Chu kỳ giảm lãi suất toàn cầu sắp bắt đầu, Ethereum ETF sắp được phê duyệt

Một, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thận trọng quan sát, xu hướng cắt giảm lãi suất toàn cầu ngày càng rõ rệt

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang quan sát thời điểm giảm lãi suất, nhưng chính sách nới lỏng tiền tệ trên toàn cầu đã bắt đầu thể hiện. Cục Dự trữ Liên bang gần đây duy trì mục tiêu lãi suất trong khoảng 5.25% đến 5.50%, đồng thời lên kế hoạch giảm quy mô bảng cân đối từ tháng 6. Thị trường phổ biến dự đoán khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 gần 50%, và việc giảm lãi suất trước cuối năm gần như trở thành điều tất yếu.

Người quản lý của Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết, trong bối cảnh thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, cần có dữ liệu lạm phát tốt liên tiếp trong 3-5 tháng trước khi xem xét giảm lãi suất vào cuối năm. Quan điểm này có lý do hợp lý, vì dữ liệu CPI tháng 4 đã đạt kỳ vọng, thị trường lao động vẫn rất kiên cường, và dữ liệu PMI ngành sản xuất và dịch vụ tháng 5 cũng tốt hơn mong đợi.

Tuy nhiên, dấu hiệu giảm lãi suất đã bắt đầu xuất hiện. Cục Dự trữ Liên bang đang xem xét nới lỏng các yêu cầu về vốn đối với các ngân hàng lớn, điều này được coi là một trong những tín hiệu quan trọng cho việc giảm lãi suất. Trên toàn cầu, nhiều ngân hàng trung ương lớn đã bắt đầu giảm lãi suất. Nomura Securities dự đoán rằng đến cuối tháng 6, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Quốc gia Ba Lan sẽ tham gia vào việc giảm lãi suất. Trong bối cảnh lớn như vậy, việc giảm lãi suất ở Mỹ dường như chỉ là vấn đề thời gian.

Hai, Cơn sốt AI thúc đẩy cổ phiếu Mỹ đạt đỉnh cao mới, việc cắt giảm lãi suất có thể thay đổi phong cách đầu tư

Các công ty dẫn đầu trong lĩnh vực AI tiếp tục tạo ra những lịch sử mới. Báo cáo tài chính mới nhất của một ông lớn công nghệ cho thấy doanh thu tăng 262% so với năm trước lên 26 tỷ USD, lợi nhuận ròng tăng 620% so với năm trước lên 14.88 tỷ USD, vượt xa mong đợi của thị trường. Giá trị thị trường của công ty một thời vượt quá 2.6 triệu tỷ USD, trở thành công ty có giá trị thị trường lớn thứ ba tại Mỹ.

Thú vị là, vào cùng ngày cổ phiếu của công ty này tăng, cổ phiếu của một số ông lớn công nghệ khác lại giảm. Điều này làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của lĩnh vực AI đến hiệu suất chung của thị trường chứng khoán Mỹ. Thực tế, gần đây, mức tăng của thị trường chứng khoán Mỹ hầu như hoàn toàn đến từ các lĩnh vực liên quan đến AI, trong khi các lĩnh vực khác có hiệu suất trung bình.

Từ góc độ thời gian dài hơn, một vài gã khổng lồ công nghệ có liên quan cao đến AI gần như đã nâng đỡ toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu loại bỏ những công ty này, lợi suất của thị trường chứng khoán Mỹ thực sự không cao, trong khi mức tăng của các thị trường toàn cầu khác gần như bằng không.

Tuy nhiên, khi chu kỳ giảm lãi suất đến gần, sự gia tăng tính thanh khoản của thị trường có thể cân bằng rủi ro bong bóng có thể tồn tại trong lĩnh vực AI. Trong chu kỳ tăng lãi suất, thị trường có xu hướng chọn những lĩnh vực chắc chắn nhất để tránh rủi ro, dẫn đến tình hình đầu tư cực đoan vào AI. Nhưng với sự xuất hiện của chu kỳ giảm lãi suất, tính thanh khoản của thị trường và khẩu vị rủi ro có thể gia tăng, các lĩnh vực không phải AI lâu nay bị bỏ qua có thể đón nhận cơ hội phát triển, phong cách đầu tư của thị trường chứng khoán Mỹ có thể sẽ thay đổi.

Ba, Thị trường tiền điện tử đón nhận tin tốt, tiến trình phê duyệt ETF Ethereum diễn ra suôn sẻ

Thị trường tiền điện tử sau một tháng 4 bình lặng đã đón nhận sức sống mới vào tháng 5. Giá Bitcoin có lúc vượt qua 71000 USD, trong khi Ethereum đã tăng vọt hơn 20% vào ngày 21 tháng 5, sau đó tiến gần 4000 USD.

Đợt tăng giá này chủ yếu xuất phát từ những tin tức tích cực về ETF Ethereum từ Mỹ. Mặc dù phản ứng chính thức của thị trường sẽ phải chờ đến khoảng 24 tháng 5, nhưng vào ngày 21 tháng 5, thị trường đã xuất hiện sự phục hồi mạnh mẽ. Sau đó, mặc dù có một số điều chỉnh, nhưng thị trường không giảm mạnh, mà thay vào đó đã bước vào trạng thái dao động, điều này cho thấy thị trường cho rằng tác động tích cực này sẽ kéo dài trong một thời gian dài.

Vào ngày 24 tháng 5, cơ quan quản lý đã chính thức phê duyệt tài liệu 19b-4 liên quan đến Ethereum ETF, điều này có nghĩa là các quy tắc liên quan đến việc niêm yết Ethereum ETF đã được hoàn tất. Mặc dù tài liệu S-1 vẫn chưa được phê duyệt, nhưng điều này đã chỉ ra rằng việc niêm yết Ethereum ETF giao ngay chỉ còn là vấn đề thời gian.

Trong khi đó, dự luật FIT21 cũng đã được Hạ viện thông qua. Dự luật này đã xác định rõ định nghĩa về tài sản kỹ thuật số cũng như phân chia trách nhiệm của các cơ quan quản lý liên quan, mở đường cho nhiều tài sản tiền điện tử xin cấp ETF giao ngay và phát triển tuân thủ.

Trong một thời gian dài, các cơ quan quản lý luôn giữ thái độ mơ hồ đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, nhưng giờ đây họ đã phê duyệt ETF giao ngay Ethereum theo cách vượt xa mong đợi. Sự chuyển biến đột ngột này có thể liên quan đến việc hai đảng ở Mỹ sử dụng tài sản tiền điện tử như một con bài trong trò chơi chính trị.

Tổng thể mà nói, tháng 5 là một tháng đầy tin tốt cho thị trường tiền điện tử. Tài sản tiền điện tử đang được thế giới tài chính truyền thống chấp nhận với tốc độ vượt xa mong đợi, mang lại động lực mới cho thị trường.

Bốn, Triển vọng Tương lai

Chính sách tiền tệ toàn cầu đang phát triển theo hướng nới lỏng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ thái độ thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất, nhưng các ngân hàng trung ương lớn khác đã bắt đầu giảm lãi suất, và Cục Dự trữ Liên bang cũng đã nới lỏng yêu cầu về tỷ lệ vốn của ngân hàng. Các nhà đầu tư nên chú ý đến những tín hiệu này và xem xét tìm kiếm cơ hội trên thị trường trái phiếu và các tài sản nhạy cảm với lãi suất.

Ngành công nghệ, đặc biệt là lĩnh vực AI, tiếp tục thể hiện xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Báo cáo tài chính của một ông lớn công nghệ vượt xa dự kiến, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh cao mới, tất cả đều chứng minh điều này. Các nhà đầu tư nên tiếp tục chú ý đến những doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành công nghệ, đánh giá tiềm năng tăng trưởng lâu dài của họ.

Ngành công nghiệp tiền điện tử đang dần tiến tới sự tuân thủ quy định, mang lại sự phát triển tích cực cho thị trường và cũng cung cấp cho nhà đầu tư những cơ hội đầu tư mới. Sự thay đổi trong thái độ của các cơ quan quản lý đối với Ethereum, cùng với việc ban hành các dự luật mới, đã mở đường cho sự phát triển tương lai của ngành.