámara de Representantes. Este proyecto de ley aclara la definición de activos digitales y la división de responsabilidades entre las agencias reguladoras, allanando el camino para que más activos criptográficos soliciten ETFs al contado y se desarrollen de manera compatible.

Durante mucho tiempo, los reguladores han tenido una actitud ambigua hacia la industria de las criptomonedas, pero ahora han aprobado el ETF de Ether spot de una manera que supera las expectativas. Este giro repentino puede estar relacionado con el hecho de que ambos partidos en Estados Unidos están utilizando los activos criptográficos como un arma política.

En general, mayo ha sido un mes lleno de buenas noticias para el mercado de criptomonedas. Los activos criptográficos están siendo aceptados por el mundo financiero tradicional a un ritmo superior al esperado, lo que inyecta nueva energía al mercado.

Cuarta, Perspectivas Futuras

La política monetaria global se está moviendo hacia una dirección de flexibilización. Aunque la Reserva Federal tiene una actitud cautelosa respecto a la reducción de tasas, otros bancos centrales importantes ya han comenzado a bajar las tasas, y la Reserva Federal también ha relajado los requisitos de capital para los bancos. Los inversores deben prestar atención a estas señales y considerar buscar oportunidades en el mercado de bonos y en activos sensibles a las tasas de interés.

El sector tecnológico, especialmente en el ámbito de la IA, continúa mostrando un fuerte impulso de crecimiento. Los informes financieros de un gigante tecnológico superaron las expectativas, y los tres índices principales del mercado estadounidense siguen alcanzando máximos históricos, lo que confirma esto. Los inversores deben seguir prestando atención a las empresas líderes en innovación del sector tecnológico y evaluar su potencial de crecimiento a largo plazo.

La industria de las criptomonedas está avanzando gradualmente hacia la regulación, lo que trae un desarrollo positivo al mercado y ofrece nuevas oportunidades de inversión para los inversores. El cambio de actitud de los reguladores hacia Ethereum y la introducción de nuevas leyes han allanado el camino para el futuro desarrollo de la industria.