Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá của thị trường tăng Bitcoin
Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về cách mà các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, thông qua phân tích thống kê và kinh tế lượng để xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.
Nguồn dữ liệu
Chúng tôi đã thu thập dữ liệu sau từ các nguồn uy tín:
Lãi suất: Dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRED)
Lạm phát: Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS)
Giá thị trường: Giá lịch sử của cổ phiếu và Bitcoin trong cơ sở dữ liệu tài chính
Thông báo/Tin tức FOMC: Hồ sơ thông báo và tin tức của Cục Dự trữ Liên bang và thông cáo báo chí của Bộ Tài chính Hoa Kỳ
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản, tức là khả năng sẵn có của tiền mặt và tài sản dễ giao dịch, là rất quan trọng cho một nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản tăng lên thúc đẩy giá tài sản tăng, vì nhiều vốn hơn đổ vào thị trường, tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng và ổn định. Trong thời kỳ thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá cả tăng lên. Hiểu những xu hướng này giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản được đo bằng nhiều chỉ số, bao gồm:
Quỹ thị trường tiền tệ: phản ánh chỉ số tốt về tính thanh khoản có sẵn trong hệ thống tài chính.
Dự trữ ngân hàng: Dự trữ mà ngân hàng giữ tại ngân hàng trung ương cho thấy tình hình thanh khoản.
Tỷ lệ bao phủ thanh khoản: Chỉ số quan trọng để đo lường sức khỏe thanh khoản của ngân hàng.
Tỷ lệ luân chuyển: Tỷ lệ luân chuyển của cổ phiếu và trái phiếu cho thấy tính thanh khoản của thị trường.
Tuy nhiên, một trong những tiêu chí chính mà chúng tôi sử dụng là lượng cung tiền 'M2'. M2 bao gồm tất cả tiền mặt có trong tay mọi người và trong tài khoản ngân hàng, bao gồm tiền mặt vật lý, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống tiền khác. Theo dõi M2 giúp chúng tôi hiểu được tính thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế, nắm bắt số tiền có thể sử dụng cho chi tiêu và đầu tư.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Quan trọng không chỉ là lượng tiền lưu thông, mà còn là tỷ lệ thay đổi của cung tiền. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi động lượng M2. Trong thời gian thị trường tăng, việc theo dõi M2 trở nên đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản tăng thường thúc đẩy thị trường tăng lên, làm cho nhiều vốn có sẵn để đầu tư, từ đó đẩy giá tài sản lên.
Thị trường tăng trong lĩnh vực tiền điện tử đã cung cấp cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Một số thị trường tăng đáng chú ý trong lịch sử bao gồm:
Lần đầu tiên của thị trường tăng (2011-2013): Giá Bitcoin đã tăng từ 2,93 USD lên 329 USD, phản ánh sự gia tăng nhu cầu đối với tài sản tài chính phi truyền thống.
Thị trường tăng phổ biến (2015-2017): Bitcoin đã tăng từ 200 đô la lên 19.000 đô la, sự quan tâm từ phương tiện truyền thông chính thống và các tổ chức đã thúc đẩy thêm nhu cầu của nó.
Kỷ nguyên số mới thị trường tăng (2020-2021): Giá Bitcoin tăng vọt từ 10,000 USD lên 64,000 USD, nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho tiền tệ pháp định.
Phục hồi và đổi mới (2024): Bitcoin lập kỷ lục lịch sử, tăng từ 25,000 USD lên 85,000 USD.
Tuy nhiên, tình hình của các đồng coin thay thế thì khác. Chúng ta có thể cần thấy sự gia tăng tổng thể về tính thanh khoản thì các đồng coin thay thế mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Chúng tôi khuyên bạn nên phân tích chính sách kinh tế vĩ mô để có cái nhìn về xu hướng thanh khoản trong tương lai. Theo dõi cung tiền M2 toàn cầu để hiểu sự thay đổi thanh khoản và ảnh hưởng của nó đến giá tài sản. Ngoài ra, nghiên cứu tâm lý thị trường và dòng chảy sự chú ý, dự đoán và xác định trước các thay đổi trên thị trường.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin là phi tập trung, nhưng nó thể hiện sự biến động đáng kể xung quanh các sự kiện chính sách tiền tệ, phản ứng với sự thay đổi lãi suất và triển vọng kinh tế. Nghiên cứu cho thấy Bitcoin phản ứng với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), hiệu ứng thay đổi theo thời gian.
Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm đáng kể giá Bitcoin. Tuy nhiên, sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên, cho thấy quan điểm của thị trường về Bitcoin đã thay đổi. Đồng thời, cú sốc giảm phát của ECB luôn làm giảm giá Bitcoin, cho thấy Bitcoin hoạt động như vàng kỹ thuật số trước các quyết định của ECB.
Bắt đầu từ năm 2020, độ biến động thực tế của Bitcoin xung quanh tuần thông báo FOMC bắt đầu tăng lên, đặc biệt là sau khi đại dịch COVID-19 bùng phát vào cuối năm 2020. Giá Bitcoin gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy mối tương quan chặt chẽ và trực tiếp hơn với quyết định chính sách tiền tệ.
Trong thông báo CPI gần đây, chúng tôi nhận thấy rằng giá trị của Bitcoin đã tăng độ nhạy với tin tức lạm phát trong môi trường lạm phát cao sau năm 2020. Khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ trong tháng 5 là 0.0%( công bố theo tháng), giá Bitcoin đã tăng cùng với hầu hết các tài sản khác. Tuy nhiên, khi FOMC cố gắng kiềm chế kỳ vọng thanh khoản, sự ăn mừng ban đầu này đã ngay lập tức bị điều chỉnh.
Kết luận
Bitcoin như một phương tiện tiềm năng để chống lại lạm phát đã thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư và học giả. Tuy nhiên, các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả của nó trong vai trò này cho kết quả không thống nhất.
Ban đầu, giá Bitcoin không có phản ứng đáng kể với thông báo chính sách tiền tệ. Đến năm 2019, bất kỳ phản ứng nào thường cần vài tháng mới xuất hiện. Tuy nhiên, kể từ năm 2020, giá Bitcoin ngay lập tức bắt đầu giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ và trực tiếp hơn với các quyết định chính sách tiền tệ.
Bằng chứng cho thấy mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Tuy nhiên, động thái giá của Bitcoin gắn chặt với tình trạng thanh khoản toàn cầu, được điều chỉnh bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu ban đầu về Bitcoin nhiều hơn là do việc sử dụng của nó như một loại tiền kỹ thuật số phi biên giới, phi tập trung, chứ không phải như một công cụ phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sau năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, giá Bitcoin đã giảm mạnh, làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn và sự chấp nhận phổ biến.
Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường dự đoán không có sự thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn mong đợi, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến thị trường tăng của Bitcoin: Phân tích thanh khoản, lãi suất và lạm phát
Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá của thị trường tăng Bitcoin
Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về cách mà các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, thông qua phân tích thống kê và kinh tế lượng để xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.
Nguồn dữ liệu
Chúng tôi đã thu thập dữ liệu sau từ các nguồn uy tín:
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản, tức là khả năng sẵn có của tiền mặt và tài sản dễ giao dịch, là rất quan trọng cho một nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản tăng lên thúc đẩy giá tài sản tăng, vì nhiều vốn hơn đổ vào thị trường, tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng và ổn định. Trong thời kỳ thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá cả tăng lên. Hiểu những xu hướng này giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản được đo bằng nhiều chỉ số, bao gồm:
Tuy nhiên, một trong những tiêu chí chính mà chúng tôi sử dụng là lượng cung tiền 'M2'. M2 bao gồm tất cả tiền mặt có trong tay mọi người và trong tài khoản ngân hàng, bao gồm tiền mặt vật lý, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống tiền khác. Theo dõi M2 giúp chúng tôi hiểu được tính thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế, nắm bắt số tiền có thể sử dụng cho chi tiêu và đầu tư.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Quan trọng không chỉ là lượng tiền lưu thông, mà còn là tỷ lệ thay đổi của cung tiền. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi động lượng M2. Trong thời gian thị trường tăng, việc theo dõi M2 trở nên đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản tăng thường thúc đẩy thị trường tăng lên, làm cho nhiều vốn có sẵn để đầu tư, từ đó đẩy giá tài sản lên.
Thị trường tăng trong lĩnh vực tiền điện tử đã cung cấp cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Một số thị trường tăng đáng chú ý trong lịch sử bao gồm:
Tuy nhiên, tình hình của các đồng coin thay thế thì khác. Chúng ta có thể cần thấy sự gia tăng tổng thể về tính thanh khoản thì các đồng coin thay thế mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Chúng tôi khuyên bạn nên phân tích chính sách kinh tế vĩ mô để có cái nhìn về xu hướng thanh khoản trong tương lai. Theo dõi cung tiền M2 toàn cầu để hiểu sự thay đổi thanh khoản và ảnh hưởng của nó đến giá tài sản. Ngoài ra, nghiên cứu tâm lý thị trường và dòng chảy sự chú ý, dự đoán và xác định trước các thay đổi trên thị trường.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin là phi tập trung, nhưng nó thể hiện sự biến động đáng kể xung quanh các sự kiện chính sách tiền tệ, phản ứng với sự thay đổi lãi suất và triển vọng kinh tế. Nghiên cứu cho thấy Bitcoin phản ứng với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), hiệu ứng thay đổi theo thời gian.
Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm đáng kể giá Bitcoin. Tuy nhiên, sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên, cho thấy quan điểm của thị trường về Bitcoin đã thay đổi. Đồng thời, cú sốc giảm phát của ECB luôn làm giảm giá Bitcoin, cho thấy Bitcoin hoạt động như vàng kỹ thuật số trước các quyết định của ECB.
Bắt đầu từ năm 2020, độ biến động thực tế của Bitcoin xung quanh tuần thông báo FOMC bắt đầu tăng lên, đặc biệt là sau khi đại dịch COVID-19 bùng phát vào cuối năm 2020. Giá Bitcoin gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy mối tương quan chặt chẽ và trực tiếp hơn với quyết định chính sách tiền tệ.
Trong thông báo CPI gần đây, chúng tôi nhận thấy rằng giá trị của Bitcoin đã tăng độ nhạy với tin tức lạm phát trong môi trường lạm phát cao sau năm 2020. Khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ trong tháng 5 là 0.0%( công bố theo tháng), giá Bitcoin đã tăng cùng với hầu hết các tài sản khác. Tuy nhiên, khi FOMC cố gắng kiềm chế kỳ vọng thanh khoản, sự ăn mừng ban đầu này đã ngay lập tức bị điều chỉnh.
Kết luận
Bitcoin như một phương tiện tiềm năng để chống lại lạm phát đã thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư và học giả. Tuy nhiên, các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả của nó trong vai trò này cho kết quả không thống nhất.
Ban đầu, giá Bitcoin không có phản ứng đáng kể với thông báo chính sách tiền tệ. Đến năm 2019, bất kỳ phản ứng nào thường cần vài tháng mới xuất hiện. Tuy nhiên, kể từ năm 2020, giá Bitcoin ngay lập tức bắt đầu giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ và trực tiếp hơn với các quyết định chính sách tiền tệ.
Bằng chứng cho thấy mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Tuy nhiên, động thái giá của Bitcoin gắn chặt với tình trạng thanh khoản toàn cầu, được điều chỉnh bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu ban đầu về Bitcoin nhiều hơn là do việc sử dụng của nó như một loại tiền kỹ thuật số phi biên giới, phi tập trung, chứ không phải như một công cụ phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sau năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, giá Bitcoin đã giảm mạnh, làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn và sự chấp nhận phổ biến.
Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường dự đoán không có sự thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn mong đợi, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường.