Xu hướng vào xe của quỹ tổ chức và mã hóa kỹ thuật số: Những hiểu biết sâu sắc từ quản lý đầu tư của VanEck về thị trường tiền điện tử
Giám đốc danh mục đầu tư VanEck Pranav Kanade gần đây đã tham gia một cuộc phỏng vấn sâu với một phương tiện truyền thông, chia sẻ những hiểu biết độc đáo của ông về dòng vốn của các tổ chức vào thị trường tiền điện tử, cơ hội trên thị trường token thanh khoản và làn sóng cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số sắp tới. Là một chuyên gia quan sát dòng vốn của các tổ chức, quan điểm của Kanade cung cấp cho chúng ta những suy nghĩ tiên đoán về sự phát triển tương lai của thị trường tiền điện tử.
Các quỹ tổ chức đang dần dần vào lĩnh vực mã hóa
Kanade chỉ ra rằng, vốn từ các tổ chức đang vào thị trường tiền điện tử thông qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan và phát triển các sản phẩm trên chuỗi thông qua mã hóa kỹ thuật số tài sản. Hiện tại, vốn chính trên toàn cầu được kiểm soát bởi các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị ròng cao, quỹ từ thiện, quỹ, quỹ hưu trí và quỹ tài sản chủ quyền. Những người nắm giữ vốn này thực hiện quyết định đầu tư thông qua các chiến lược thụ động (như ETF) hoặc các chiến lược chủ động.
Mặc dù một số tổ chức đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực mã hóa, chẳng hạn như thông qua Bitcoin ETF hoặc đầu tư mạo hiểm, nhưng phần lớn các tổ chức vẫn chưa thực sự "đến". Kanade cho rằng, thị trường tài sản thanh khoản hiện tại có những lợi thế đáng kể, và đó chính là lĩnh vực mà nhiều tổ chức vẫn chưa tham gia đầy đủ.
cơ hội cấu trúc của thị trường Token thanh khoản
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD vốn đã đổ vào các dự án đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu. Nhiều người sáng lập có xu hướng thực hiện thoát thông qua hình thức mã hóa kỹ thuật số, thay vì con đường IPO truyền thống. Tuy nhiên, xu hướng này cũng bộc lộ vấn đề thanh khoản của thị trường. Nhiều dự án thoát qua mã hóa kỹ thuật số đã giảm giá chung trong 12 đến 24 tháng qua, nguyên nhân là do thiếu cầu thị trường đủ để hỗ trợ giá trị của những mã hóa kỹ thuật số này.
Kanade chỉ ra rằng, so với các khoản đầu tư trước đây, thị trường mã hóa kỹ thuật số thanh khoản hiện tại có thể cung cấp mức lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn hơn. Các nhà đầu tư có thể tận hưởng mức lợi nhuận tương tự như đầu tư mạo hiểm trong khi vẫn giữ được sự linh hoạt trong việc thoát.
Mô hình thu nhập và tạo ra giá trị
Ngành công nghiệp mã hóa phải đối mặt với sự lựa chọn nhị phân: trở thành một phụ phẩm của Internet hoặc tập trung vào việc tạo ra giá trị thực. Kanade nhấn mạnh, ngoài việc là tài sản lưu trữ giá trị, các tài sản khác cuối cùng sẽ được coi là tài sản "kiếm lời từ vốn". Các dự án mã hóa cần làm rõ lý do tại sao tài sản của họ lại có giá trị để thu hút vốn từ thị trường chính.
Về việc có nên khởi động cơ chế thu phí hay không, Kanade cho rằng việc dự án có có rào cản gia nhập là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Tính khả thi của mô hình thu phí và mức độ chấp nhận thu phí của khách hàng là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá dự án. Trong điều kiện lý tưởng, dự án nên xây dựng sản phẩm có rào cản gia nhập, thông qua việc thu phí để hỗ trợ đội ngũ phát triển nghiên cứu thêm, từ đó thúc đẩy sự ra đời của sản phẩm tốt hơn hoặc sản phẩm mới.
mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Thị trường tỷ đô tiếp theo
Kanade dự đoán, việc mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu có thể thúc đẩy sự tăng trưởng giá trị thị trường. Các doanh nghiệp truyền thống có thể chọn rút lui khỏi thị trường dưới dạng Token thay vì quyền sở hữu. Quyền sở hữu mã hóa kỹ thuật số không chỉ có các thuộc tính của quyền sở hữu truyền thống mà còn có thể thực hiện nhiều mục đích hơn thông qua các chức năng lập trình, chẳng hạn như thưởng cho người dùng hoặc người sáng tạo.
Việc thông qua luật về stablecoin có thể thúc đẩy một loạt các công ty áp dụng stablecoin để tối ưu hóa cấu trúc chi phí kinh doanh của họ. Một số nhà đầu tư đã bắt đầu chú ý đến các doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ stablecoin trên thị trường công khai, từ các công ty internet đến các nền tảng thương mại điện tử, nền kinh tế gig và cá cược thể thao.
Đánh giá L1 và triển vọng tương lai
Kanade cho rằng, hầu hết các L1 Token sẽ không được hưởng "khoản chênh lệch tiền tệ" tương tự như Bitcoin. Thị trường cuối cùng sẽ coi những Token này là tài sản được định giá dựa trên hệ số dòng tiền. Ông nhấn mạnh rằng không nên đánh giá giá trị của những tài sản này chỉ dựa trên dữ liệu ngắn hạn, mà cần chú ý đến sự phát triển trong 2 đến 5 năm tới.
Về tương lai của cơ sở hạ tầng và ứng dụng, Kanade chỉ ra rằng hiện tại vẫn chưa có bất kỳ trường hợp nào về ứng dụng killer từ chuỗi của nó di chuyển và xây dựng hoàn chỉnh stack công nghệ độc lập. Ông cho rằng, cơ sở hạ tầng L1 có thể hình thành một kiểu giống như trong lĩnh vực điện toán đám mây, ứng dụng có thể chuyển đổi giữa một số ông lớn, thay vì xây dựng chuỗi riêng.
Kanade nhấn mạnh rằng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể trở thành công cụ cấu trúc vốn gia tăng cho doanh nghiệp, và ở một số khía cạnh, vượt trội hơn so với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống. Ông cho rằng, những giải pháp có khả năng tạo ra trải nghiệm người dùng xuất sắc có thể quan trọng hơn việc theo đuổi blockchain phân quyền nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVSandwich
· 07-30 03:57
Lại đến lúc chơi đùa với đồ ngốc rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
ChainPoet
· 07-30 03:57
Lần này thật sự sống lại, ai hiểu thì sẽ hiểu.
Xem bản gốcTrả lời0
FrogInTheWell
· 07-30 03:56
Cơ quan được chơi cho Suckers đã vào cuộc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasBandit
· 07-30 03:56
Các tổ chức đang từ từ ăn BTC.
Xem bản gốcTrả lời0
PanicSeller69
· 07-30 03:51
chơi đùa với mọi người thì chơi đùa với mọi người đi, ngày mai thì bán.
Chuyên gia VanEck tiết lộ tác động của việc lên xe của quỹ tổ chức và xu hướng mã hóa kỹ thuật số đối với thị trường tiền điện tử.
Xu hướng vào xe của quỹ tổ chức và mã hóa kỹ thuật số: Những hiểu biết sâu sắc từ quản lý đầu tư của VanEck về thị trường tiền điện tử
Giám đốc danh mục đầu tư VanEck Pranav Kanade gần đây đã tham gia một cuộc phỏng vấn sâu với một phương tiện truyền thông, chia sẻ những hiểu biết độc đáo của ông về dòng vốn của các tổ chức vào thị trường tiền điện tử, cơ hội trên thị trường token thanh khoản và làn sóng cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số sắp tới. Là một chuyên gia quan sát dòng vốn của các tổ chức, quan điểm của Kanade cung cấp cho chúng ta những suy nghĩ tiên đoán về sự phát triển tương lai của thị trường tiền điện tử.
Các quỹ tổ chức đang dần dần vào lĩnh vực mã hóa
Kanade chỉ ra rằng, vốn từ các tổ chức đang vào thị trường tiền điện tử thông qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan và phát triển các sản phẩm trên chuỗi thông qua mã hóa kỹ thuật số tài sản. Hiện tại, vốn chính trên toàn cầu được kiểm soát bởi các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị ròng cao, quỹ từ thiện, quỹ, quỹ hưu trí và quỹ tài sản chủ quyền. Những người nắm giữ vốn này thực hiện quyết định đầu tư thông qua các chiến lược thụ động (như ETF) hoặc các chiến lược chủ động.
Mặc dù một số tổ chức đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực mã hóa, chẳng hạn như thông qua Bitcoin ETF hoặc đầu tư mạo hiểm, nhưng phần lớn các tổ chức vẫn chưa thực sự "đến". Kanade cho rằng, thị trường tài sản thanh khoản hiện tại có những lợi thế đáng kể, và đó chính là lĩnh vực mà nhiều tổ chức vẫn chưa tham gia đầy đủ.
cơ hội cấu trúc của thị trường Token thanh khoản
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD vốn đã đổ vào các dự án đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu. Nhiều người sáng lập có xu hướng thực hiện thoát thông qua hình thức mã hóa kỹ thuật số, thay vì con đường IPO truyền thống. Tuy nhiên, xu hướng này cũng bộc lộ vấn đề thanh khoản của thị trường. Nhiều dự án thoát qua mã hóa kỹ thuật số đã giảm giá chung trong 12 đến 24 tháng qua, nguyên nhân là do thiếu cầu thị trường đủ để hỗ trợ giá trị của những mã hóa kỹ thuật số này.
Kanade chỉ ra rằng, so với các khoản đầu tư trước đây, thị trường mã hóa kỹ thuật số thanh khoản hiện tại có thể cung cấp mức lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn hơn. Các nhà đầu tư có thể tận hưởng mức lợi nhuận tương tự như đầu tư mạo hiểm trong khi vẫn giữ được sự linh hoạt trong việc thoát.
Mô hình thu nhập và tạo ra giá trị
Ngành công nghiệp mã hóa phải đối mặt với sự lựa chọn nhị phân: trở thành một phụ phẩm của Internet hoặc tập trung vào việc tạo ra giá trị thực. Kanade nhấn mạnh, ngoài việc là tài sản lưu trữ giá trị, các tài sản khác cuối cùng sẽ được coi là tài sản "kiếm lời từ vốn". Các dự án mã hóa cần làm rõ lý do tại sao tài sản của họ lại có giá trị để thu hút vốn từ thị trường chính.
Về việc có nên khởi động cơ chế thu phí hay không, Kanade cho rằng việc dự án có có rào cản gia nhập là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Tính khả thi của mô hình thu phí và mức độ chấp nhận thu phí của khách hàng là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá dự án. Trong điều kiện lý tưởng, dự án nên xây dựng sản phẩm có rào cản gia nhập, thông qua việc thu phí để hỗ trợ đội ngũ phát triển nghiên cứu thêm, từ đó thúc đẩy sự ra đời của sản phẩm tốt hơn hoặc sản phẩm mới.
mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Thị trường tỷ đô tiếp theo
Kanade dự đoán, việc mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu có thể thúc đẩy sự tăng trưởng giá trị thị trường. Các doanh nghiệp truyền thống có thể chọn rút lui khỏi thị trường dưới dạng Token thay vì quyền sở hữu. Quyền sở hữu mã hóa kỹ thuật số không chỉ có các thuộc tính của quyền sở hữu truyền thống mà còn có thể thực hiện nhiều mục đích hơn thông qua các chức năng lập trình, chẳng hạn như thưởng cho người dùng hoặc người sáng tạo.
Việc thông qua luật về stablecoin có thể thúc đẩy một loạt các công ty áp dụng stablecoin để tối ưu hóa cấu trúc chi phí kinh doanh của họ. Một số nhà đầu tư đã bắt đầu chú ý đến các doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ stablecoin trên thị trường công khai, từ các công ty internet đến các nền tảng thương mại điện tử, nền kinh tế gig và cá cược thể thao.
Đánh giá L1 và triển vọng tương lai
Kanade cho rằng, hầu hết các L1 Token sẽ không được hưởng "khoản chênh lệch tiền tệ" tương tự như Bitcoin. Thị trường cuối cùng sẽ coi những Token này là tài sản được định giá dựa trên hệ số dòng tiền. Ông nhấn mạnh rằng không nên đánh giá giá trị của những tài sản này chỉ dựa trên dữ liệu ngắn hạn, mà cần chú ý đến sự phát triển trong 2 đến 5 năm tới.
Về tương lai của cơ sở hạ tầng và ứng dụng, Kanade chỉ ra rằng hiện tại vẫn chưa có bất kỳ trường hợp nào về ứng dụng killer từ chuỗi của nó di chuyển và xây dựng hoàn chỉnh stack công nghệ độc lập. Ông cho rằng, cơ sở hạ tầng L1 có thể hình thành một kiểu giống như trong lĩnh vực điện toán đám mây, ứng dụng có thể chuyển đổi giữa một số ông lớn, thay vì xây dựng chuỗi riêng.
Kanade nhấn mạnh rằng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể trở thành công cụ cấu trúc vốn gia tăng cho doanh nghiệp, và ở một số khía cạnh, vượt trội hơn so với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống. Ông cho rằng, những giải pháp có khả năng tạo ra trải nghiệm người dùng xuất sắc có thể quan trọng hơn việc theo đuổi blockchain phân quyền nhất.