Thảo luận về mối liên hệ giữa Bitcoin Giảm một nửa và thị trường tăng
Tác động của việc giảm một nửa Bitcoin đến giá của nó luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Nhiều người tin rằng việc giảm một nửa sẽ làm tăng tính khan hiếm của Bitcoin, từ đó kích thích hành vi tích trữ và đầu cơ. Tuy nhiên, bản chất của việc giảm một nửa là sự giảm sản lượng - toàn bộ mạng lưới sử dụng cùng một sức mạnh tính toán, nhưng số lượng Bitcoin được sản xuất giảm một nửa.
Nếu toàn bộ sức mạnh tính toán trên mạng cũng giảm một nửa, thì chi phí khai thác sẽ giữ nguyên. Nhưng do kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc giá Bitcoin tăng lên, cùng với sự tồn tại của yếu tố chi phí chìm của máy khai thác, sức mạnh tính toán thực tế của Bitcoin rất có thể sẽ vượt quá mức trước khi giảm một nửa. Điều này có nghĩa là, chỉ cần sức mạnh tính toán vượt quá một nửa trước khi giảm một nửa, chi phí khai thác Bitcoin sẽ tăng lên. Khi ngày càng nhiều Bitcoin chi phí cao được khai thác, giá của nó cũng sẽ bị đẩy lên.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, đỉnh cao của thị trường tăng Bitcoin thường xuất hiện trong hơn một năm sau khi Giảm một nửa, chứ không phải gần thời điểm Giảm một nửa. Do đó, logic cho rằng Giảm một nửa thúc đẩy thị trường tăng không chỉ bao gồm tâm lý của nhà đầu tư, mà còn liên quan đến yếu tố chi phí. Tất nhiên, chi phí không thể hoàn toàn quyết định giá cả, đặc biệt đối với tiền điện tử, trường hợp giá cả giảm xuống dưới chi phí không phải là hiếm.
Litecoin trong năm 2023 có hiệu suất giảm một nửa không bằng năm 2019, điều này đã gây ra một số lo ngại cho các nhà đầu tư về việc đợt giảm một nửa Bitcoin lần này có thể không đạt yêu cầu. Đáng chú ý là, đợt giảm một nửa Litecoin năm 2019 xảy ra vào tháng 8, trong khi đỉnh giá của nó xuất hiện vào tháng 6, điều này trùng khớp với thời điểm Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất.
Kinh tế vĩ mô và thị trường tăng tiền điện tử
Mặc dù nhiều nhà đầu tư tiền điện tử có xu hướng bỏ qua các yếu tố kinh tế vĩ mô, nhưng thực tế là Bitcoin có thể luôn bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ kinh tế vĩ mô.
Mối quan hệ thời gian rõ rệt giữa ba lần giảm một nửa của Bitcoin và các điểm cao về giá của nó:
Khoảng 12 tháng sau lần giảm một nửa đầu tiên đạt đỉnh
Khoảng 17 tháng sau lần giảm một nửa thứ hai đạt đỉnh
Khoảng 18 tháng sau lần giảm một nửa thứ ba đạt đỉnh
Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể quan sát thấy một hiện tượng thú vị khác:
Vào tháng 1 năm 2012, tỷ lệ tăng trưởng M2 của Mỹ đạt đỉnh, khoảng 22 tháng sau, giá Bitcoin đạt điểm cao.
Vào tháng 10 năm 2016, tỷ lệ tăng trưởng M2 của Mỹ đạt đỉnh, khoảng 14 tháng sau, giá Bitcoin đạt đỉnh.
Tỷ lệ tăng trưởng M2 của Mỹ đạt đỉnh vào tháng 2 năm 2021, khoảng 9 tháng sau giá Bitcoin đạt đỉnh.
Điều đáng chú ý hơn là mối quan hệ giữa ba cuộc bầu cử tổng thống Mỹ gần đây và đỉnh giá Bitcoin: khoảng 12 tháng sau mỗi cuộc bầu cử, giá Bitcoin đều đạt đỉnh.
Những hiện tượng này gợi ý rằng thiết kế của Bitcoin có thể đã xem xét các chính sách và chu kỳ kinh tế của Mỹ. Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ thường diễn ra gần đỉnh hoặc đỉnh thứ hai của tỷ lệ tăng trưởng cung tiền M2, điều này cho thấy trong thời gian bầu cử, chính sách tiền tệ tương đối nới lỏng có thể được sử dụng để thúc đẩy sự thịnh vượng kinh tế. Chính sách bơm tiền này sẽ tăng cường tính thanh khoản của đô la trên thị trường, một phần vốn sẽ không thể tránh khỏi chảy vào thị trường đầu cơ.
Triển vọng tương lai
Tóm lại, thị trường tăng của Bitcoin diễn ra mỗi bốn năm không chỉ được thúc đẩy bởi Giảm một nửa mà còn chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô. Do đó, việc Litecoin hoạt động kém trong lần Giảm một nửa vào năm 2023 không có nghĩa là sẽ không có thị trường tăng vào năm 2025.
Cuối cùng, Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất và tính thanh khoản của đồng đô la cũng sẽ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng. Dự kiến hiện tại là Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu hạ lãi suất từ quý II năm sau đến cuối năm. Điều này có thể trì hoãn chu kỳ thị trường tăng tiếp theo đến khoảng năm 2026.
Đối với nhà đầu tư, việc nắm bắt thời điểm mua vào cần nhiều kiên nhẫn hơn. Biểu đồ điểm số sắp được công bố của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiết lộ hai điểm chuyển giao quan trọng: ngừng tăng lãi suất và bắt đầu giảm lãi suất. Những điểm chuyển giao này có thể gây ra sự phục hồi tâm lý ngắn hạn, nhưng triển vọng tổng thể vẫn không lạc quan. Cần lưu ý rằng, kể từ năm 1960, lượng cung tiền M2 của Mỹ lần đầu tiên xuất hiện tăng trưởng âm, cho thấy tính thanh khoản của đồng đô la đang bị thắt chặt. Ngay cả khi bắt đầu giảm lãi suất, tác động của lãi suất cao vẫn sẽ kéo dài một thời gian.
Trong môi trường thị trường hiện tại, một số loại tiền điện tử nhỏ có thể xuất hiện cơ hội ngắn hạn, nhưng đầu tư dài hạn vẫn cần thận trọng. Nhà đầu tư nên chú ý theo dõi các chỉ số kinh tế vĩ mô và sự thay đổi chính sách để nắm bắt tốt hơn cơ hội thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainBrain
· 6giờ trước
Đợt này sẽ To da moon.
Xem bản gốcTrả lời0
TradFiRefugee
· 07-20 10:06
Mua sớm để hưởng thụ sớm, năm 2026 lại đến xem kịch.
Bitcoin Giảm một nửa, thanh khoản USD và chu kỳ thị trường tăng: Năm 2026 được kỳ vọng sẽ đạt đỉnh mới
Thảo luận về mối liên hệ giữa Bitcoin Giảm một nửa và thị trường tăng
Tác động của việc giảm một nửa Bitcoin đến giá của nó luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Nhiều người tin rằng việc giảm một nửa sẽ làm tăng tính khan hiếm của Bitcoin, từ đó kích thích hành vi tích trữ và đầu cơ. Tuy nhiên, bản chất của việc giảm một nửa là sự giảm sản lượng - toàn bộ mạng lưới sử dụng cùng một sức mạnh tính toán, nhưng số lượng Bitcoin được sản xuất giảm một nửa.
Nếu toàn bộ sức mạnh tính toán trên mạng cũng giảm một nửa, thì chi phí khai thác sẽ giữ nguyên. Nhưng do kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc giá Bitcoin tăng lên, cùng với sự tồn tại của yếu tố chi phí chìm của máy khai thác, sức mạnh tính toán thực tế của Bitcoin rất có thể sẽ vượt quá mức trước khi giảm một nửa. Điều này có nghĩa là, chỉ cần sức mạnh tính toán vượt quá một nửa trước khi giảm một nửa, chi phí khai thác Bitcoin sẽ tăng lên. Khi ngày càng nhiều Bitcoin chi phí cao được khai thác, giá của nó cũng sẽ bị đẩy lên.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, đỉnh cao của thị trường tăng Bitcoin thường xuất hiện trong hơn một năm sau khi Giảm một nửa, chứ không phải gần thời điểm Giảm một nửa. Do đó, logic cho rằng Giảm một nửa thúc đẩy thị trường tăng không chỉ bao gồm tâm lý của nhà đầu tư, mà còn liên quan đến yếu tố chi phí. Tất nhiên, chi phí không thể hoàn toàn quyết định giá cả, đặc biệt đối với tiền điện tử, trường hợp giá cả giảm xuống dưới chi phí không phải là hiếm.
Litecoin trong năm 2023 có hiệu suất giảm một nửa không bằng năm 2019, điều này đã gây ra một số lo ngại cho các nhà đầu tư về việc đợt giảm một nửa Bitcoin lần này có thể không đạt yêu cầu. Đáng chú ý là, đợt giảm một nửa Litecoin năm 2019 xảy ra vào tháng 8, trong khi đỉnh giá của nó xuất hiện vào tháng 6, điều này trùng khớp với thời điểm Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất.
Kinh tế vĩ mô và thị trường tăng tiền điện tử
Mặc dù nhiều nhà đầu tư tiền điện tử có xu hướng bỏ qua các yếu tố kinh tế vĩ mô, nhưng thực tế là Bitcoin có thể luôn bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ kinh tế vĩ mô.
Mối quan hệ thời gian rõ rệt giữa ba lần giảm một nửa của Bitcoin và các điểm cao về giá của nó:
Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể quan sát thấy một hiện tượng thú vị khác:
Điều đáng chú ý hơn là mối quan hệ giữa ba cuộc bầu cử tổng thống Mỹ gần đây và đỉnh giá Bitcoin: khoảng 12 tháng sau mỗi cuộc bầu cử, giá Bitcoin đều đạt đỉnh.
Những hiện tượng này gợi ý rằng thiết kế của Bitcoin có thể đã xem xét các chính sách và chu kỳ kinh tế của Mỹ. Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ thường diễn ra gần đỉnh hoặc đỉnh thứ hai của tỷ lệ tăng trưởng cung tiền M2, điều này cho thấy trong thời gian bầu cử, chính sách tiền tệ tương đối nới lỏng có thể được sử dụng để thúc đẩy sự thịnh vượng kinh tế. Chính sách bơm tiền này sẽ tăng cường tính thanh khoản của đô la trên thị trường, một phần vốn sẽ không thể tránh khỏi chảy vào thị trường đầu cơ.
Triển vọng tương lai
Tóm lại, thị trường tăng của Bitcoin diễn ra mỗi bốn năm không chỉ được thúc đẩy bởi Giảm một nửa mà còn chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô. Do đó, việc Litecoin hoạt động kém trong lần Giảm một nửa vào năm 2023 không có nghĩa là sẽ không có thị trường tăng vào năm 2025.
Cuối cùng, Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất và tính thanh khoản của đồng đô la cũng sẽ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng. Dự kiến hiện tại là Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu hạ lãi suất từ quý II năm sau đến cuối năm. Điều này có thể trì hoãn chu kỳ thị trường tăng tiếp theo đến khoảng năm 2026.
Đối với nhà đầu tư, việc nắm bắt thời điểm mua vào cần nhiều kiên nhẫn hơn. Biểu đồ điểm số sắp được công bố của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiết lộ hai điểm chuyển giao quan trọng: ngừng tăng lãi suất và bắt đầu giảm lãi suất. Những điểm chuyển giao này có thể gây ra sự phục hồi tâm lý ngắn hạn, nhưng triển vọng tổng thể vẫn không lạc quan. Cần lưu ý rằng, kể từ năm 1960, lượng cung tiền M2 của Mỹ lần đầu tiên xuất hiện tăng trưởng âm, cho thấy tính thanh khoản của đồng đô la đang bị thắt chặt. Ngay cả khi bắt đầu giảm lãi suất, tác động của lãi suất cao vẫn sẽ kéo dài một thời gian.
Trong môi trường thị trường hiện tại, một số loại tiền điện tử nhỏ có thể xuất hiện cơ hội ngắn hạn, nhưng đầu tư dài hạn vẫn cần thận trọng. Nhà đầu tư nên chú ý theo dõi các chỉ số kinh tế vĩ mô và sự thay đổi chính sách để nắm bắt tốt hơn cơ hội thị trường.