Vantagens e Desvantagens dos Tokens Alavancados de ETF

Vantagens dos ETF de Tokens Alavancados

• Alavancagem integrada: Não necessita de margem e elimina o risco de liquidação
• Rebalanceamento automático: Reajuste diário para manter a alavancagem pretendida
• Exposição flexível: Estão disponíveis tokens longos e curtos com alavancagem — pode obter lucro em qualquer direção do mercado
• Taxas transparentes: Apenas taxa de gestão (normalmente 0,1% por dia)
• Utilização simples: Negociação semelhante a um ativo spot, sem preocupações com liquidações forçadas

Desvantagens dos ETF de Tokens Alavancados

1. Risco de Alavancagem

Os tokens alavancados amplificam as variações de preço do ativo subjacente, recorrendo a derivados financeiros (como contratos perpétuos e futuros). Isto significa:

• Ganhos ampliados: Se o preço do ativo subjacente subir, o retorno do token é multiplicado.
• Perdas ampliadas: Se o preço do ativo subjacente descer, a perda do token também é multiplicada.

Exemplo: Se o ativo subjacente cair 10%:

• Um token alavancado 3x pode perder 30% do seu valor
• Um token alavancado 5x pode perder 50% do seu valor

2. Efeito de erosão por volatilidade elevado

— Não adequado para investimento a longo prazo

O valor líquido do ativo (NAV) dos tokens alavancados é extremamente sensível à volatilidade do mercado, especialmente quando ocorrem oscilações acentuadas no preço do ativo subjacente.

O fenómeno da erosão por volatilidade ocorre quando, após uma subida e subsequente descida do ativo subjacente (ou vice-versa), o NAV do token alavancado termina abaixo do valor original, mesmo que o preço do ativo regresse ao ponto de partida.