Hệ thống tài chính toàn cầu đang ở ngưỡng cửa của một cuộc cách mạng, tài sản đang dần được số hóa và chuyển giao lên blockchain. Điều này cần một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng cho điều này.
Sự áp dụng Ethereum của các tổ chức đang tăng tốc, khung pháp lý của Mỹ hỗ trợ đổi mới blockchain, tài sản số đang trở thành xu hướng chính trong danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi như vàng kỹ thuật số. Trong khi đó, Ethereum đã bổ sung cho Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị, xây dựng lòng tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư phi đối xứng thế hệ tiếp theo, được kỳ vọng sẽ trở thành tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản token hóa có giá trị cao và hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản được token hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được niềm tin của các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu và các nhà cung cấp hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất và phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian ngừng hoạt động bằng không.
Tuy nhiên, với tư cách là tài sản hỗ trợ cho hệ thống chuyển đổi này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị đánh giá thấp nghiêm trọng nhất trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đang chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện các nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất lịch sử của nó vào năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, việc hiểu giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản hiện nay.
ETH không chỉ là một loại token, nó còn là tài sản thế chấp cho nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó đã được tích cực dự trữ, staking, tiêu hủy và sử dụng. Bitcoin là một hàng hóa được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị đơn giản, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa có thể được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị, nhưng đồng thời có tính hữu dụng lớn ------ điều này hiệu quả làm cho nó trở thành một tài sản dự trữ sản xuất: dầu số cung cấp năng lượng cho nền kinh tế số.
Báo cáo阐述
Báo cáo này nhằm giải thích lý do tại sao ETH nên được coi là một cấu phần cốt lõi trong chiến lược của các tổ chức, đặc biệt là những chiến lược ưu tiên tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Hiểu về ETH: dầu mỏ kỹ thuật số thúc đẩy nền kinh tế số
Phần này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá phù hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị định giá thấp và phân bổ thấp trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: Cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Phần này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế thúc đẩy sự tăng trưởng không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ làm rõ vị thế mà Ethereum có thể thiết lập như là lớp cơ sở của hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị thế này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của Ether.
Ethereum và AI: động lực kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Chương này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá Ethereum ------ cũng như ETH được phát derived ------ có thể đóng vai trò gì và giá trị tiềm năng của chúng trong hệ thống tài chính do các đại lý tự trị thúc đẩy.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp năng lượng cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tính hữu dụng, tính khan hiếm và lợi nhuận.
ETH là kho giá trị chống kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản được mã hóa dưới sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum, bao gồm stablecoin (, tài sản thế giới thực và công cụ tài chính có giấy phép ) ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ toàn cầu, trung lập và chống kiểm duyệt với vai trò là kho giá trị cơ bản là vô cùng quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: Khung định giá phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá giống như cổ phiếu công nghệ dựa trên doanh thu phí ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng số độc đáo và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành + tiêu hủy theo chương trình = sự khan hiếm có thể dự đoán: Tổng lượng phát hành tối đa hàng năm lý thuyết của ETH là 1.51%, nhưng việc tiêu hủy hàng hóa phát sinh từ việc sử dụng nền tảng thường làm cho lượng phát hành ròng thấp hơn. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát cung ETH đã dao động quanh mức 0.09%, thấp hơn so với tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: Việc xác thực người dùng đặt cọc làm cho ETH được đặt cọc trở thành một loại hàng hóa số sản xuất, có lợi nhuận.
ETH đã là tài sản dự trữ: ETH đã là tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum, và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt hậu so với BTC là một sai lầm định giá tạm thời, không phải là điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư phi đối xứng hiếm có.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI tương lai vẫn chưa được định giá: Khi các đại lý tự chủ hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một loại cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất để hỗ trợ tương lai này, sẽ đóng vai trò là lớp vận hành của nền kinh tế hỗn hợp giữa người và máy------với ETH là đồng tiền bản địa và tài sản dự trữ của nó.
ETH có tiềm năng hàng tỷ đô la: Mục tiêu ngắn hạn là 8,000 đô la; về lâu dài, ước tính bảo thủ, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể đạt trên 80,000 đô la.
Ether: dầu mỏ số thúc đẩy kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời cũng là động lực kinh tế cho sự vận hành của nó.
Nó là dầu mỏ kỹ thuật số ------ tài sản cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của Internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn khởi đầu của việc chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng mô hình sang kiến trúc số nguyên bản. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ sở ------ tương tự như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows ------ hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi tất cả những điều này trở thành hiện thực, ETH sẽ trở thành tài sản cơ sở của một nền tảng toàn cầu toàn diện, nền tảng này sẽ bao trùm tương lai của các lĩnh vực như tài chính, mã hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo, và nhiều lĩnh vực khác. Sự phức tạp vốn có này khiến ETH khó định nghĩa hơn, đặc biệt là so với các tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin ------ nhưng điều này cũng làm cho ETH có giá trị chiến lược hơn và có nghĩa là ETH có tiềm năng dài hạn lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, mà còn là một tài sản đa năng, với các chức năng bao gồm:
Tính toán nhiên liệu: Mỗi lần thao tác trên chuỗi sẽ tiêu tốn ( để tiêu hủy ) ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy việc tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển nhượng tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, phục vụ như nhiên liệu cho các mục sau:
Mỗi lần chuyển tiền ổn định.
Mỗi lần phát hành tài sản thế giới thực được mã hóa.
Mỗi giao dịch được thực hiện trên Ethereum.
Mỗi ứng dụng mới------DeFi, trò chơi, AI, danh tính------việc vận hành của chúng sẽ tiêu hủy ETH.
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi nhuận kèm theo: Ngoài việc đơn giản chỉ nắm giữ Ether như một lưu trữ giá trị, Ether còn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc staking. Khi ai đó staking Ether, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống, trở thành một người xác thực------ một loại người tham gia mạng, có vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác thực giao dịch. Quá trình xác thực chủ yếu diễn ra tự động, vì vậy người hoặc thực thể staking Ether của họ thường không cần thực hiện bất kỳ công việc bổ sung nào ngoài việc staking Ether của họ. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên người xác thực để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác thực hoàn thành công việc một cách chính xác, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng Ether.
Tài sản thế chấp thanh toán ban đầu :ETH cung cấp bảo đảm an toàn cho hàng tỷ stablecoin, RWA( tài sản thế giới thực) và các ứng dụng tài chính. ETH có tính kháng kiểm duyệt, tính trung lập đáng tin cậy, và không bị ảnh hưởng bởi sự mất giá, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện khoảng 32,6% tổng nguồn cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, còn 3,5% được xuất ra cho các blockchain khác. Khi số lượng tài sản được token hóa bị kiểm soát bên ngoài( như stablecoin, RWA và các công cụ tài chính có giấy phép) trên Ethereum ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một tài sản lưu trữ giá trị cơ bản trở nên cực kỳ quan trọng. Tài sản được token hóa có thể mang rủi ro từ bên phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH định vị toàn bộ hệ thống như một phương thức lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc chủ quyền và trung lập, từ đó thực hiện thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần đưa vào sự phụ thuộc hệ thống vào bất kỳ người tham gia đơn lẻ nào.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập các tài sản được mã hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của các tài sản thế chấp thực sự trung lập, nguyên bản và phi chủ quyền đã tăng lên đáng kể. ETH là tài sản thế chấp nguyên bản duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh - hoàn toàn độc lập với rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài. ETH đại diện cho mức độ tin cậy cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng vào mức giá tiền tệ của nó trong tương lai.
Tài sản giảm phát: Khi hoạt động trên mạng tăng lên, ETH sẽ trở nên giảm phát. Khoảng 80,4% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, từ đó giảm tổng cung ETH. Tỷ lệ phát hành tối đa hàng năm là 1,51% ( chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được stake và không có phí giao dịch bị tiêu hủy, khi nhu cầu về tài nguyên mạng cao, ETH sẽ chuyển thành hàng hóa giảm phát. Khác với hàng hóa truyền thống, sự gia tăng nhu cầu ETH sẽ không dẫn đến sự gia tăng sản lượng, từ đó dẫn đến động lực mà nhu cầu có thể vượt quá cung trong thời gian dài.
Biểu hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa: Giống như nhu cầu toàn cầu về dầu mỏ tăng lên khi kinh tế mở rộng, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế trên chuỗi ------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, độ đàn hồi cung cấp của nó thấp hơn nhiều so với dầu mỏ:
- Tổng giá trị được khóa của Ethereum )Ethereum's Total Value Secured(: Ethereum hiện đang chứa hơn 767 tỷ USD tài sản. Điều này đại diện cho giá trị TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như nền tảng kinh tế được mã hóa.
- Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển theo hướng nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, khả năng thông lượng kinh tế của Ethereum dự kiến sẽ đạt được tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu đối với ETH, bất kể là với vai trò nhiên liệu giao dịch hay là đồng tiền dự trữ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
![Etherealize nghiên cứu: Tăng giá Ethereum, dầu mỏ mới của thời đại số])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4200f9eab706e83ed40ec757f890bd5a.webp(
Cặp giao dịch dự trữ: ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70.6% các cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Giống như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống đều được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la Mỹ.
Tài sản dự trữ chiến lược: Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether như một tài sản dự trữ chiến lược. Khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum, xu hướng này đang gia tăng. Khác với tài sản dự trữ thụ động, Ether hoàn toàn có thể lập trình, cho phép tự động hóa quỹ và quản lý tài chính phức tạp. Ether dự trữ có thể được lập trình để stake, được triển khai làm tài sản thế chấp cho vay, được sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động )AMM(, hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch phân phối, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, v.v. Trong khi Bitcoin chủ yếu được sử dụng như một tài sản quỹ bị bỏ hoang, Ether chủ động nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động của quỹ. Ether như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính toàn cầu hóa mã hóa.
Điều này không phải là lý thuyết, cuộc cạnh tranh tích trữ Ether đã bắt đầu. Dự trữ Ether chiến lược đang nhanh chóng mở rộng, hiện tại khối lượng Ether nắm giữ của các tổ chức đã gần 2 tỷ USD được công khai. Khi các tổ chức ngày càng nhận thức rõ giá trị đa dạng của Ether, cơ hội cho những người tiên phong trở nên rõ ràng và hấp dẫn. Ether không chỉ đang trở thành một tài sản dự trữ chiến lược, mà còn là một phần thiết yếu trong quản lý quỹ của các tổ chức.
Chính vì tất cả những chức năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Do đó, ETH không thể được định giá chính xác bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền. Ngược lại, ETH phải được thúc đẩy bởi giá trị chiến lược lưu trữ và tính khan hiếm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETH nổi lên: dầu mỏ mới của nền kinh tế số và cơ hội đầu tư hàng nghìn tỷ đô la
Ethereum: Dầu mỏ mới của thời đại số
Tóm tắt
Hệ thống tài chính toàn cầu đang ở ngưỡng cửa của một cuộc cách mạng, tài sản đang dần được số hóa và chuyển giao lên blockchain. Điều này cần một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng cho điều này.
Sự áp dụng Ethereum của các tổ chức đang tăng tốc, khung pháp lý của Mỹ hỗ trợ đổi mới blockchain, tài sản số đang trở thành xu hướng chính trong danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi như vàng kỹ thuật số. Trong khi đó, Ethereum đã bổ sung cho Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị, xây dựng lòng tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư phi đối xứng thế hệ tiếp theo, được kỳ vọng sẽ trở thành tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản token hóa có giá trị cao và hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản được token hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được niềm tin của các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu và các nhà cung cấp hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất và phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian ngừng hoạt động bằng không.
Tuy nhiên, với tư cách là tài sản hỗ trợ cho hệ thống chuyển đổi này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị đánh giá thấp nghiêm trọng nhất trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đang chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện các nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất lịch sử của nó vào năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, việc hiểu giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản hiện nay.
ETH không chỉ là một loại token, nó còn là tài sản thế chấp cho nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó đã được tích cực dự trữ, staking, tiêu hủy và sử dụng. Bitcoin là một hàng hóa được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị đơn giản, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa có thể được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị, nhưng đồng thời có tính hữu dụng lớn ------ điều này hiệu quả làm cho nó trở thành một tài sản dự trữ sản xuất: dầu số cung cấp năng lượng cho nền kinh tế số.
Báo cáo阐述
Báo cáo này nhằm giải thích lý do tại sao ETH nên được coi là một cấu phần cốt lõi trong chiến lược của các tổ chức, đặc biệt là những chiến lược ưu tiên tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Hiểu về ETH: dầu mỏ kỹ thuật số thúc đẩy nền kinh tế số
Phần này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá phù hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị định giá thấp và phân bổ thấp trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: Cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Phần này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế thúc đẩy sự tăng trưởng không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ làm rõ vị thế mà Ethereum có thể thiết lập như là lớp cơ sở của hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị thế này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của Ether.
Ethereum và AI: động lực kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Chương này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá Ethereum ------ cũng như ETH được phát derived ------ có thể đóng vai trò gì và giá trị tiềm năng của chúng trong hệ thống tài chính do các đại lý tự trị thúc đẩy.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp năng lượng cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tính hữu dụng, tính khan hiếm và lợi nhuận.
ETH là kho giá trị chống kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản được mã hóa dưới sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum, bao gồm stablecoin (, tài sản thế giới thực và công cụ tài chính có giấy phép ) ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ toàn cầu, trung lập và chống kiểm duyệt với vai trò là kho giá trị cơ bản là vô cùng quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: Khung định giá phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá giống như cổ phiếu công nghệ dựa trên doanh thu phí ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng số độc đáo và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành + tiêu hủy theo chương trình = sự khan hiếm có thể dự đoán: Tổng lượng phát hành tối đa hàng năm lý thuyết của ETH là 1.51%, nhưng việc tiêu hủy hàng hóa phát sinh từ việc sử dụng nền tảng thường làm cho lượng phát hành ròng thấp hơn. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát cung ETH đã dao động quanh mức 0.09%, thấp hơn so với tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: Việc xác thực người dùng đặt cọc làm cho ETH được đặt cọc trở thành một loại hàng hóa số sản xuất, có lợi nhuận.
ETH đã là tài sản dự trữ: ETH đã là tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum, và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt hậu so với BTC là một sai lầm định giá tạm thời, không phải là điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư phi đối xứng hiếm có.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI tương lai vẫn chưa được định giá: Khi các đại lý tự chủ hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một loại cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất để hỗ trợ tương lai này, sẽ đóng vai trò là lớp vận hành của nền kinh tế hỗn hợp giữa người và máy------với ETH là đồng tiền bản địa và tài sản dự trữ của nó.
ETH có tiềm năng hàng tỷ đô la: Mục tiêu ngắn hạn là 8,000 đô la; về lâu dài, ước tính bảo thủ, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể đạt trên 80,000 đô la.
Ether: dầu mỏ số thúc đẩy kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời cũng là động lực kinh tế cho sự vận hành của nó.
Nó là dầu mỏ kỹ thuật số ------ tài sản cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của Internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn khởi đầu của việc chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng mô hình sang kiến trúc số nguyên bản. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ sở ------ tương tự như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows ------ hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi tất cả những điều này trở thành hiện thực, ETH sẽ trở thành tài sản cơ sở của một nền tảng toàn cầu toàn diện, nền tảng này sẽ bao trùm tương lai của các lĩnh vực như tài chính, mã hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo, và nhiều lĩnh vực khác. Sự phức tạp vốn có này khiến ETH khó định nghĩa hơn, đặc biệt là so với các tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin ------ nhưng điều này cũng làm cho ETH có giá trị chiến lược hơn và có nghĩa là ETH có tiềm năng dài hạn lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, mà còn là một tài sản đa năng, với các chức năng bao gồm:
Tính toán nhiên liệu: Mỗi lần thao tác trên chuỗi sẽ tiêu tốn ( để tiêu hủy ) ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy việc tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển nhượng tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, phục vụ như nhiên liệu cho các mục sau:
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi nhuận kèm theo: Ngoài việc đơn giản chỉ nắm giữ Ether như một lưu trữ giá trị, Ether còn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc staking. Khi ai đó staking Ether, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống, trở thành một người xác thực------ một loại người tham gia mạng, có vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác thực giao dịch. Quá trình xác thực chủ yếu diễn ra tự động, vì vậy người hoặc thực thể staking Ether của họ thường không cần thực hiện bất kỳ công việc bổ sung nào ngoài việc staking Ether của họ. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên người xác thực để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác thực hoàn thành công việc một cách chính xác, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng Ether.
Tài sản thế chấp thanh toán ban đầu :ETH cung cấp bảo đảm an toàn cho hàng tỷ stablecoin, RWA( tài sản thế giới thực) và các ứng dụng tài chính. ETH có tính kháng kiểm duyệt, tính trung lập đáng tin cậy, và không bị ảnh hưởng bởi sự mất giá, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện khoảng 32,6% tổng nguồn cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, còn 3,5% được xuất ra cho các blockchain khác. Khi số lượng tài sản được token hóa bị kiểm soát bên ngoài( như stablecoin, RWA và các công cụ tài chính có giấy phép) trên Ethereum ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một tài sản lưu trữ giá trị cơ bản trở nên cực kỳ quan trọng. Tài sản được token hóa có thể mang rủi ro từ bên phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH định vị toàn bộ hệ thống như một phương thức lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc chủ quyền và trung lập, từ đó thực hiện thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần đưa vào sự phụ thuộc hệ thống vào bất kỳ người tham gia đơn lẻ nào.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập các tài sản được mã hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của các tài sản thế chấp thực sự trung lập, nguyên bản và phi chủ quyền đã tăng lên đáng kể. ETH là tài sản thế chấp nguyên bản duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh - hoàn toàn độc lập với rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài. ETH đại diện cho mức độ tin cậy cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng vào mức giá tiền tệ của nó trong tương lai.
Tài sản giảm phát: Khi hoạt động trên mạng tăng lên, ETH sẽ trở nên giảm phát. Khoảng 80,4% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, từ đó giảm tổng cung ETH. Tỷ lệ phát hành tối đa hàng năm là 1,51% ( chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được stake và không có phí giao dịch bị tiêu hủy, khi nhu cầu về tài nguyên mạng cao, ETH sẽ chuyển thành hàng hóa giảm phát. Khác với hàng hóa truyền thống, sự gia tăng nhu cầu ETH sẽ không dẫn đến sự gia tăng sản lượng, từ đó dẫn đến động lực mà nhu cầu có thể vượt quá cung trong thời gian dài.
Biểu hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa: Giống như nhu cầu toàn cầu về dầu mỏ tăng lên khi kinh tế mở rộng, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế trên chuỗi ------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, độ đàn hồi cung cấp của nó thấp hơn nhiều so với dầu mỏ:
- Tổng giá trị được khóa của Ethereum )Ethereum's Total Value Secured(: Ethereum hiện đang chứa hơn 767 tỷ USD tài sản. Điều này đại diện cho giá trị TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như nền tảng kinh tế được mã hóa.
- Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển theo hướng nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, khả năng thông lượng kinh tế của Ethereum dự kiến sẽ đạt được tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu đối với ETH, bất kể là với vai trò nhiên liệu giao dịch hay là đồng tiền dự trữ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
![Etherealize nghiên cứu: Tăng giá Ethereum, dầu mỏ mới của thời đại số])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4200f9eab706e83ed40ec757f890bd5a.webp(
Cặp giao dịch dự trữ: ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70.6% các cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Giống như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống đều được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la Mỹ.
Tài sản dự trữ chiến lược: Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether như một tài sản dự trữ chiến lược. Khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum, xu hướng này đang gia tăng. Khác với tài sản dự trữ thụ động, Ether hoàn toàn có thể lập trình, cho phép tự động hóa quỹ và quản lý tài chính phức tạp. Ether dự trữ có thể được lập trình để stake, được triển khai làm tài sản thế chấp cho vay, được sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động )AMM(, hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch phân phối, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, v.v. Trong khi Bitcoin chủ yếu được sử dụng như một tài sản quỹ bị bỏ hoang, Ether chủ động nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động của quỹ. Ether như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính toàn cầu hóa mã hóa.
Chính vì tất cả những chức năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Do đó, ETH không thể được định giá chính xác bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền. Ngược lại, ETH phải được thúc đẩy bởi giá trị chiến lược lưu trữ và tính khan hiếm.