BlackRock ra mắt quỹ tài sản mã hóa kỹ thuật số Ethereum, một lần nữa ôm ấp thế giới mã hóa

BlackRock chính thức ra mắt quỹ tài sản mã hóa kỹ thuật số trên mạng Ethereum, đồng thời thực hiện đầu tư chiến lược vào Securitize. Quỹ có tên BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund được đại diện bởi BUIDL Token, hoàn toàn được hỗ trợ bởi tiền mặt, trái phiếu chính phủ Mỹ và thỏa thuận mua lại, và sẽ thanh toán lợi nhuận hàng ngày cho các chủ sở hữu token thông qua blockchain. Securitize đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng và nền tảng mã hóa, trong khi BNY Mellon là người quản lý tài sản của quỹ.

Hành động này thể hiện sự mở rộng hơn nữa của BlackRock trong lĩnh vực mã hóa. Sau hơn hai tháng kể từ khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, BlackRock lại đưa tài sản tài chính truyền thống vào thế giới mã hóa, thể hiện tầm nhìn của họ trong đổi mới tài chính.

Sáng kiến đổi mới này đã tạo ra thách thức cho một số khu vực tự nhận mình là "đón nhận mã hóa". Một số khu vực mặc dù cố gắng xây dựng "địa điểm chính sách", nhưng do thiếu lợi thế thị trường tài chính riêng, việc xây dựng chính sách lại tương đối chậm chạp, có thể phải đối mặt với tình huống bất lợi dưới xu hướng mã hóa tăng tốc toàn cầu hóa tài chính.

Quỹ BUIDL được thiết kế rất sáng tạo, với mức đầu tư tối thiểu là 5 triệu đô la Mỹ, dành cho các nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn. Quỹ phân phối lãi suất theo hình thức rebase hàng ngày, giữ cho 1 BUIDL tương đương với 1 đô la Mỹ, số lượng token tăng theo lợi nhuận. Token chỉ được lưu thông trong danh sách trắng, đảm bảo tính tuân thủ.

Cấu trúc của quỹ này liên quan đến sự hợp tác của nhiều bên. Securitize Markets có giấy phép ATS tại Hoa Kỳ và là nhà môi giới của FINRA; Securitize LLC là đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký, hệ thống được triển khai trên chuỗi công khai. Cấu trúc này tương tự như một số tổ chức đã nhận được giấy phép dịch vụ thị trường vốn và giấy phép nhà điều hành thị trường được công nhận tại Singapore, cho phép phát hành trên thị trường sơ cấp và giao dịch trên thị trường thứ cấp dựa trên công nghệ chuỗi công khai.

So với tài sản RWA truyền thống, một điểm nổi bật của quỹ này là tính năng mua và bán lại theo thời gian thực. Đây chính là mục tiêu mà các tổ chức tài chính truyền thống luôn theo đuổi. So với các kênh truyền thống, nơi mà sự không đồng nhất của sổ cái dẫn đến sự chậm trễ trong thanh toán và quyết toán, công nghệ blockchain có thể hoàn thành việc thanh toán và quyết toán theo thời gian thực, nâng cao hiệu quả một cách đáng kể.

Tuy nhiên, do liên quan đến tài chính truyền thống và hệ thống tiền pháp định, trong thực tế vẫn có thể gặp phải một số thách thức:

1. Nếu người dùng sử dụng USDC để đăng ký, cần phải đổi qua Circle, có thể có sự chênh lệch về thời gian.
2. Khi sử dụng đô la Mỹ để mua, chuyển khoản giữa các ngân hàng có thể gây ra sự chậm trễ.
3. Việc rút tiền lớn có thể cần phải bán các tài sản cơ bản, ảnh hưởng đến thời gian xử lý.

Hiện tại, BUIDL đã phát hành 40 triệu Token, được nắm giữ bởi hai địa chỉ. Số lượng đăng ký tối thiểu là 5 triệu BUIDL, ngưỡng này khiến hầu hết các tổ chức Web3 khó tham gia.

Mặc dù quỹ này đại diện cho một bước quan trọng trong việc tích hợp Web2 và Web3, nhưng thực tế chỉ là mã hóa kỹ thuật số của các phần quỹ, các quy trình khác vẫn diễn ra ở bên ngoài chuỗi. Giao dịch thời gian thực thực sự vẫn cần nhiều cải tiến cơ sở hạ tầng và hợp tác hơn.

Trong tương lai, khi nhiều tài sản hơn tham gia vào thế giới Web3, đặc biệt là tài sản được phát hành trực tiếp trên chuỗi, cũng như nhiều stablecoin (bao gồm stablecoin ngân hàng và CBDC) được lưu thông trên chuỗi, chúng ta hy vọng sẽ thấy giao dịch và trao đổi trực tiếp thực sự giữa các token, điều này sẽ là một bước quan trọng trong việc Web3 thay đổi hoàn toàn thế giới tài chính.