Leituras obrigatórias de fim de ano: As principais narrativas de 2024-2025
[TL;DR]:
Meme e IA desenvolveram-se rapidamente no último ano, mas, no geral, o BTC ainda ocupa e consolida sua posição dominante.
A IA herdou popularidade em 2023 e voltará a ser o centro das atenções em 2024. É previsível que a trilha do Agente de IA tenha um desempenho ainda mais surpreendente em 2025.
Com a clarificação gradual do ambiente regulatório e a entrada de investidores institucionais, DeFi, IA, stablecoins e outros campos irão abrir novas oportunidades de desenvolvimento em 2025. Ao mesmo tempo, a competição das novas cadeias públicas e a construção de um ecossistema multi-cadeias também trarão novas oportunidades ao mercado, trazendo mais energia e possibilidades.
Introdução
Em 2024, o mercado de criptomoedas sofreu uma transformação sem precedentes. Desde a aprovação de Bitcoin Do ETF à popularidade de Memecoin às múltiplas rodadas de atualizações narrativas sobre a integração de IA e blockchain, cada evento promoveu inovação e aplicação no mercado de criptomoedas.
Este artigo analisa mais de perto essas narrativas populares e explora como elas moldarão o futuro de 2025.
Aprovação do Bitcoin ETF e Preço da Moeda quebrando os 100.000 dólares
Em janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou historicamente a listagem e negociação de 11 ETFs de spot Bitcoin. Esse movimento marcou o início de uma nova era de investimento em criptomoedas e levou ao desenvolvimento de criptomoedas em Hong Kong, Brasil, Austrália e outros lugares. Progresso de aprovação de ETF. De acordo com dados da coinglass, até 31 de dezembro, o tamanho de detenção do ETF de spot Bitcoin dos EUA ultrapassou US$ 109,5 bilhões, com uma capacidade significativa de absorção de ouro. 
Origem: CoinMarketCap
O lançamento de ETFs spot não só fornece aos investidores novas ferramentas de negociação, mas também aumenta significativamente o reconhecimento e a liquidez do Bitcoin como um ativo após a quarta redução pela metade este ano. Em particular, empresas como a MicroStrategy compraram Bitcoin em grandes quantidades. Impulsionando ainda mais o Bitcoin para a marca dos $100.000 até o final do ano.
Ao mesmo tempo, o ETF spot da Ethereum também foi aprovado no final de julho. Embora a resposta dos investidores tenha sido mediana após o seu lançamento, os fluxos líquidos continuados começaram a atingir o pico no final do ano, e espera-se que receba um feedback de preço positivo em 2025.
Popularidade do Memecoin e Produção Cultural
A Memecoin tornou-se um destaque no mercado de criptomoedas em 2024, com um retorno anual médio de 201%, muito acima da média do mercado de 128%.
Fonte: PANews
A popularidade do Memecoin é inseparável do suporte técnico e do impulso da comunidade. Solana tornou-se a plataforma preferida para projetos Memecoin devido ao seu alto desempenho e vantagens de baixo custo, atraindo 89% dos novos projetos a serem lançados. O lançamento de ferramentas como Pump.fun e Truth Terminal reduziu a barreira para a emissão de Memecoin, permitindo que mais pessoas participem dessa tendência.
Integração Profunda de IA e Blockchain
IA herdou popularidade em 2023 e voltará a ser o centro das atenções em 2024. É previsível que a trilha de Agentes de IA tenha um desempenho ainda mais surpreendente em 2025.
Do poder de computação de IA, projeto de dados Renderizar, io.net, para a aplicação de IA em vários DeFi, mercados de previsão, etc., para o uso de IA na emissão de memes como GOAT, e a atual febre de Agentes de IA representada por Virtuais e ai16z, mostra que há uma enorme amplitude e espaço para IA no espaço cripto.
Fonte: Galaxy
Por exemplo, TURBO e GOAT lideraram a nova trajetória do AI Meme, combinando a cultura Memecoin e a tecnologia AI. Ao mesmo tempo, o Virtuals Protocol se tornou uma fábrica de AI popular baseada na cadeia Base, que pode produzir vários personagens de AI para diferentes mundos virtuais. Até agora, LUNAI, AIXBT, G.A.M.E. e muitos outros aplicativos únicos de Agentes de AI bem conhecidos foram criados.
O forte renascimento do DeFi e a inovação paradigmática
Apesar de sofrer um grande golpe no último ciclo, o DeFi desfrutou de um renascimento de alta velocidade na segunda metade de 2024. Com a gradual claridade do ambiente regulatório e a chegada de investidores institucionais, especialmente após a eleição de Trump, que mantém uma atitude amigável aos criptoativos, o mercado DeFi abriu novas oportunidades de desenvolvimento, como projetos DeFi de primeira linha representados por. Uniswap e AAVE Superou em 2024, atraindo grandes influxos.
Origem: Web3Caff
Entretanto, projetos DeFi em profundidade, como liquidez (re)stake, RWA, mercado de previsão e negociação de intenções, também estão emergindo. Esses projetos não apenas herdam as vantagens do DeFi tradicional, mas também melhoram ainda mais a experiência do usuário e a segurança dos ativos por meio da inovação. Por exemplo, alguns projetos começaram a utilizar a tecnologia de abstração de conta para simplificar o processo de entrada e melhorar a facilidade de uso.
A Ascensão das Stablecoins e a Inovação nos Pagamentos
A capitalização de mercado total das stablecoins aumentou 48% em 2024, atingindo 197 bilhões de dólares. Com a ampla aplicação das stablecoins no campo de pagamento, sua posição de mercado foi ainda mais consolidada. Em particular, empresas de pagamento como a Stripe implantaram infraestrutura de stablecoin para aumentar a utilização de pagamentos digitais e remessas.
Fonte: CoinMarketCap
Entretanto, alguns projetos inovadores de stablecoin também começaram a surgir. Por exemplo, os stablecoins usuais usam títulos do Tesouro dos EUA de curto e médio prazo como ativo subjacente, e têm atraído a atenção de muitos investidores através de inovações em tokens de protocolo e métodos de renda. Outro protocolo de stablecoin, Ethena, ocupou a vanguarda da inovação DeFi através de sua estratégia inovadora de centro delta e forma de fundo de seguro. Este novo tipo de protocolo de dólar sintético lançou as bases para o desenvolvimento adicional do mercado cripto.
O que vale a pena esperar é que o presidente eleito dos EUA, Trump, planeja formular um quadro regulamentar mais claro para os emissores de stablecoin, permitindo-lhes acesso direto ao sistema de pagamento do Federal Reserve, e espera otimizar os pagamentos do comércio internacional através da tecnologia stablecoin. Esta série de políticas irá aumentar ainda mais o status das stablecoins e acelerar a integração profunda das finanças tradicionais e da criptomoeda.
Melhoria do Ambiente Regulatório
A partir de 2024, com a aprovação pela SEC dos EUA de um ETF de Bitcoin à vista, o ambiente regulatório global para criptomoedas melhorou significativamente. Governos e agências reguladoras de vários países introduziram políticas relevantes para regular a ordem de mercado e proteger os interesses dos investidores.
Na Europa e nos Estados Unidos, a aprovação da Lei de Inovação Financeira e Tecnológica para o Século XXI (FIT21) e dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA) este ano proporcionou um quadro regulamentar mais claro para a indústria de criptomoedas, e as regulamentações de mineração de criptomoedas da Rússia entraram em vigor; na Ásia, Hong Kong, China, lançou o Stablecoin Sandbox e o Projeto de Lei do Stablecoin, e o governo vietnamita lançou a Estratégia Nacional de Desenvolvimento da Blockchain.
Além disso, o Oriente Médio, Norte da África, Américas, Emirados Árabes Unidos, Catar e Argentina também demonstraram inovação positiva na política de regulação de criptomoedas.
De acordo com estatísticas incompletas, mais de 30 países e regiões em todo o mundo introduziram políticas regulatórias de criptomoedas em 2024.
Fonte: coin.dance
Ainda mais chamativo é a promessa de Trump de estabelecer uma reserva estratégica nacional de Bitcoin em 2025 e abolir o anúncio contábil SAB 121 emitido pela SEC em 2022. Mantemo-nos otimistas em relação a isto.
Influxo de Investidores Institucionais
O ano de 2024 aumentará significativamente o interesse dos investidores institucionais no mercado de criptomoedas. Eles investiram fundos em criptomoedas mainstream como o Bitcoin e Ethereum, bem como campos emergentes como DeFi e NFT. De acordo com estatísticas de instituições de pesquisa de mercado, o montante de investimento de investidores institucionais no mercado de criptomoedas aumentou várias vezes em 2024.
Investidores institucionais como MicroStrategy, Grayscale e BlackRock obtiveram ganhos significativos no mercado cripto. Em particular, a MicroStratey levantou fundos para comprar Bitcoin, esta “moeda de capital” através da emissão de instrumentos de dívida, tais como obrigações convertíveis, notas seniores convertíveis e obrigações com garantia sénior. A estratégia do “volante da dívida” é vista como um ciclo de feedback autorrealizável em que as compras de Bitcoin por uma empresa elevam o preço do Bitcoin, o que, por sua vez, eleva o preço das ações da empresa, permitindo que a empresa levante mais capital para comprar mais Bitcoin, e assim outras empresas listadas seguiram o exemplo. 
Fonte: Investing.com
A recuperação lenta de NFT, GameFi e Metaverse
O NFT (token não fungível), como representante de obras de arte digitais e colecionáveis, alcançou uma integração profunda com conceitos como GameFi, metaverso e IA em 2024. Essa integração não apenas enriquece os cenários de aplicação do NFT, mas também promove o desenvolvimento do ecossistema Metaverse.
Fonte: THE BLOCK
No final deste ano, o conhecido líder NFT Pudgy Penguins airdropped seu token PENGU em grande escala, desencadeando uma onda de loucura por NFT. O mercado prevê que mais tokens NFT serão emitidos no próximo ano e o entusiasmo do mercado pode ser acendido.
No entanto, em comparação com os dados da última rodada de mercado de touro em 2021, a recuperação dos mercados NFT, GameFi e metaverse ainda é lenta. Esperamos ansiosos por receber mais produtos ou tecnologias inovadoras interessantes e divertidos em 2025.
Resumindo
Ao olhar para as narrativas populares do mercado de criptomoedas em 2024, não é difícil encontrar que existem enormes potenciais e oportunidades escondidas por trás delas, desde a aprovação de ETFs de spot para Bitcoin e Ethereum até o carnaval de Memecoin, desde a atualização em várias camadas da narrativa de IA até o ressurgimento forte do DeFi, cada narrativa popular testemunhou o desenvolvimento vigoroso e a inovação contínua do mercado de criptomoedas.
Olhando para o futuro de 2025, temos motivos para acreditar que o mercado cripto continuará a prosperar. Com a gradual clarificação do ambiente regulatório e a entrada de investidores institucionais, DeFi, IA, stablecoins e outros campos irão abrir novas oportunidades de desenvolvimento. Ao mesmo tempo, a competição entre as cadeias públicas emergentes e a construção de um ecossistema multi-cadeia também trará mais para o mercado.
Nesse processo, esperamos ver o surgimento de mais projetos inovadores e o crescimento de empresas destacadas. Ao mesmo tempo, também esperamos que as agências reguladoras possam continuar a melhorar as leis e regulamentos relevantes para fornecer uma garantia forte para o desenvolvimento saudável do mercado, e explorar ativamente estratégias para lidar com vários desafios e riscos, para que possamos trabalhar juntos para dar as boas-vindas ao futuro brilhante do mercado de criptografia.
