Gần đây, với việc Donald Trump phát hành on-chain$TRUMP trên Solana, đã tạo ra làn sóng ra mắt coin của các ngôi sao. Các Token như $MELANIA, $RYAN, $ENRON, $LIBRA liên tiếp xuất hiện, trong khi nền tảng Meteora nhanh chóng trở thành nền tảng phát hành ưa thích cho những dự án có độ nổi tiếng cao như vậy. Các dự án Token này có những đặc điểm tương tự đáng kinh ngạc: vốn hóa thị trường cực cao, khối lượng phát hành phô trương và biến động giá cả gay gắt. Ngày càng trở nên rõ ràng rằng, dưới vẻ bề ngoài là việc các Token này đang được thị trường ủng hộ vì tác động của ngôi sao, nhưng qua phân tích sâu hơn, thì thực tế ẩn sau đó là một cơ chế bẫy thiết kế cẩn thận để thu hoạch tài sản.
Nền tảng Meteora: Cơ chế sáng tạo trở thành công cụ thao túng
Nền tảng Meteora được ưa chuộng bởi mô hình DLMM, có độ trượt giá giao dịch thấp hơn và cơ chế quản lý thanh khoản linh hoạt. Tuy nhiên, những tính năng sáng tạo này, ban đầu nhằm cải thiện hiệu quả vốn, đã bị khai thác và sử dụng không đúng cách làm công cụ lợi nhuận cho các bên dự án và nhà giao dịch nội gián.
Mô hình hoạt động của việc can thiệp hệ thống
Trong các dự án phát hành Token nổi tiếng, bên dự án thường thực hiện các bước sau:
· Tạo Token trước
· Xây dựng nhóm giao dịch DLMM trên Meteora
· Bơm thanh khoản giao dịch
Quan sát cho thấy, thường thì các dự án sẽ tạo sẵn hồ DLMM giao dịch với đôi Token và USDC, chỉ cần cung cấp thanh khoản một phía. Điều này có nghĩa là khi mở cửa, một lượng lớn lệnh bán giới hạn đã được thiết lập sẵn và đợi sự đổ dồn thanh khoản, trong khi tính chất giao dịch bin của DLMM lại mở rộng thêm không gian lợi nhuận cho các dự án.
Phân tích giao dịch nội bộ: Thời điểm chính xác và hoạt động hệ thống
Trong các trường hợp như $MELANIA, $ENRON, $LIBRA, người giao dịch nội lực đều biết trước địa chỉ hợp đồng (CA), thông tin hồ bơi giao dịch và thời gian mở cửa. Cụ thể là:
· $LIBRA tạo mã thông báo vào ngày 14 và nhóm giao dịch được tạo 20 phút trước khi thị trường mở cửa vào ngày 15
· $ENRON đã tạo Token vào ngày 25 tháng 1, và chỉ đến 1 giờ trước giao dịch vào ngày 4 tháng 2 mới thiết lập hồ bơi Meteora
Theo dữ liệu từ GMGN, sau chỉ 2 giây mở cửa, hơn 4,5 triệu đô la đã đổ vào $LIBRA.
Một nhà giao dịch (địa chỉ: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) đã giành lấy vị trí hàng đầu với một giao dịch bắn tỉa trị giá 1,4 triệu đô la và tài khoản đã bắt đầu 170 giao dịch trong khối mở cho đến thời điểm giao dịch mở. Xem xét rằng có những hồ bơi trên Meteora chỉ bổ sung thanh khoản một chiều hàng ngày, rõ ràng số tiền đầu tư chính xác lớn như vậy là do thông tin nội bộ.
Giải thích chi tiết về mô hình lợi nhuận
Nhà giao dịch bắn tỉa đã áp dụng một chiến lược chốt lời có hệ thống:
· Nhanh chóng đổi 1,8 triệu token lấy 530.000 USD
· Phân phối Token còn lại vào 8 tài khoản con
Ví dụ với tài khoản con lớn nhất (DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs):
Mỗi 20 giây bán ra 750,000 Token, thực hiện liên tục 14 lần
Các mã thông báo còn lại được thêm vào cặp giao dịch $LIBRA-$SOL dưới dạng thanh khoản một chiều
· Chỉ sau 7 phút thu hoạch được 5500 SOL
Sau khi mở cửa, trong vòng 5 giờ, tất cả LIBRA và SOL nhận được sẽ được chuyển đổi sang USDC, lợi nhuận 500 triệu đô la
Cuối cùng, tài khoản bắn tỉa này đã thu được tổng cộng 1700 triệu đô la thông qua cách thanh lý hàng loạt này.
Đồng thời, lợi nhuận của bên dự án cũng rất đáng kể. Địa chỉ nhà phát triển (DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z) cũng sử dụng cơ chế thanh khoản một chiều để thêm Token vào hồ Meteora, chỉ từ thu nhập phí đã đạt 10 triệu đô la Mỹ.
Tác động thị trường & Cảnh báo
Mặc dù $LIBRA trường hợp đã thu hút sự chú ý vì sự chú ý cao của chúng, nhưng tất cả chúng đều thể hiện các mô hình hoạt động tương tự từ $ENRON, $MELANIA đến $RYAN. Nhà đầu tư vô tình rơi vào bẫy thu hoạch tiền "người nổi tiếng + thiên thạch + xe tải lớn". Cơ chế thanh khoản cao của nền tảng Meteora đã bị lạm dụng bởi các bên dự án và các nhà giao dịch nội gián, điều này đã làm giảm nghiêm trọng tính thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư của thị trường tiền điện tử.
Về M7 Research
M7 Research đặt mình trong lĩnh vực điều tra on-chain, kết hợp kiến thức chuyên sâu về blockchain với phân tích chứng cứ, cam kết tiết lộ hành vi thao túng thị trường. Đội ngũ của chúng tôi mang đến sự minh bạch cho thị trường tiền điện tử thông qua phân tích kỹ thuật chi tiết và nhận thức dữ liệu. Tuân theo nguyên lý cơ bản của blockchain "Code is law (Mã là luật)", chúng tôi cam kết cung cấp thông tin có thể thực hiện được cho người tham gia thị trường, thúc đẩy môi trường giao dịch minh bạch hơn.
Chú ý: Tất cả giao dịch được trích dẫn trong bài viết đều có thể được xác minh công khai trên chuỗi on-chain. Chúng tôi không chỉ trung thực trong việc trình bày dữ liệu mà còn khuyến khích độc giả tự động xác minh bằng chứng trong bài viết.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đằng sau Solana Celebrity Token: Một bữa tiệc cho nhóm dự án và giao dịch chuột
Gần đây, với việc Donald Trump phát hành on-chain$TRUMP trên Solana, đã tạo ra làn sóng ra mắt coin của các ngôi sao. Các Token như $MELANIA, $RYAN, $ENRON, $LIBRA liên tiếp xuất hiện, trong khi nền tảng Meteora nhanh chóng trở thành nền tảng phát hành ưa thích cho những dự án có độ nổi tiếng cao như vậy. Các dự án Token này có những đặc điểm tương tự đáng kinh ngạc: vốn hóa thị trường cực cao, khối lượng phát hành phô trương và biến động giá cả gay gắt. Ngày càng trở nên rõ ràng rằng, dưới vẻ bề ngoài là việc các Token này đang được thị trường ủng hộ vì tác động của ngôi sao, nhưng qua phân tích sâu hơn, thì thực tế ẩn sau đó là một cơ chế bẫy thiết kế cẩn thận để thu hoạch tài sản.
Nền tảng Meteora: Cơ chế sáng tạo trở thành công cụ thao túng
Nền tảng Meteora được ưa chuộng bởi mô hình DLMM, có độ trượt giá giao dịch thấp hơn và cơ chế quản lý thanh khoản linh hoạt. Tuy nhiên, những tính năng sáng tạo này, ban đầu nhằm cải thiện hiệu quả vốn, đã bị khai thác và sử dụng không đúng cách làm công cụ lợi nhuận cho các bên dự án và nhà giao dịch nội gián.
Mô hình hoạt động của việc can thiệp hệ thống
Trong các dự án phát hành Token nổi tiếng, bên dự án thường thực hiện các bước sau:
· Tạo Token trước
· Xây dựng nhóm giao dịch DLMM trên Meteora
· Bơm thanh khoản giao dịch
Quan sát cho thấy, thường thì các dự án sẽ tạo sẵn hồ DLMM giao dịch với đôi Token và USDC, chỉ cần cung cấp thanh khoản một phía. Điều này có nghĩa là khi mở cửa, một lượng lớn lệnh bán giới hạn đã được thiết lập sẵn và đợi sự đổ dồn thanh khoản, trong khi tính chất giao dịch bin của DLMM lại mở rộng thêm không gian lợi nhuận cho các dự án.
Phân tích giao dịch nội bộ: Thời điểm chính xác và hoạt động hệ thống
Trong các trường hợp như $MELANIA, $ENRON, $LIBRA, người giao dịch nội lực đều biết trước địa chỉ hợp đồng (CA), thông tin hồ bơi giao dịch và thời gian mở cửa. Cụ thể là:
· $LIBRA tạo mã thông báo vào ngày 14 và nhóm giao dịch được tạo 20 phút trước khi thị trường mở cửa vào ngày 15
· $ENRON đã tạo Token vào ngày 25 tháng 1, và chỉ đến 1 giờ trước giao dịch vào ngày 4 tháng 2 mới thiết lập hồ bơi Meteora
Theo dữ liệu từ GMGN, sau chỉ 2 giây mở cửa, hơn 4,5 triệu đô la đã đổ vào $LIBRA.
Một nhà giao dịch (địa chỉ: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) đã giành lấy vị trí hàng đầu với một giao dịch bắn tỉa trị giá 1,4 triệu đô la và tài khoản đã bắt đầu 170 giao dịch trong khối mở cho đến thời điểm giao dịch mở. Xem xét rằng có những hồ bơi trên Meteora chỉ bổ sung thanh khoản một chiều hàng ngày, rõ ràng số tiền đầu tư chính xác lớn như vậy là do thông tin nội bộ.
Giải thích chi tiết về mô hình lợi nhuận
Nhà giao dịch bắn tỉa đã áp dụng một chiến lược chốt lời có hệ thống:
· Nhanh chóng đổi 1,8 triệu token lấy 530.000 USD
· Phân phối Token còn lại vào 8 tài khoản con
Ví dụ với tài khoản con lớn nhất (DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs):
Mỗi 20 giây bán ra 750,000 Token, thực hiện liên tục 14 lần
Các mã thông báo còn lại được thêm vào cặp giao dịch $LIBRA-$SOL dưới dạng thanh khoản một chiều
· Chỉ sau 7 phút thu hoạch được 5500 SOL
Sau khi mở cửa, trong vòng 5 giờ, tất cả LIBRA và SOL nhận được sẽ được chuyển đổi sang USDC, lợi nhuận 500 triệu đô la
Cuối cùng, tài khoản bắn tỉa này đã thu được tổng cộng 1700 triệu đô la thông qua cách thanh lý hàng loạt này.
Đồng thời, lợi nhuận của bên dự án cũng rất đáng kể. Địa chỉ nhà phát triển (DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z) cũng sử dụng cơ chế thanh khoản một chiều để thêm Token vào hồ Meteora, chỉ từ thu nhập phí đã đạt 10 triệu đô la Mỹ.
Tác động thị trường & Cảnh báo
Mặc dù $LIBRA trường hợp đã thu hút sự chú ý vì sự chú ý cao của chúng, nhưng tất cả chúng đều thể hiện các mô hình hoạt động tương tự từ $ENRON, $MELANIA đến $RYAN. Nhà đầu tư vô tình rơi vào bẫy thu hoạch tiền "người nổi tiếng + thiên thạch + xe tải lớn". Cơ chế thanh khoản cao của nền tảng Meteora đã bị lạm dụng bởi các bên dự án và các nhà giao dịch nội gián, điều này đã làm giảm nghiêm trọng tính thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư của thị trường tiền điện tử.
Về M7 Research
M7 Research đặt mình trong lĩnh vực điều tra on-chain, kết hợp kiến thức chuyên sâu về blockchain với phân tích chứng cứ, cam kết tiết lộ hành vi thao túng thị trường. Đội ngũ của chúng tôi mang đến sự minh bạch cho thị trường tiền điện tử thông qua phân tích kỹ thuật chi tiết và nhận thức dữ liệu. Tuân theo nguyên lý cơ bản của blockchain "Code is law (Mã là luật)", chúng tôi cam kết cung cấp thông tin có thể thực hiện được cho người tham gia thị trường, thúc đẩy môi trường giao dịch minh bạch hơn.
Chú ý: Tất cả giao dịch được trích dẫn trong bài viết đều có thể được xác minh công khai trên chuỗi on-chain. Chúng tôi không chỉ trung thực trong việc trình bày dữ liệu mà còn khuyến khích độc giả tự động xác minh bằng chứng trong bài viết.
Liên kết nguồn