Các nhà đầu tư kỳ vọng giá Solana lên 250 đô la, nhưng một số dữ liệu lại đưa ra những tín hiệu trái chiều

Giá Solana (SOL) đã chạm mốc 205 đô la vào thứ Ba, sau khi tăng 18% trong vòng chưa đầy hai ngày. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này đã kích thích những suy đoán về khả năng SOL có thể tiếp tục mở rộng đà tăng lên mức 250 đô la trong thời gian tới hay không, các nhà đầu tư đang cân nhắc các yếu tố cơ bản của mạng lưới và hoạt động phái sinh để đánh giá.

SOL/USD (màu xanh) so với tổng vốn hóa tiền điện tử (màu đỏ tía) | Nguồn: TradingView Mặc dù đã quay về ngưỡng tâm lý 200 đô la, SOL vẫn vượt trội hơn so với thị trường tiền điện tử tổng thể. Sự gia tăng gần đây lên đã đẩy vốn hóa thị trường của nó lên 107 tỷ đô la, vẫn thấp hơn so với BNB với 117 tỷ đô la. Để xác định liệu một “flippening” có khả thi hay không, cần xem xét cả các yếu tố cơ bản của mạng lưới và các chỉ số phái sinh.

Xếp hạng blockchain theo giao dịch (30 ngày) | Nguồn: NansenTrong 30 ngày qua, số lượng giao dịch của Solana đã tăng 48%, cho thấy hoạt động on-chain đang gia tăng, hỗ trợ triển vọng giá SOL. Ngược lại, giao dịch trên BNB Chain đã giảm 41% trong cùng kỳ, theo dữ liệu từ Nansen. Phí mạng của Solana cũng tăng 43%, cho thấy việc sử dụng gia tăng đang tạo ra lợi ích kinh tế rõ rệt cho các chủ sở hữu token.

Hợp đồng tương lai SOL cho thấy sự thận trọng từ phe bò

Để hiểu rõ hơn về tâm lý của các nhà đầu tư khi SOL tiếp cận các mức cao nhất trong sáu tháng qua, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn đóng vai trò quan trọng. Để cân bằng nhu cầu đòn bẩy, các sàn giao dịch tính phí lãi suất từ người mua (long) hoặc người bán (short). Các mức lãi suất trên 12% thường chỉ ra sự lạc quan.

Lãi suất tài trợ hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn SOL | Nguồn: Laevitas.chHiện tại, lãi suất mở hàng năm của hợp đồng tương lai SOL đang ở mức 12%, nằm ở ngưỡng giữa tâm lý trung lập và lạc quan. Các nhà đầu tư có vẻ thận trọng, nhớ lại rằng lần cuối cùng SOL giao dịch trên 200 đô la, vào ngày 22 tháng 7, chỉ kéo dài chưa đầy 24 giờ. Hơn nữa, các nhà đầu tư cũng không mấy hào hứng với khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Solana, đang có xu hướng giảm.

Khối lượng giao dịch DEX hàng tuần của Solana (tính theo USD) | Nguồn: DefiLlamaHoạt động DEX trên Solana đã giảm trong ba tuần liên tiếp, đạt 20,6 tỷ đô la, theo dữ liệu từ DefiLlama. Trong 30 ngày qua, khối lượng DEX của Solana đạt 113,7 tỷ đô la, hơi thấp hơn so với 116,2 tỷ đô la của Ethereum, và khoảng cách này không tính đến hệ sinh thái layer-2 của Ethereum, đã thêm 91,7 tỷ đô la nữa. Đối với các holder SOL, những con số này không thực sự khuyến khích.

Quỹ ETF Solana staking REX-Osprey, được ra mắt vào tháng 7, đã tích lũy được 161 triệu đô la tài sản quản lý. So với đó, các ETF Ethereum đã ghi nhận dòng vốn ròng ấn tượng 2,33 tỷ đô la kể từ ngày 5 tháng 8, mặc dù các sản phẩm Ethereum vẫn chưa nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cho các tính năng staking.

Mặc dù không có yếu tố nào ngăn cản SOL đạt 250 đô la, nhưng dữ liệu hiện tại về onchain và phái sinh không cho thấy một yếu tố kích thích rõ ràng hay sự gia tăng trong sự nhiệt tình của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, việc không có đòn bẩy quá mức có thể hỗ trợ một đợt tăng giá bền vững hơn, mặc dù điều này sẽ phụ thuộc vào sự tham gia tăng cường từ các nhà đầu tư bán lẻ và dòng vốn từ các tổ chức, điều này vẫn phụ thuộc vào sự chấp thuận của SEC cho một ETF Solana thông thường.

Ông Giáo