経済的自立。 上司のオフィスに足を踏み入れて、砂を叩くように指示し、二度とお金の心配をする必要がなくなる能力。

過去10+年にわたって、65の従来の年齢より早く退職する位置に彼ら自身を置く、生命の早い時期に財政の独立を達成することを目標に貯蓄し、投資の低時間好みの作戦を採用する人々の成長する動きがあった。 したがって、頭字語は、FIRE:Financial Independence、早期退職です。

FIREとは一体何なのでしょうか?

戦略は非常に簡単です。 身の丈に合わない生活をし、余剰貯蓄を投資して、年間費用の25倍の価値を持つ投資ポートフォリオを構築しましょう。 なぜ25倍なのか? この規模のポートフォリオでは、年間4%の「安全な引き出し率」(SWR)と呼ばれるものが可能になり、投資の価値を大幅に引き下げることなく費用を賄うことができます。

SWRは、30年の退職期間をサポートするという文脈で株式+債券ポートフォリオの過去のリターンを分析するトリ ニティ調査と呼ばれる研究に基づいています。 ここでは、調査結果の概要を簡単にご紹介します。

1926年から1995年までの年次データでは、50%の大型株と50%の高格付け長期社債で構成されるポートフォリオは、退職時にポートフォリオ価値の4%を最初に引き出すことから始まるインフレ調整後の年次引き出しをサポートすることに成功する確率が95%であることを発見しました。

トリニティの調査で概説されているように、投資ポートフォリオの過去のリターンを考えると、4%の引き出し率は、年間費用40,000ドルごとに、1,000,000ドルを貯蓄して投資する必要があることを意味します。 毎年 100,000 ドルを費やす場合、経済的自立を達成するには 250 万ドルの投資ポートフォリオが必要です。 達成したら、時間をかけて投資を徐々に売却することで、収入のないライフスタイルに資金を提供することができます。 調査によると、このポートフォリオは、お金がなくなるまで30年続くそうです。 実際、ほとんどの場合、その30年の終わりには、投資資産のポートフォリオが最初よりも大きくなります。 本当に経済的自立です!

出典: Early Retirement Now

直感的に正しい

FIREコミュニティは、現代の経済環境と、それが退職後の貯蓄という考えにどのように影響するかについて、いくつかの真実を利用してきましたが、彼らはそれに気づいていません。

真実#1:お金の本質は見かけとは違う

ほとんどの人は、自分が使うお金の性質について考えていません。 それは当たり前のこととして受け止められ、日常生活に深く根付いているため、考えることすら頭に浮かばないのです。 しかし、貨幣制度の現実は、私たちが日常的に経験するお金の使い方とは切り離されています。

今日、私たちは紙幣や金貨などの価値を表す物理的なトークンを回しているかのように、お金について話し、使用しています。 しかし、Venmoを使用して友人にビールの代金を支払うと、これは絶対に起こりません。 Venmoは仲介業者であり、他の一連の仲介銀行や金融機関の中にあります。 あなたの友人に支払う行為は、それらの仲介者が内部台帳を更新することによって行われます。 これらの台帳は分散されています(聞き覚えがありますか? 政府、銀行、その他の金融機関のコンピューターサーバー全体で、誰が何を所有し、誰が誰に何を借りているかを決定するために、このエリートグループに付与された法的権利から生じる複雑な会計プロセスを通じて維持されています。

これらの台帳エントリ、つまり「お金」の動きをその起源までさかのぼって追跡すると、次のことがわかります。負債。 そうです。 今日、私たちが使っているお金は、金融機関が銀行の資産と負債である貸付金と銀行預金を作る過程で生まれます。 言い換えれば、融資を行う銀行は、借り手がどこかの金庫室に眠っているお金を借り手に与えているわけではありません。 彼らは新しいお金を貸し出しているのです。 今日、私たちが使っているお金は借金に基づいています。

真実#2:人生はますます高価になる

不換紙幣制度は借金に基づいているので、制度が機能し続けるためには、常に信用の拡大、つまり「印刷」された貨幣の量の増加がなければなりません。 つまり、このお金の価値は常にゼロに向かっています。 時間の経過とともに購買力を失うように設計されています。

この絶え間ない堕落の影響は、供給を増やすことが困難な商品やサービスの価格に最も顕著に現れます。 住宅、教育、医療のコストが年々上昇する理由を疑問に思ったことはありませんか? それぞれの商品やサービスの価格には多くのインプットがあります。 各人のライフスタイルと支出の組み合わせはユニークです。 しかし、私たちのほとんどが家を買ったり、家賃を払ったり、子供を大学に行かせたり、医療費を支払ったりする必要があるため、これら3つの要素は大多数の人々に関連しています(特に年をとるにつれて)。

これらは、過去40+年間、一定の価格上昇圧力にさらされている重要な支出の例です。 その影響は、私たちが使うお金の絶え間ない堕落に直接関係しています。 繰り返しになりますが、私たちのお金は価値を失うように仕組まれています。

真実#3:稼いだお金を貯めるだけでは十分ではない

全米教育統計センターによると、1980年、4年制大学にフルタイムで通うための価格は、授業料、授業料、部屋代、食費を含めて年間10,231ドルで、インフレ調整後でした。 2019-20年までに、合計価格は28,775ドルに増加しました。 これは180%の増加です。

フォーブス

子供の大学教育の費用は、年平均成長率5.31%で増加しており、それに追いつくためには、毎年それだけの貯蓄が必要です。 そのコスト増加を考慮して初めて、正味のプラスの節約率を得ることができます。 したがって、ほとんどの人が、増え続ける生活費を賄うのに十分な富を増やし、退職後の巣の卵を作りたいのであれば、貯蓄と投資(つまり、リスクの追加)を余儀なくされるのは当然のことです。

出典: フリー百科事典『ウィキペディア(Wikipedia)』

お金を稼ぐには2回、1回は働くとき、もう1回は投資してお金を稼ぐ必要があります。 稼いだお金をリスクのない方法で退職後の貯蓄に充てることはできません。

FIREの支持者は、この現実を直感的に理解しており、だからこそ、余剰貯蓄をシンプルで費用対効果の高い方法で投資すること、つまり株式市場指数投資を提唱しています。

貯蓄メカニズムとしての株式市場

株式市場インデックスファンドは、FIREの実践者が、時間の経過とともに成長する資産基盤を構築するためのツールであり、うまくいけば、個々のブレンドインフレ率を上回っています。 米国の株式市場は、過去100+年間で名目ベースで平均8-10%のリターンを上げています。 生活費の増加を調整した後、ポートフォリオが継続的に成長することができれば、経済的自立に達し、早期退職することができます。 火事。

FIREコミュニティで最も影響力のある人物の1人であるMr . Money Mustache氏は、主要な貯蓄/投資手段として株価指数ファンドを選んだ理由を次のように要約しています。

原資産企業の収益が上がるにつれて、株式の価値は上昇します。 継続利益の一部は、常に配当として株主に流れます。 そして、これはすべて、勤勉な人間が利益を上げ、知識と技術を進歩させ続け、あらゆる分野で私たち全員の生産性を高め続ける自然な創意工夫のおかげです。

私たちがもはや前進できない時が来るかもしれませんが、私たちはまだガスを燃やすタンクで走り回っていますし、Home Depot は今でもすべてのコンピューティングを黒地に緑色のメインフレーム コンピュータで行っており、入力ミスをすると注文の最初に戻ってしまうという事実に基づいて、この部門で少なくとも一生は残されていると思います。

そのため、株価は時間の経過とともに上昇し、配当を支払い、近代的な商取引が始まって以来、配当金を支払っています。 トータルリターンは、インフレ前は年率10%、インフレ後は7%と、非常に不安定ではあるが、かなり信頼できる水準にとどまっている。

7%のうち5%は株価の上昇という形で、残りの2%は会社からあなたへの直接の配当金の支払いによるものです。 「隠し段階」にあるときは、これらの配当を自動的により多くの株式に再投資するだけで、素晴らしい複利効果が生まれます。

しかし、この無料のお金を稼ぐためにどの株を買いたいですか?

これは簡単な部分です。 あなたはそれらすべてを購入します。

金融界の最高の頭脳は、40年以上にわたってこのことについて数え切れないほどの研究を行ってきました。 彼らが見つけたのは、株式市場でお金を稼ぐための最良の方法は、単に「インデックスファンド」を購入することであり、これは自動的にあなたの国の株式市場のすべての主要株式の適切な比率を購入するミューチュアルファンドであり、魔法をかけず、どの株が他の株よりも優れているかを推測することです。

インデックスファンドが統計的に勝てる理由は、シンプルで自動化された一連のルールで運営できるためです - 「アグレッシブ・グロース・ファンド」を運営する売れっ子トレーダーに3億5000万ドルの給料を支払う必要はありません。 賢い人も愚かな人も、何百万人もの人々が各株の価値をめぐって争っているため、インデックスファンドは個々の株式のパフォーマンスに利益をもたらし、苦しんでいます。 しかし、全体としては、このすべての争いの平均的なパフォーマンスが得られます。

FIREの支持者は、貯蓄を目的としてインデックスファンドを好みます。

1. 長期間にわたる複利成長の歴史があり、
2. 広く分散されているため、投資家は個々の企業の財産から保護されています。
3. 保有コストが比較的低い
4. 安くて売買しやすい(例えば不動産と違って)と
5. 特別なスキルや継続的な作業を維持する必要はありません。

しかし、株式市場を貯蓄メカニズムとして使用することには、多くの欠点とリスクがあります。

株式市場のリターンは均等に分配されていない

米国株式市場指数の平均リターンは8〜10%ですが、これらのリターンの分布は、特に退職後の最初の数年間に問題を引き起こす可能性があります。 これは シークエンス・オブ・リターン・リスクと呼ばれ、状況によっては退職が危ぶまれることもあります。

FI番号(経費の25倍)に達して退職する場合、退職後の最初の数年間は、ポートフォリオが今後数年間のライフスタイルをサポートするかどうかに重要です。 例えば、退職後1年目に、経済が不況に向かっているためにポートフォリオの価値が30%下落し、サプライチェーンの問題や過剰な紙幣の印刷のために生活費が急騰した場合、突然、退職が危険にさらされます。 これは、同じ費用を賄うために、当初のFI番号の基準となった4%よりもポートフォリオの大部分を売却する必要があるためです。

出所: 外国株上位銘柄

適切な株式市場にアクセスできない可能性があります

FIRE運動は先導され、アメリカ人によって支配されています。 前述したように、米国株式市場は年率8〜10%のリターンを上げていますが、これは主に米国が長い間世界の舞台で優位に立ってきたことによるものです。

米国企業は、この優位性から追い風を享受してきましたが、米国外の企業では必ずしも利用できません。 大きな追い風の1つは、ドルが世界準備通貨としての地位にあるため、アメリカがインフレを海外に輸出できるという事実です。 その他の肯定的な影響には、比較的強力な財産権と豊富な天然資源が含まれます。

しかし、他の多くの国の人々や企業はこの点で不利な立場にあり、彼らが利用できる投資機会には米国の株価指数が含まれていない可能性があります。 あなたがアメリカ人でない場合、あなたが利用できる株価指数やその他の投資がリターンを下げたり、ボラティリティが高まったりすると、結果に悪影響を与える可能性があります。

株式市場にアクセスできない可能性があります

米国の株式市場へのアクセスが多くの人にとって投資の選択肢として利用できないのと同様に、株式市場へのアクセスがまったくないことは、世界人口の大部分が直面する現実です。 あらゆる種類の洗練された投資手段へのアクセスは、アメリカ人や西側諸国の人々が当然のことと考えている贅沢です。 基本的な銀行や金融のインフラがひどく不足している地域では、お金自体が利用可能な数少ない価値の貯蔵庫の1つです。

インデックスファンドにはカウンターパーティ・リスクがある

貯蓄メカニズムとして株式市場のインデックスファンドにアクセスできると仮定すると、必要なときにこの貯蓄にアクセスできない可能性はわずかです。 このカウンターパーティリスクにより、お客様は、お客様に対する義務を履行できない可能性のある第三者に依存する立場に置かれます。

税金や手数料は返品の足かせになります

株式は、ほぼ独占的に第三者によって保管および管理されている金融商品です。 FIREコミュニティで非常に人気のあるバンガードトータルストックマーケットETF(ティッカーVTI)のような株価指数を購入する場合、資産を保有するだけでいくつかの主なコストがかかります。 VTIのようなファンドは自分で運営されていないため、運用する人に手数料を支払う必要があります(VTIの管理手数料は0.03%で、2%以上の他のファンドと比較して非常に小さいです)。 また、配当金を投じる投資には所得税が発生します。 これらのコストはリターンの足を引っ張り、実質的な購買力を維持または成長させるために必要なハードル率を高めます。

株式はお金ではありません(そして決してそうではありません)

理想的には、購買力の一貫した損失を克服するために貯蓄を危険にさらす必要はありません。 価値を直接お金で保存することで、投資に関連するマイナス面を回避できます。 投資価値の下落や資産運用会社の破綻により、名目ベースでお金を失うリスクはなくなります。 また、配当金に対する管理手数料や税金もかかりません。 追加の利点として、所有する資産の売却に関連する取引コストをかけずに、価値を直接経済に費やすことができます。 株価指数ファンドを価値の貯蔵庫として使用することは、時間の経過とともに購買力が低下するのを防ぐのに比較的うまく機能しています。 そうは言っても、株式(およびその他の投資)はお金ではなく、お金自体が提供する多くの利点を提供することはできません。

ビットコインはこれを修正します

ビットコインはこれらすべてにどのように適合しますか? 簡単に言うと、ビットコインを使用すると、投資のリスクにさらされることなく、ドルの下落の確実性を軽減できます。 政治通貨単位で測定した場合のビットコインの悪名高い価格変動を考えると、これは奇妙に聞こえるかもしれませんが、説明させてください。

一人で貯蓄に戻る

ビットコインには、世界がこれまでに見た中で最高のお金になる多くの機能があります。 誰もそれをコントロールしません。 パーミッションレスで、誰にでも開かれています。 非常に低コストで、大小を問わず、あらゆるサイズで即座に世界中に送ることができます。 押収や検閲に強いです。 安価で簡単に検証でき、偽造することはできません。

しかし、間違いなく最も重要な特徴は、特に苦労して稼いだ価値を保存するという文脈では、ビットコインが絶対に希少であるということです。 供給量の 上限は21,000,000台 で、変更できません。 1ビットコインは常に総供給量の2100万分の1に相当します。

これは、一貫して増加しているドルの供給とは全く対照的です。 現在の通貨制度の責任者を含め、地球上の誰も、ある時点でのドルの供給が何であるか、または将来どうなるかを知りません。 私たちが知っていることの1つは、私たちのお金は時間の経過とともに価値を失うように設計されているため、まさにそれが起こるということです。 貨幣価値低下の確実性を受け入れるという選択肢はないので、その代わりに、不換紙幣よりも生産が難しく、事実上無限の供給がある他の資産に投資することを余儀なくされています。

ビットコインが標準的なお金である世界では、ビットコインを貯蓄手段として使用し、リスクの高い投資部分をスキップすることができます。 ビットコインの供給は厳しく制限されており、世界は時間の経過とともに生産性が高まるため(上記の引用でMr. Money Mustacheが述べたように)、ビットコインの購買力は継続的に増加します。

そこから、同じ FIRE ルールが適用されます。 経済が年率4%以上のペースで生産性を高めると仮定すると、ビットコインの貯蓄にも同じ4%ルールを適用できます。 年間経費の25倍を節約し、退職後の資金に充てることができます。

現在の現実はそれよりもさらに良いです。 ビットコインは比較的新しいため、まだ採用サイクルの初期段階にあります。 ビットコインの過去のリターンは、株式市場のリターン8〜10%をはるかに上回っています。 この非常に優れた固定供給通貨の採用が加速するにつれて、この傾向は続くと予想されます。

お金の絶対的な希少性は、ゲームを完全に変えます。 もはや、株式市場での労働の成果を危険にさらすことを余儀なくされる不換紙幣の金融ゲームをプレイする以外に選択肢はありません。 代わりに、ビットコインを貯蓄に最適なお金として使うことができます。

ボラティリティはどうですか?

ビットコインが直接的な節約のためのツールを提供しているのは事実ですが、この考え方に対して最も明白な反対意見は、その価格の変動に関連しています。 この異議申し立ては、ビットコインの価格が約70,000ドルの高値から15,500ドル前後の安値(執筆時点では約23,000ドル)に下落したため、昨年特に大きくなりました。

はい、ビットコインは現在不安定ですが、その理由を理解することが重要です。 私は ビットコインの3つの重要な信条でそのトピックをカバーしています。

非対称的なアップサイドによる現金節約

人々は、お金自体が壊れているため、株式、債券、不動産、金、美術品を貯蓄手段として使用します。 ドル、ユーロ、円の絶え間ない下落から逃れる必要性から、人々は購買力を維持または拡大するために、よりリスクの高い資産に避難するようになります。 その結果、これらの資産は金銭的プレミアムを享受します。

ビットコインの総アドレス可能市場(TAM)は、全世界の金銭的プレミアムです。 Blockware Solutionsチームによるこの洞察に満ちたレポートでは、ビットコインがレガシーな価値の保存資産クラスをどのように廃止できるか、そしてそれが購買力にとって何を意味するかを検証しています。報告書は、金、株式、不動産、債券、ベースマネーに与えられる金銭的プレミアムの合計を約480兆ドルに上ると推定しています。 その価値のわずか5%がビットコインに移転すると、その暗黙の時価総額は24兆ドルになります。 これは、現在の約50倍の大きさです。

ビットコインは、カウンターパーティのリスクや価値低下の影響を受けない貯蓄手段であるため、その金銭的プレミアムを吸収する立場にあります。 それは単により良い選択肢であり、多くの人が節約の目的でそれを選ぶのは当然のことです。

ビットコインのウサギの穴を深く掘り下げると、その採用が急速に進み、その価値が指数関数的に上昇するという結論につながる傾向があります。 ビットコインは、世界がこれまでに見た中で最も大きな非対称ベットを表しています。

真の経済的自立

ビットコインは、貯蓄のためのそのような信じられないほどの手段であるだけでなく、経済的自立を促進します。 ビットコインを使用すると、自分の資産を完全にコントロールできます。 他のすべての金融資産とは異なり、ビットコインは第三者、カストディアン、銀行、または政府に依存することなく、あらゆる規模で保管および輸送できます。

お金にアクセスするために銀行の営業時間を待つ必要はありません。 または、仲介業者に支払いを依頼します。 または、購入した金や美術品が本物であることを確認するために、高額な料金を支払います。 高額な取引手数料、テナントの管理、年間の固定資産税、メンテナンスの問題への対処など、さまざまな手続きが課せられることはありません。

そして、パイのかけらが希釈されないことを絶対に確信できます。 ビットコインは、本当の意味で経済的自立を生み出します。

さらなるリソースでまとめる

FIREの実践者は、お金が壊れていることを直感的に理解しています。 それに応じて、彼らは増え続ける生活費を上回ることを期待して、貯蓄を投資に割り当てます。 このアプローチは機能しますが、多くの欠点があります。 ビットコインは最終的にお金を固定して、購買力維持のための投資を不要にします。

私の財政に対する個人的なアプローチは、FIRE運動によって形作られました。 支出、貯蓄、投資について意識し、意図的に行動することで、経済的な幸福感を育むマインドセットが生まれ、私はそれを採用することで大きな恩恵を受けています。 私は今でも自分の支出を追跡し、経済的自立を達成するための道しるべとして4%ルールを使用しています。 しかし、私は株で貯める代わりに、ビットコインで貯めています。

ビットコインがなぜ重要なのかを理解するには、少し時間と労力が必要です。 もしあなたがFIRE戦略に従っていて、私があなたの好奇心をそそったなら、私の ビットコインのページで 素晴らしい学習リソースをチェックしてみてください。

Trey SellersはUnchained Capitalのクライアントソリューション責任者であり、この記事は もともと彼の個人ブログに掲載されたものです。 提示された見解は、明らかにTreyのものであり、Unchained Capitalの見解ではありません。

この記事は教育目的でのみ提供されており、税務または投資に関するアドバイスとして依拠することはできません。 Unchainedは、ここに記載されている構造の税務上の影響または投資の適合性についていかなる表明も行わず、そのような質問はすべて、選択した税務アドバイザーまたはファイナンシャルアドバイザーに向けられる必要があります。

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