Tình hình và suy nghĩ gần đây trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung

Trong tuần qua, đã có nhiều sự kiện và phát triển đáng chú ý trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Giá Ethereum đã tăng mạnh trong gần nửa tháng qua, điều này có liên quan đến việc nâng cấp Pectra, nhưng không phải là yếu tố chủ yếu. Chủ yếu là do sự giảm bớt nỗi lo sợ quá mức trước đó, cũng như tác động từ kỳ vọng về việc ký gửi ETF. Đáng chú ý, tỷ lệ ETH/BTC trước đó đã gần chạm mức thấp lịch sử. Nội dung cụ thể của lần nâng cấp này khá phức tạp và đã được sắp xếp trong các tài liệu liên quan.

Sự hợp tác giữa các ông lớn trong lĩnh vực DeFi ngày càng trở nên chặt chẽ. Một nền tảng cho vay dự định ra mắt một DEX V4 Hook, hỗ trợ cho vay thế chấp LP V4 của họ. Kế hoạch này cần xin một phần vốn, và để đổi lại sẽ chia sẻ thu nhập lãi suất cho vay. Đây là Hook có tính thực dụng cao nhất hiện nay, cả hai bên đều sẽ được hưởng lợi. Nó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của LP, thể hiện tính kết hợp và linh hoạt của Hook. Vai trò dẫn dắt của các dự án hàng đầu hy vọng sẽ thúc đẩy nhiều sự đổi mới hơn.

Một nhóm hợp tác khác liên quan đến một nền tảng cho vay, một giao thức lợi suất và một dự án stablecoin. Các token PT đã được tích hợp vào nền tảng cho vay, nhu cầu rất cao. Trong khi đó, dự án stablecoin tiếp tục làm sâu sắc thêm sự tích hợp với nền tảng cho vay, ra mắt sản phẩm mới và nâng cao giới hạn cung cấp. Mô hình hợp tác ba bên có lợi này đánh dấu các dự án blue-chip DeFi bước vào "thời kỳ Lego" độc quyền, so với mùa hè DeFi trước đây, giai đoạn này có sự ổn định và công suất được cải thiện.

Trong lĩnh vực khai thác thanh khoản đa chuỗi, sản lượng khai thác của một dự án đã giảm một nửa, và các khuyến khích đối với WBTC Pool sẽ xảy ra sự chuyển giao. Được cho là do hoàn thành KPI vượt mức mà giảm lợi nhuận, nhưng TVL vẫn chưa giảm đáng kể, lợi nhuận vẫn nằm trong phạm vi chấp nhận được trên thị trường. Đáng lưu ý là, phần thưởng liên quan đến các pool WBTC sẽ dần được chuyển sang phiên bản OFT, cho thấy sự gắn bó sâu sắc với một giao thức đa chuỗi nào đó.

Trong lĩnh vực dịch vụ người xác thực Ethereum, một mạng lưới đã công bố ra mắt mạng thử nghiệm 2.0, đưa ra khái niệm mới về bApps. Những ứng dụng này trực tiếp sử dụng người xác thực Ethereum để đảm bảo an toàn, thay vì phụ thuộc vào vốn bổ sung. Người xác thực có thể kiếm thêm thu nhập bằng cách cung cấp dịch vụ an toàn cho bApps. Khác với Restaking, bApps sẽ không ảnh hưởng đến ETH đã đặt cược của người xác thực hoặc tính ổn định của mạng chính Ethereum do các vấn đề giao thức.

Một dự án dịch vụ xác thực khác đã công bố một công nghệ mới, nhằm đơn giản hóa quy trình triển khai các nút xác thực. Thiết kế này cho phép người dùng dễ dàng hơn trong việc vận hành các nút của riêng mình, tiến gần hơn đến lý tưởng phi tập trung.

Trong lĩnh vực stablecoin, một stablecoin toàn chuỗi đang mở rộng nhanh chóng. Nó dựa trên công nghệ cross-chain cụ thể để thực hiện lưu thông toàn chuỗi, đã hỗ trợ nhiều chuỗi chính. Giải pháp này cạnh tranh trực tiếp với giải pháp cross-chain của một stablecoin tập trung, đã nhận được nhiều hỗ trợ về tài nguyên sinh thái, trong tương lai có thể sẽ thấy nhiều ứng dụng hơn trên chuỗi.

Một số dự án DeFi lâu đời cũng có động thái mới. Một giao thức cho vay đã thông báo sẽ trở lại sớm, khắc phục các lỗ hổng bảo mật trước đó. Một dự án tự động hóa lợi nhuận khác thì ám chỉ sẽ trở lại. Liệu những dự án này có thể tìm lại sức cạnh tranh trong môi trường thị trường mới hay không vẫn còn phải chờ xem.

Lĩnh vực RWA (Tài sản thế giới thực) đang diễn ra nhiều hoạt động. Nhiều tổ chức đã ra mắt quỹ được mã hóa hoặc hợp tác với các nền tảng DeFi, đưa tài sản tài chính truyền thống vào thế giới blockchain. Đáng chú ý là tài khoản tài chính stablecoin do một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán giới thiệu, với cơ chế khuyến khích trả lợi nhuận từ tài sản cơ sở dưới dạng phí cho các nhà phát triển.

Ngoài ra, một số ông lớn trong lĩnh vực tài chính và blockchain đã hợp tác để thực hiện việc thanh toán chéo chuỗi cho trái phiếu chính phủ Mỹ được token hóa. Sự hợp tác này liên quan đến khả năng tương tác giữa chuỗi công khai và chuỗi được cấp phép, sử dụng giải pháp kỹ thuật của một dự án oracle nào đó. Nếu lĩnh vực RWA bùng nổ như mong đợi, dự án oracle này có thể chiếm vị trí quan trọng trong hệ sinh thái này.