Stablecoin, Tài chính phi tập trung và tín dụng tạo ra: Tái cấu trúc bối cảnh tài chính toàn cầu
Sau 18 tháng giảm mạnh, việc áp dụng Stablecoin đang được đẩy nhanh trở lại. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi ba yếu tố dài hạn: việc áp dụng Stablecoin như một công cụ tiết kiệm, việc áp dụng như một công cụ thanh toán, và lợi suất vượt trội hơn thị trường mà DeFi cung cấp. Dự kiến đến cuối năm 2025, nguồn cung Stablecoin sẽ đạt 300 tỷ USD, và đến năm 2030 sẽ đạt 1.000 tỷ USD.
Sự tăng trưởng này sẽ mang lại cơ hội và biến đổi mới cho thị trường tài chính. Một số thay đổi có thể thấy bao gồm sự chuyển tiền gửi ngân hàng từ các thị trường mới nổi sang các thị trường phát triển, các ngân hàng khu vực chuyển đổi thành các ngân hàng quan trọng hệ thống toàn cầu (GSIB). Stablecoin và Tài chính phi tập trung như những đổi mới cơ bản, trong tương lai có thể sẽ thay đổi cách thức trung gian tín dụng một cách căn bản.
Ba xu hướng thúc đẩy việc áp dụng
Stablecoin như một công cụ tiết kiệm
Tại các nền kinh tế thị trường mới nổi như Argentina, Thổ Nhĩ Kỳ và Nigeria, việc tiền tệ của quốc gia yếu đi đã dẫn đến nhu cầu tăng đối với đô la Mỹ. Stablecoin đã vượt qua các hạn chế truyền thống, cho phép cá nhân và doanh nghiệp có thể trực tiếp tiếp cận tính thanh khoản được hỗ trợ bởi đô la. Khảo sát người tiêu dùng cho thấy việc có được đô la là một trong những lý do chính khiến người dùng ở thị trường mới nổi sử dụng tiền điện tử.
Stablecoin như công cụ thanh toán
Stablecoin đang trở thành một giải pháp thay thế khả thi cho thanh toán xuyên biên giới. So với giao dịch xuyên biên giới truyền thống, stablecoin cung cấp giải pháp nhanh chóng và hiệu quả hơn. Dữ liệu trong lĩnh vực thanh toán B2B cho thấy, khối lượng thanh toán bằng stablecoin đang tăng nhanh, quy mô hàng năm đã vượt quá 1000 tỷ USD.
Tài chính phi tập trung cung cấp lợi suất cao hơn thị trường
Trong năm năm qua, Tài chính phi tập trung đã liên tục tạo ra lợi suất tính bằng đô la cao hơn thị trường, cho phép người dùng đạt được mức hoàn vốn từ 5% đến 10% với rủi ro thấp hơn. Chỉ cần blockchain tiếp tục phát triển các ý tưởng mới, lợi suất cơ bản của Tài chính phi tập trung nên duy trì ở mức cao hơn lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng truyền thống
Việc áp dụng Stablecoin có thể dẫn đến sự tách biệt của các ngân hàng truyền thống. Người tiêu dùng sẽ chuyển tiền tiết kiệm từ tài khoản ngân hàng truyền thống sang tài khoản Stablecoin, thực chất là chuyển tiền gửi từ các ngân hàng địa phương/ thương mại sang trái phiếu chính phủ Mỹ và các tổ chức tài chính lớn. Điều này sẽ làm giảm cơ sở tiền gửi mà các ngân hàng thương mại và ngân hàng địa phương có thể sử dụng để cho vay, đồng thời khiến các nhà phát hành Stablecoin trở thành những người tham gia quan trọng trên thị trường nợ chính phủ.
Sự chuyển đổi này có thể dẫn đến sự thắt chặt tín dụng ở một số khu vực. Ví dụ, việc chuyển đổi khoản tiền gửi 20.000 đô la Mỹ thành USDC sẽ chuyển đổi việc tạo ra tín dụng 24.000 đô la Mỹ của địa phương Argentina thành 17.500 đô la Mỹ UST/ trái phiếu mua lại và 8.250 đô la Mỹ tín dụng của Hoa Kỳ. Khi sự chuyển giao này đạt đến một quy mô nhất định, nó có thể ảnh hưởng đến việc tạo ra tín dụng và ổn định tài chính của khu vực.
Cơ hội quản lý tài sản mới
Sự tăng trưởng của Stablecoin đã tạo ra các kênh quản lý tài sản mới. Khi tiền từ các lĩnh vực ngân hàng cụ thể (như ngân hàng thị trường mới nổi và ngân hàng khu vực phát triển) chảy ra, các tổ chức phát hành Stablecoin có thể trở thành những tổ chức cho vay phi ngân hàng quan trọng. Điều này có thể mở ra các kênh phân bổ tài sản mới, các công ty quản lý tài sản lớn có triển vọng mở rộng quy mô trong bối cảnh này.
Ngoài ra, sự xuất hiện của các sản phẩm lợi suất trên chuỗi đã cung cấp cơ hội đầu tư mới cho người tiêu dùng. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện các kho lưu trữ theo dõi các chiến lược đầu tư khác nhau trên chuỗi và ngoài chuỗi, cạnh tranh về vị thế USDC/USDT trong nhiều ứng dụng. Điều này sẽ tạo ra một "tiền tuyến hiệu quả của lợi suất trên chuỗi", trong đó một số kho lưu trữ có thể được thiết kế đặc biệt để cung cấp tín dụng cho các khu vực cụ thể.
Kết luận
Đến năm 2030, quy mô quản lý tài sản của Stablecoin dự kiến sẽ gần đạt 1 nghìn tỷ USD. Sự tăng trưởng này sẽ tái cấu trúc trung gian tín dụng toàn cầu, phản ánh và tăng tốc sự chuyển đổi từ cho vay ngân hàng sang cho vay phi ngân hàng sau năm 2008. Các nhà phát hành Stablecoin sẽ trở thành những người tham gia quan trọng trên thị trường nợ chính phủ, và có thể trở thành các trung gian tín dụng mới. Trong khi đó, các ngân hàng khu vực (đặc biệt là ở các thị trường mới nổi) có thể đối mặt với rủi ro thắt chặt tín dụng.
Cuối cùng, sự chuyển đổi này sẽ dẫn đến sự xuất hiện của các mô hình quản lý tài sản và ngân hàng mới, stablecoin sẽ trở thành cầu nối kết nối các đầu tư tiền tệ số hiệu quả. Stablecoin và các giao thức Tài chính phi tập trung đang định vị bản thân như là trung gian tín dụng thống trị trong kỷ nguyên số, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến chính sách tiền tệ, sự ổn định tài chính và cấu trúc tương lai của tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DecentralizeMe
· 07-19 04:51
Cá cược nhỏ vui vẻ~
Xem bản gốcTrả lời0
AllTalkLongTrader
· 07-18 12:02
Tít tít, ngày tàn của TradFi đã đến.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTDreamer
· 07-16 20:23
Chỉ 1 triệu tỷ? Không đủ để nhét kẽ răng.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDoomsDay
· 07-16 20:21
Viên thuốc ngân hàng truyền thống
Xem bản gốcTrả lời0
CountdownToBroke
· 07-16 20:19
Không còn bộ bẫy truyền thống thì ai còn chơi đô la Mỹ.
Stablecoin nổi lên: Ba xu hướng và triển vọng tương lai tái cấu trúc cấu trúc tài chính toàn cầu
Stablecoin, Tài chính phi tập trung và tín dụng tạo ra: Tái cấu trúc bối cảnh tài chính toàn cầu
Sau 18 tháng giảm mạnh, việc áp dụng Stablecoin đang được đẩy nhanh trở lại. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi ba yếu tố dài hạn: việc áp dụng Stablecoin như một công cụ tiết kiệm, việc áp dụng như một công cụ thanh toán, và lợi suất vượt trội hơn thị trường mà DeFi cung cấp. Dự kiến đến cuối năm 2025, nguồn cung Stablecoin sẽ đạt 300 tỷ USD, và đến năm 2030 sẽ đạt 1.000 tỷ USD.
Sự tăng trưởng này sẽ mang lại cơ hội và biến đổi mới cho thị trường tài chính. Một số thay đổi có thể thấy bao gồm sự chuyển tiền gửi ngân hàng từ các thị trường mới nổi sang các thị trường phát triển, các ngân hàng khu vực chuyển đổi thành các ngân hàng quan trọng hệ thống toàn cầu (GSIB). Stablecoin và Tài chính phi tập trung như những đổi mới cơ bản, trong tương lai có thể sẽ thay đổi cách thức trung gian tín dụng một cách căn bản.
Ba xu hướng thúc đẩy việc áp dụng
Stablecoin như một công cụ tiết kiệm
Tại các nền kinh tế thị trường mới nổi như Argentina, Thổ Nhĩ Kỳ và Nigeria, việc tiền tệ của quốc gia yếu đi đã dẫn đến nhu cầu tăng đối với đô la Mỹ. Stablecoin đã vượt qua các hạn chế truyền thống, cho phép cá nhân và doanh nghiệp có thể trực tiếp tiếp cận tính thanh khoản được hỗ trợ bởi đô la. Khảo sát người tiêu dùng cho thấy việc có được đô la là một trong những lý do chính khiến người dùng ở thị trường mới nổi sử dụng tiền điện tử.
Stablecoin như công cụ thanh toán
Stablecoin đang trở thành một giải pháp thay thế khả thi cho thanh toán xuyên biên giới. So với giao dịch xuyên biên giới truyền thống, stablecoin cung cấp giải pháp nhanh chóng và hiệu quả hơn. Dữ liệu trong lĩnh vực thanh toán B2B cho thấy, khối lượng thanh toán bằng stablecoin đang tăng nhanh, quy mô hàng năm đã vượt quá 1000 tỷ USD.
Tài chính phi tập trung cung cấp lợi suất cao hơn thị trường
Trong năm năm qua, Tài chính phi tập trung đã liên tục tạo ra lợi suất tính bằng đô la cao hơn thị trường, cho phép người dùng đạt được mức hoàn vốn từ 5% đến 10% với rủi ro thấp hơn. Chỉ cần blockchain tiếp tục phát triển các ý tưởng mới, lợi suất cơ bản của Tài chính phi tập trung nên duy trì ở mức cao hơn lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng truyền thống
Việc áp dụng Stablecoin có thể dẫn đến sự tách biệt của các ngân hàng truyền thống. Người tiêu dùng sẽ chuyển tiền tiết kiệm từ tài khoản ngân hàng truyền thống sang tài khoản Stablecoin, thực chất là chuyển tiền gửi từ các ngân hàng địa phương/ thương mại sang trái phiếu chính phủ Mỹ và các tổ chức tài chính lớn. Điều này sẽ làm giảm cơ sở tiền gửi mà các ngân hàng thương mại và ngân hàng địa phương có thể sử dụng để cho vay, đồng thời khiến các nhà phát hành Stablecoin trở thành những người tham gia quan trọng trên thị trường nợ chính phủ.
Sự chuyển đổi này có thể dẫn đến sự thắt chặt tín dụng ở một số khu vực. Ví dụ, việc chuyển đổi khoản tiền gửi 20.000 đô la Mỹ thành USDC sẽ chuyển đổi việc tạo ra tín dụng 24.000 đô la Mỹ của địa phương Argentina thành 17.500 đô la Mỹ UST/ trái phiếu mua lại và 8.250 đô la Mỹ tín dụng của Hoa Kỳ. Khi sự chuyển giao này đạt đến một quy mô nhất định, nó có thể ảnh hưởng đến việc tạo ra tín dụng và ổn định tài chính của khu vực.
Cơ hội quản lý tài sản mới
Sự tăng trưởng của Stablecoin đã tạo ra các kênh quản lý tài sản mới. Khi tiền từ các lĩnh vực ngân hàng cụ thể (như ngân hàng thị trường mới nổi và ngân hàng khu vực phát triển) chảy ra, các tổ chức phát hành Stablecoin có thể trở thành những tổ chức cho vay phi ngân hàng quan trọng. Điều này có thể mở ra các kênh phân bổ tài sản mới, các công ty quản lý tài sản lớn có triển vọng mở rộng quy mô trong bối cảnh này.
Ngoài ra, sự xuất hiện của các sản phẩm lợi suất trên chuỗi đã cung cấp cơ hội đầu tư mới cho người tiêu dùng. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện các kho lưu trữ theo dõi các chiến lược đầu tư khác nhau trên chuỗi và ngoài chuỗi, cạnh tranh về vị thế USDC/USDT trong nhiều ứng dụng. Điều này sẽ tạo ra một "tiền tuyến hiệu quả của lợi suất trên chuỗi", trong đó một số kho lưu trữ có thể được thiết kế đặc biệt để cung cấp tín dụng cho các khu vực cụ thể.
Kết luận
Đến năm 2030, quy mô quản lý tài sản của Stablecoin dự kiến sẽ gần đạt 1 nghìn tỷ USD. Sự tăng trưởng này sẽ tái cấu trúc trung gian tín dụng toàn cầu, phản ánh và tăng tốc sự chuyển đổi từ cho vay ngân hàng sang cho vay phi ngân hàng sau năm 2008. Các nhà phát hành Stablecoin sẽ trở thành những người tham gia quan trọng trên thị trường nợ chính phủ, và có thể trở thành các trung gian tín dụng mới. Trong khi đó, các ngân hàng khu vực (đặc biệt là ở các thị trường mới nổi) có thể đối mặt với rủi ro thắt chặt tín dụng.
Cuối cùng, sự chuyển đổi này sẽ dẫn đến sự xuất hiện của các mô hình quản lý tài sản và ngân hàng mới, stablecoin sẽ trở thành cầu nối kết nối các đầu tư tiền tệ số hiệu quả. Stablecoin và các giao thức Tài chính phi tập trung đang định vị bản thân như là trung gian tín dụng thống trị trong kỷ nguyên số, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến chính sách tiền tệ, sự ổn định tài chính và cấu trúc tương lai của tài chính toàn cầu.