Maple Finance: Nắm bắt xu hướng tổ chức, vốn hóa thị trường lập đỉnh mới
Trong thị trường tiền điện tử, tình hình các đồng tiền thay thế luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Mặc dù hiện nay người ta thường cho rằng mùa đồng tiền thay thế tổng thể vẫn chưa đến, hầu hết các đồng tiền thay thế thiếu tính thanh khoản, nhưng một số dự án lại tăng giá bất chấp xu hướng.
Token SYRUP của Maple Finance là một trong số đó. Kể từ đầu năm nay, SYRUP đã tăng 400%, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Hiệu suất này đã tạo ra những suy nghĩ về việc định giá lại Maple Finance trên thị trường.
Hiện tại, vốn hóa thị trường của SYRUP khoảng 700 triệu USD. So với một số đồng Meme chỉ dựa vào cảm xúc ở giai đoạn trước, vốn hóa thị trường lên đến 1 tỷ USD, liệu SYRUP có bị định giá thấp? Để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần tìm hiểu sâu về mô hình kinh doanh của Maple Finance.
Dịch vụ cho vay trên chuỗi cấp tổ chức
Maple Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi, cung cấp dịch vụ cho vay và đầu tư trên chuỗi cho khách hàng tổ chức. Nó có thể được coi là một công cụ quản lý tài sản, giúp các tổ chức lớn thực hiện việc cho vay, quản lý quỹ hoặc đầu tư trên chuỗi, tránh được quy trình rườm rà của ngân hàng truyền thống.
Kể từ khi thành lập vào năm 2019, Maple đã phát triển thành một nền tảng trưởng thành. Đến tháng 6 năm 2025, quy mô quản lý tài sản (AUM) đạt 2,4 tỷ USD, tổng giá trị khóa (TVL) là 1,8 tỷ USD.
Người tham gia trên nền tảng Maple Finance bao gồm người vay, người cho vay, người ủy thác hồ bơi và người đặt cọc, mỗi người đảm nhận vai trò của mình:
Người vay: các tổ chức cần vốn, như công ty giao dịch tiền điện tử
Người cho vay: Cung cấp tính thanh khoản để kiếm lãi LP
Người ủy thác hồ bơi: đội ngũ chuyên nghiệp chịu trách nhiệm đánh giá tín dụng của người vay
Người staking: nắm giữ token SYRUP, chia sẻ rủi ro và chia sẻ phần thưởng
Trong quá trình cho vay, người vay đưa ra nhu cầu, người ủy thác hồ sơ đủ điều kiện, người cho vay cung cấp vốn, người thế chấp đảm bảo, hợp đồng thông minh tự động thực hiện việc cho vay và hoàn trả, phân chia lợi nhuận theo từng vai trò.
Sản phẩm cho vay của Maple được chia thành hai loại: "Truy cập mở" và "Truy cập có giấy phép":
Truy cập mở bao gồm SyrupUSDC, cung cấp 6.4% lãi suất hàng năm (APY), phù hợp cho cá nhân và các tổ chức nhỏ đầu tư.
Quyền truy cập dành cho khách hàng tổ chức, bao gồm Blue Chip(7% APY), High Yield(9.7% APY) và Bitcoin Yield(4-6% APY), cần xác thực KYC, đầu tư tối thiểu từ 100.000 USD, cung cấp dịch vụ riêng 24/7.
Từ khủng hoảng DeFi đến quy mô quản lý tài sản 2 tỷ
Sự phát triển của Maple không hề suôn sẻ. Khi ngành DeFi gặp phải "cơn bão đen" vào năm 2022, Maple cũng không thể tránh khỏi. Một số mô hình thế chấp được áp dụng sớm đã trở nên yếu đuối trước các sự kiện thiên nga đen, quy mô tài sản quản lý đã từng giảm xuống còn 200 triệu USD, trong một số thời kỳ tỷ lệ vỡ nợ thậm chí còn vượt quá 5%.
Đối mặt với khủng hoảng, Maple đã quyết định chuyển đổi. Năm 2023, công ty đã đưa vào sử dụng việc thế chấp quá mức (150% tỷ lệ thế chấp ) và thỏa thuận ba bên, nâng cao đáng kể độ an toàn. Điều chỉnh này không chỉ khôi phục niềm tin mà còn cung cấp một môi trường cho vay an toàn hơn cho các khách hàng tổ chức.
Khi câu chuyện chính của thị trường tiền điện tử chuyển từ đầu cơ cá nhân sang sự dẫn dắt của các tổ chức, Maple Finance thể hiện sức phục hồi mạnh mẽ:
Tổng giá trị khóa SyrupUSDC trong 11 tháng đã tăng từ 1.66 triệu đô la Mỹ lên 7.75 triệu đô la Mỹ
Quản lý tài sản ( AUM ) đã tăng gần 10 lần kể từ tháng 1 năm 2025
Khoản vay hoạt động chưa thanh toán trong hợp đồng tăng lên khoảng 8.8 triệu USD
Doanh thu hàng tháng vào tháng 5 năm 2025 vượt qua 1 triệu USD, liên tiếp ba tháng lập kỷ lục tăng trưởng doanh thu
Vào tháng 5 năm nay, công ty dịch vụ tài chính nổi tiếng toàn cầu Cantor Fitzgerald đã công bố kế hoạch cho vay 2 tỷ đô la Bitcoin(BTC), chọn Maple làm đối tác ưu tiên. Điều này đánh dấu sự công nhận của các ông lớn tài chính truyền thống đối với tín dụng trên chuỗi, đồng thời làm nổi bật lợi thế cạnh tranh của Maple trong lĩnh vực cho vay tổ chức.
NGUYÊN NHÂN TĂNG TRƯỞNG NGƯỢC CHIỀU CỦA SYRUP
SYRUP có thể tăng giá trong bối cảnh thị trường giảm, chủ yếu nhờ vào một số yếu tố sau:
Tính chất tài sản trú ẩn: Sản phẩm RWA của Maple và khoản vay thế chấp vượt mức cung cấp lợi nhuận ổn định, trở thành lựa chọn trú ẩn lý tưởng.
Lợi ích trực tiếp từ câu chuyện RWA: Sự quan tâm của các tổ chức tài chính truyền thống đối với blockchain tăng lên, thúc đẩy sự phát triển của thị trường RWA. Maple như một "động cơ cho vay cấp tổ chức" trong DeFi, trực tiếp hưởng lợi từ xu hướng này.
Cạnh tranh khác biệt: So với các giao thức hướng đến bán lẻ, Maple với định hướng tổ chức và trọng tâm RWA giúp nó chiếm ưu thế trong thị trường ngách.
Định vị nhu cầu sản phẩm chính xác: Nhóm Maple tập trung vào việc giải quyết các vấn đề cốt lõi, chứ không mù quáng theo đuổi đổi mới công nghệ.
Lời nhắc rủi ro đầu tư
Mặc dù các yếu tố cơ bản vững mạnh, giá coin tiếp tục tăng, nhưng nhà đầu tư vẫn cần thận trọng. Xu hướng dòng tiền trên chuỗi cho thấy những người thu lợi sớm có thể đang rút lui:
Phân tích Nansen cho thấy, tiền thông minh và quỹ có dấu hiệu rút vốn lớn.
Trong 90 ngày qua, số lượng tiền thông minh nắm giữ SYRUP đã giảm hơn 83%
Sự gia tăng số dư sàn giao dịch SYRUP 96%
Trong khi đó, một số cá voi bắt đầu tích lũy SYRUP, trong 90 ngày qua, khối lượng nắm giữ của cá voi tăng 116,000%.
Những dữ liệu này cho thấy, thị trường có thể đang trong giai đoạn chuyển nhượng và phân kỳ. Tổng thể, mô hình kinh doanh của Maple phù hợp với xu hướng thị trường hiện tại, có tiềm năng tăng trưởng lớn. Nhưng vào bất kỳ thời điểm cụ thể nào, việc giữ thái độ quan sát có thể là lựa chọn an toàn hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MeltdownSurvivalist
· 07-19 13:43
Một cái thoi giờ chạy nhanh như thế nào
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 07-17 12:46
cẩn thận với maple... đã bị rekt ở đó trước đây thật sự
Maple Finance vốn hóa thị trường phá 7 triệu đô la Mỹ, nền tảng cho vay on-chain cấp tổ chức SYRUP tăng lên mạnh mẽ
Maple Finance: Nắm bắt xu hướng tổ chức, vốn hóa thị trường lập đỉnh mới
Trong thị trường tiền điện tử, tình hình các đồng tiền thay thế luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Mặc dù hiện nay người ta thường cho rằng mùa đồng tiền thay thế tổng thể vẫn chưa đến, hầu hết các đồng tiền thay thế thiếu tính thanh khoản, nhưng một số dự án lại tăng giá bất chấp xu hướng.
Token SYRUP của Maple Finance là một trong số đó. Kể từ đầu năm nay, SYRUP đã tăng 400%, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Hiệu suất này đã tạo ra những suy nghĩ về việc định giá lại Maple Finance trên thị trường.
Hiện tại, vốn hóa thị trường của SYRUP khoảng 700 triệu USD. So với một số đồng Meme chỉ dựa vào cảm xúc ở giai đoạn trước, vốn hóa thị trường lên đến 1 tỷ USD, liệu SYRUP có bị định giá thấp? Để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần tìm hiểu sâu về mô hình kinh doanh của Maple Finance.
Dịch vụ cho vay trên chuỗi cấp tổ chức
Maple Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi, cung cấp dịch vụ cho vay và đầu tư trên chuỗi cho khách hàng tổ chức. Nó có thể được coi là một công cụ quản lý tài sản, giúp các tổ chức lớn thực hiện việc cho vay, quản lý quỹ hoặc đầu tư trên chuỗi, tránh được quy trình rườm rà của ngân hàng truyền thống.
Kể từ khi thành lập vào năm 2019, Maple đã phát triển thành một nền tảng trưởng thành. Đến tháng 6 năm 2025, quy mô quản lý tài sản (AUM) đạt 2,4 tỷ USD, tổng giá trị khóa (TVL) là 1,8 tỷ USD.
Người tham gia trên nền tảng Maple Finance bao gồm người vay, người cho vay, người ủy thác hồ bơi và người đặt cọc, mỗi người đảm nhận vai trò của mình:
Trong quá trình cho vay, người vay đưa ra nhu cầu, người ủy thác hồ sơ đủ điều kiện, người cho vay cung cấp vốn, người thế chấp đảm bảo, hợp đồng thông minh tự động thực hiện việc cho vay và hoàn trả, phân chia lợi nhuận theo từng vai trò.
Sản phẩm cho vay của Maple được chia thành hai loại: "Truy cập mở" và "Truy cập có giấy phép":
Truy cập mở bao gồm SyrupUSDC, cung cấp 6.4% lãi suất hàng năm (APY), phù hợp cho cá nhân và các tổ chức nhỏ đầu tư.
Quyền truy cập dành cho khách hàng tổ chức, bao gồm Blue Chip(7% APY), High Yield(9.7% APY) và Bitcoin Yield(4-6% APY), cần xác thực KYC, đầu tư tối thiểu từ 100.000 USD, cung cấp dịch vụ riêng 24/7.
Từ khủng hoảng DeFi đến quy mô quản lý tài sản 2 tỷ
Sự phát triển của Maple không hề suôn sẻ. Khi ngành DeFi gặp phải "cơn bão đen" vào năm 2022, Maple cũng không thể tránh khỏi. Một số mô hình thế chấp được áp dụng sớm đã trở nên yếu đuối trước các sự kiện thiên nga đen, quy mô tài sản quản lý đã từng giảm xuống còn 200 triệu USD, trong một số thời kỳ tỷ lệ vỡ nợ thậm chí còn vượt quá 5%.
Đối mặt với khủng hoảng, Maple đã quyết định chuyển đổi. Năm 2023, công ty đã đưa vào sử dụng việc thế chấp quá mức (150% tỷ lệ thế chấp ) và thỏa thuận ba bên, nâng cao đáng kể độ an toàn. Điều chỉnh này không chỉ khôi phục niềm tin mà còn cung cấp một môi trường cho vay an toàn hơn cho các khách hàng tổ chức.
Khi câu chuyện chính của thị trường tiền điện tử chuyển từ đầu cơ cá nhân sang sự dẫn dắt của các tổ chức, Maple Finance thể hiện sức phục hồi mạnh mẽ:
Vào tháng 5 năm nay, công ty dịch vụ tài chính nổi tiếng toàn cầu Cantor Fitzgerald đã công bố kế hoạch cho vay 2 tỷ đô la Bitcoin(BTC), chọn Maple làm đối tác ưu tiên. Điều này đánh dấu sự công nhận của các ông lớn tài chính truyền thống đối với tín dụng trên chuỗi, đồng thời làm nổi bật lợi thế cạnh tranh của Maple trong lĩnh vực cho vay tổ chức.
NGUYÊN NHÂN TĂNG TRƯỞNG NGƯỢC CHIỀU CỦA SYRUP
SYRUP có thể tăng giá trong bối cảnh thị trường giảm, chủ yếu nhờ vào một số yếu tố sau:
Tính chất tài sản trú ẩn: Sản phẩm RWA của Maple và khoản vay thế chấp vượt mức cung cấp lợi nhuận ổn định, trở thành lựa chọn trú ẩn lý tưởng.
Lợi ích trực tiếp từ câu chuyện RWA: Sự quan tâm của các tổ chức tài chính truyền thống đối với blockchain tăng lên, thúc đẩy sự phát triển của thị trường RWA. Maple như một "động cơ cho vay cấp tổ chức" trong DeFi, trực tiếp hưởng lợi từ xu hướng này.
Cạnh tranh khác biệt: So với các giao thức hướng đến bán lẻ, Maple với định hướng tổ chức và trọng tâm RWA giúp nó chiếm ưu thế trong thị trường ngách.
Định vị nhu cầu sản phẩm chính xác: Nhóm Maple tập trung vào việc giải quyết các vấn đề cốt lõi, chứ không mù quáng theo đuổi đổi mới công nghệ.
Lời nhắc rủi ro đầu tư
Mặc dù các yếu tố cơ bản vững mạnh, giá coin tiếp tục tăng, nhưng nhà đầu tư vẫn cần thận trọng. Xu hướng dòng tiền trên chuỗi cho thấy những người thu lợi sớm có thể đang rút lui:
Trong khi đó, một số cá voi bắt đầu tích lũy SYRUP, trong 90 ngày qua, khối lượng nắm giữ của cá voi tăng 116,000%.
Những dữ liệu này cho thấy, thị trường có thể đang trong giai đoạn chuyển nhượng và phân kỳ. Tổng thể, mô hình kinh doanh của Maple phù hợp với xu hướng thị trường hiện tại, có tiềm năng tăng trưởng lớn. Nhưng vào bất kỳ thời điểm cụ thể nào, việc giữ thái độ quan sát có thể là lựa chọn an toàn hơn.