Tài chính mới của Mỹ: Sự tất yếu lịch sử và cách tiếp cận quyết định của ngành đằng sau quy định thuế DeFi mới
Gần đây, Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Cơ quan Thuế Liên bang đã công bố một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ phía trước của DeFi vào định nghĩa "nhà môi giới". Quy định này yêu cầu các nền tảng, bao gồm cả giao diện phía trước của sàn giao dịch phi tập trung, bắt đầu thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng từ năm 2026 và từ năm 2027 nộp các mẫu 1099 cho Cơ quan Thuế Liên bang, bao gồm tổng thu nhập của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin danh tính người nộp thuế.
Mặc dù quy định mới còn một thời gian nữa mới chính thức có hiệu lực, và định nghĩa về "người môi giới" trong đó vẫn còn nhiều tranh cãi, có khả năng bị sửa đổi hoặc bị lật lại, nhưng chúng ta vẫn cần thiết phải thảo luận từ nhiều góc độ về tính tất yếu lịch sử của việc ban hành chính sách này, cũng như cách mà các nhà hoạt động trong ngành nên thực hiện các lựa chọn chiến lược.
Từ thực dân truyền thống đến sự biến đổi logic của thực dân tài chính mới
logic tài nguyên thuộc địa truyền thống
Thời kỳ thực dân truyền thống chủ yếu thực hiện việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm đóng lãnh thổ. Ví dụ, Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, Tây Ban Nha cướp bóc vàng từ Mỹ Latinh, tất cả đều là những trường hợp điển hình về việc chiếm hữu tài nguyên để thực hiện chuyển giao tài sản.
Mô hình hiện đại của thuộc địa tài chính
Thực dân hiện đại chủ yếu dựa vào các quy tắc kinh tế, thông qua dòng vốn và kiểm soát thuế để thực hiện việc chuyển giao tài sản. Đạo luật tuân thủ thuế tài khoản nước ngoài của Mỹ (FATCA) là một biểu hiện quan trọng của logic này, yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu phải công bố thông tin tài sản của công dân Mỹ, buộc các quốc gia khác tham gia vào việc quản lý thuế của Mỹ. Các quy định thuế mới về DeFi chính là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, với cốt lõi là sử dụng các phương tiện và quy tắc công nghệ để buộc toàn cầu hóa vốn phải minh bạch, nhằm giúp Mỹ thu được nhiều thuế hơn, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát của họ đối với nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thực dân mới của Mỹ
Quy tắc thuế: Từ FATCA đến Tài chính phi tập trung mới
Các quy tắc thuế là nền tảng của mô hình thuộc địa mới của Mỹ. FATCA buộc các tổ chức tài chính toàn cầu phải tiết lộ thông tin tài sản của công dân Mỹ, mở ra một tiền lệ cho việc vũ khí hóa thuế. Trong khi đó, quy định thuế mới về DeFi tiếp tục phát triển logic này, bằng cách yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, mở rộng quyền kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế kỹ thuật số. Với việc thực hiện quy định này, Mỹ sẽ có được dữ liệu dòng vốn chính xác hơn trên toàn cầu, từ đó tăng cường thêm quyền kiểm soát đối với nền kinh tế toàn cầu.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ USD, stablecoin USD chiếm hơn 95%, với tài sản neo đằng sau chủ yếu là trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ USD. Các stablecoin USD như USDT và USDC, thông qua ứng dụng của chúng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của USD mà còn khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ. Đây là một hình thức mới của sự thống trị USD trong kỷ nguyên kinh tế số.
Sự hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế đổ vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ cung cấp nhiều không gian thực thi hơn cho quy định thuế của Mỹ mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại quy mô thị trường đạt 100 tỷ USD.
Tài sản thực tế mã hóa (RWA)
Việc mã hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Theo thông tin, quy mô mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này nâng cao tính thanh khoản của tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra sức mạnh thống trị mới cho Mỹ trong thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Mỹ có thể thúc đẩy sự lưu thông toàn cầu của trái phiếu chính phủ.
Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và Công bằng thuế
Khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Thâm hụt liên bang của Mỹ chưa bao giờ đáng lo ngại như hiện nay. Trong năm tài chính 2023, thâm hụt gần 1,7 nghìn tỷ đô la, trong khi các kích thích tài chính và đầu tư cơ sở hạ tầng sau đại dịch càng làm trầm trọng thêm gánh nặng này. Trong khi đó, giá trị toàn cầu của thị trường tiền điện tử từng vượt mốc 3 nghìn tỷ đô la, nhưng phần lớn lại nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này rõ ràng là không thể chấp nhận đối với một quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế.
Thuế là nền tảng của quyền lực quốc gia. Trong lịch sử, Mỹ luôn tìm cách mở rộng cơ sở thuế dưới áp lực thâm hụt. Cải cách quy định quỹ đầu cơ vào những năm 1980 là một ví dụ điển hình về việc lấp đầy khoảng trống tài chính bằng cách mở rộng phạm vi thuế thu nhập vốn. Và bây giờ, tiền điện tử trở thành mục tiêu mới nhất.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la
Nhưng đây không chỉ là vấn đề thuế. Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đô la Mỹ trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Mặc dù stablecoin là một sự mở rộng của đô la Mỹ, thông qua việc neo giá vào đô la, tạo ra một hệ thống "tiền tệ tư nhân" song song, nhưng cũng đã vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Mỹ nhận thức rằng, hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể gây ra mối đe dọa lâu dài đối với chủ quyền tài chính của họ.
Thông qua quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng thiết lập lại quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của những người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Là một người làm trong các dự án Tài chính phi tập trung, bước đầu tiên là đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với thiệt hại lớn. Ngược lại, nếu tỷ lệ thị trường Mỹ không cao, thì việc rút lui hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược ứng phó chính
Một phần tuân thủ: Con đường thỏa hiệp
Thành lập công ty con tại Mỹ, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Mỹ.
Tách biệt giao thức với giao diện người dùng, giảm rủi ro pháp lý thông qua DAO hoặc các phương thức quản lý cộng đồng khác.
Giới thiệu cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết đối với người dùng ở Mỹ.
Hoàn toàn thoát ra: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Thực hiện chặn địa lý, giới hạn người dùng Mỹ truy cập qua IP.
Tập trung nguồn lực vào các thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử như Châu Á Thái Bình Dương, Trung Đông, Châu Âu.
Hoàn toàn phi tập trung: Bảo vệ công nghệ và triết lý
Từ bỏ dịch vụ frontend, chuyển hoàn toàn nền tảng sang tự trị theo giao thức.
Phát triển các công cụ tuân thủ không cần tin cậy (như hệ thống báo cáo thuế trên chuỗi), về mặt kỹ thuật tránh được sự quản lý.
Suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng lâu dài của đạo luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy tắc thông qua kiện tụng. Nhưng về lâu dài, xu hướng tuân thủ sẽ khó có thể đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân hóa: một đầu là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, đầu kia là các dự án phi tập trung nhỏ chọn cách hoạt động bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định lỏng lẻo hơn đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút những người đổi mới.
Suy ngẫm triết lý về tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung có cốt lõi là tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Cuộc chơi này không có điểm dừng. Có thể trong tương lai, ngành công nghiệp tiền mã hóa sẽ tồn tại dưới dạng "phi tập trung hợp pháp": đổi mới kỹ thuật và sự thỏa hiệp với quy định cùng tồn tại, bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch tiến triển luân phiên.
Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành
Đạo luật này không phải là một sự kiện cô lập, mà là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa ở Mỹ. Đối với ngành Tài chính phi tập trung, đây vừa là thách thức, vừa là cơ hội chuyển mình. Tại thời điểm lịch sử này, việc cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm nghề đều phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền mã hóa không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ, mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm được vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DaoResearcher
· 16giờ trước
Theo nội dung của White Paper phần 2.3, kế hoạch quản lý này có những thiếu sót nghiêm trọng về quản trị, dễ dẫn đến bẫy thông tin không đối xứng.
Quy định thuế DeFi mới của Mỹ: Kỷ nguyên thuộc địa tài chính và các biện pháp ứng phó của ngành
Tài chính mới của Mỹ: Sự tất yếu lịch sử và cách tiếp cận quyết định của ngành đằng sau quy định thuế DeFi mới
Gần đây, Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Cơ quan Thuế Liên bang đã công bố một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ phía trước của DeFi vào định nghĩa "nhà môi giới". Quy định này yêu cầu các nền tảng, bao gồm cả giao diện phía trước của sàn giao dịch phi tập trung, bắt đầu thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng từ năm 2026 và từ năm 2027 nộp các mẫu 1099 cho Cơ quan Thuế Liên bang, bao gồm tổng thu nhập của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin danh tính người nộp thuế.
Mặc dù quy định mới còn một thời gian nữa mới chính thức có hiệu lực, và định nghĩa về "người môi giới" trong đó vẫn còn nhiều tranh cãi, có khả năng bị sửa đổi hoặc bị lật lại, nhưng chúng ta vẫn cần thiết phải thảo luận từ nhiều góc độ về tính tất yếu lịch sử của việc ban hành chính sách này, cũng như cách mà các nhà hoạt động trong ngành nên thực hiện các lựa chọn chiến lược.
Từ thực dân truyền thống đến sự biến đổi logic của thực dân tài chính mới
logic tài nguyên thuộc địa truyền thống
Thời kỳ thực dân truyền thống chủ yếu thực hiện việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm đóng lãnh thổ. Ví dụ, Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, Tây Ban Nha cướp bóc vàng từ Mỹ Latinh, tất cả đều là những trường hợp điển hình về việc chiếm hữu tài nguyên để thực hiện chuyển giao tài sản.
Mô hình hiện đại của thuộc địa tài chính
Thực dân hiện đại chủ yếu dựa vào các quy tắc kinh tế, thông qua dòng vốn và kiểm soát thuế để thực hiện việc chuyển giao tài sản. Đạo luật tuân thủ thuế tài khoản nước ngoài của Mỹ (FATCA) là một biểu hiện quan trọng của logic này, yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu phải công bố thông tin tài sản của công dân Mỹ, buộc các quốc gia khác tham gia vào việc quản lý thuế của Mỹ. Các quy định thuế mới về DeFi chính là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, với cốt lõi là sử dụng các phương tiện và quy tắc công nghệ để buộc toàn cầu hóa vốn phải minh bạch, nhằm giúp Mỹ thu được nhiều thuế hơn, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát của họ đối với nền kinh tế toàn cầu.
Công cụ thực dân mới của Mỹ
Quy tắc thuế: Từ FATCA đến Tài chính phi tập trung mới
Các quy tắc thuế là nền tảng của mô hình thuộc địa mới của Mỹ. FATCA buộc các tổ chức tài chính toàn cầu phải tiết lộ thông tin tài sản của công dân Mỹ, mở ra một tiền lệ cho việc vũ khí hóa thuế. Trong khi đó, quy định thuế mới về DeFi tiếp tục phát triển logic này, bằng cách yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, mở rộng quyền kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế kỹ thuật số. Với việc thực hiện quy định này, Mỹ sẽ có được dữ liệu dòng vốn chính xác hơn trên toàn cầu, từ đó tăng cường thêm quyền kiểm soát đối với nền kinh tế toàn cầu.
Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ USD, stablecoin USD chiếm hơn 95%, với tài sản neo đằng sau chủ yếu là trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ USD. Các stablecoin USD như USDT và USDC, thông qua ứng dụng của chúng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của USD mà còn khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ. Đây là một hình thức mới của sự thống trị USD trong kỷ nguyên kinh tế số.
Sự hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác
Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế đổ vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ cung cấp nhiều không gian thực thi hơn cho quy định thuế của Mỹ mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại quy mô thị trường đạt 100 tỷ USD.
Tài sản thực tế mã hóa (RWA)
Việc mã hóa tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Theo thông tin, quy mô mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này nâng cao tính thanh khoản của tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra sức mạnh thống trị mới cho Mỹ trong thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Mỹ có thể thúc đẩy sự lưu thông toàn cầu của trái phiếu chính phủ.
Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và Công bằng thuế
Khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế
Thâm hụt liên bang của Mỹ chưa bao giờ đáng lo ngại như hiện nay. Trong năm tài chính 2023, thâm hụt gần 1,7 nghìn tỷ đô la, trong khi các kích thích tài chính và đầu tư cơ sở hạ tầng sau đại dịch càng làm trầm trọng thêm gánh nặng này. Trong khi đó, giá trị toàn cầu của thị trường tiền điện tử từng vượt mốc 3 nghìn tỷ đô la, nhưng phần lớn lại nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này rõ ràng là không thể chấp nhận đối với một quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế.
Thuế là nền tảng của quyền lực quốc gia. Trong lịch sử, Mỹ luôn tìm cách mở rộng cơ sở thuế dưới áp lực thâm hụt. Cải cách quy định quỹ đầu cơ vào những năm 1980 là một ví dụ điển hình về việc lấp đầy khoảng trống tài chính bằng cách mở rộng phạm vi thuế thu nhập vốn. Và bây giờ, tiền điện tử trở thành mục tiêu mới nhất.
Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la
Nhưng đây không chỉ là vấn đề thuế. Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đô la Mỹ trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Mặc dù stablecoin là một sự mở rộng của đô la Mỹ, thông qua việc neo giá vào đô la, tạo ra một hệ thống "tiền tệ tư nhân" song song, nhưng cũng đã vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Mỹ nhận thức rằng, hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể gây ra mối đe dọa lâu dài đối với chủ quyền tài chính của họ.
Thông qua quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng thiết lập lại quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đồng đô la.
Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của những người làm nghề
Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Là một người làm trong các dự án Tài chính phi tập trung, bước đầu tiên là đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui khỏi Mỹ có thể đồng nghĩa với thiệt hại lớn. Ngược lại, nếu tỷ lệ thị trường Mỹ không cao, thì việc rút lui hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.
Ba chiến lược ứng phó chính
Một phần tuân thủ: Con đường thỏa hiệp
Hoàn toàn thoát ra: Tập trung vào thị trường toàn cầu
Hoàn toàn phi tập trung: Bảo vệ công nghệ và triết lý
Suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai
Sự phát triển và xu hướng lâu dài của đạo luật
Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy tắc thông qua kiện tụng. Nhưng về lâu dài, xu hướng tuân thủ sẽ khó có thể đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân hóa: một đầu là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, đầu kia là các dự án phi tập trung nhỏ chọn cách hoạt động bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định lỏng lẻo hơn đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút những người đổi mới.
Suy ngẫm triết lý về tự do và kiểm soát
Tài chính phi tập trung có cốt lõi là tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Cuộc chơi này không có điểm dừng. Có thể trong tương lai, ngành công nghiệp tiền mã hóa sẽ tồn tại dưới dạng "phi tập trung hợp pháp": đổi mới kỹ thuật và sự thỏa hiệp với quy định cùng tồn tại, bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch tiến triển luân phiên.
Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành
Đạo luật này không phải là một sự kiện cô lập, mà là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa ở Mỹ. Đối với ngành Tài chính phi tập trung, đây vừa là thách thức, vừa là cơ hội chuyển mình. Tại thời điểm lịch sử này, việc cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm nghề đều phải trả lời.
Tương lai của ngành công nghiệp tiền mã hóa không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ, mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm được vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.