Khám phá thuộc tính của tài sản RWA và những điểm tuân thủ của nhà đầu tư trong nước

RWA( Tài sản thế giới thực ) là quá trình chuyển đổi các tài sản vật lý hoặc tài chính truyền thống trong thế giới thực thành các token kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain. Những tài sản được token hóa này được đưa vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung, nâng cao tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận của tài sản, mở ra những lĩnh vực đầu tư mới cho các nhà đầu tư. Với sự phát triển nhanh chóng của thị trường RWA, dự kiến đến cuối năm 2025 quy mô thị trường toàn cầu sẽ đạt 50 tỷ USD, tiềm năng lâu dài có thể lên tới 18,9 nghìn tỷ USD.

Mỹ, với tư cách là người tiên phong trong lĩnh vực RWA, đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức và nhà đầu tư nhờ vào thị trường tài chính trưởng thành và khung quy định rõ ràng. Liên minh Châu Âu, Singapore, Hồng Kông và các nơi khác cũng đang tích cực thúc đẩy sự phát triển của RWA. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư ở đại lục Trung Quốc, việc tham gia đầu tư RWA vừa đầy cơ hội vừa cần thận trọng, phải tuân thủ các quy định pháp luật trong và ngoài nước.

Lợi ích chính của việc token hóa tài sản bao gồm: tăng tính thanh khoản, nâng cao khả năng tiếp cận, cải thiện tính minh bạch và giải phóng khả năng kết hợp. Những lợi ích này đã mang lại sức sống mới cho tài sản truyền thống, cũng như mang đến nhiều cơ hội đổi mới cho hệ sinh thái DeFi.

Phân loại thuộc tính của tài sản RWA chủ yếu dựa trên loại tài sản cơ sở và cấu trúc pháp lý của việc token hóa, có thể được chia thành chứng khoán, tài sản vật chất và tài sản vô hình, v.v. Sau khi được token hóa, RWA thường được coi là tài sản tài chính, nhưng thuộc tính của tài sản cơ sở vẫn được giữ nguyên. Tại Hoa Kỳ, SEC có thể sử dụng bài kiểm tra Howey để xác định xem tài sản được token hóa có cấu thành chứng khoán hay không.

Đối với nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục tham gia đầu tư vào tài sản RWA ở nước ngoài, chủ yếu cần chú ý đến các hạn chế Sự tuân thủ sau đây:

1. Kiểm soát ngoại hối: Mỗi cá nhân hàng năm có hạn mức mua ngoại tệ thuận lợi là 50.000 USD không được sử dụng để đầu tư chứng khoán nước ngoài. Doanh nghiệp thực hiện đầu tư trực tiếp ra nước ngoài cần đăng ký ODI. Việc mua tiền điện tử qua các kênh bất hợp pháp có thể đối mặt với rủi ro pháp lý.

2. Chính sách thuế: Lấy tài sản RWA của Mỹ làm ví dụ, các loại tài sản khác nhau áp dụng các mức thuế khác nhau. Các nhà đầu tư Trung Quốc có thể cần nộp thuế khấu trừ tại Mỹ và nộp thuế thu nhập vốn 20% tại Trung Quốc.

Trong tương lai, thị trường token hóa RWA sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, dự kiến sẽ đạt quy mô 30 triệu tỷ USD vào năm 2030. Khung quy định toàn cầu đang dần được hoàn thiện, mức độ tham gia của các tổ chức đang ngày càng tăng. Tuy nhiên, môi trường quy định ở Trung Quốc đại lục vẫn đang trong "vùng xám", thiếu chính sách rõ ràng.

Đối với các nhà đầu tư tại Trung Quốc đại lục, việc tham gia đầu tư RWA vừa có cơ hội vừa có thách thức. Các nhà đầu tư cần tuân thủ nghiêm ngặt các quy định trong nước và quốc tế, bao gồm kiểm soát ngoại hối, yêu cầu sự tuân thủ thuế, v.v. Đồng thời, cần chú ý đến sự thay đổi của quy định, trong khi theo đuổi lợi nhuận cũng đảm bảo an toàn tài chính và sự tuân thủ. Chỉ khi có sự bảo đảm kép từ đổi mới công nghệ và tối ưu hóa sự tuân thủ, các nhà đầu tư đại lục mới có thể đạt được sự tăng trưởng tài sản trong làn sóng token hóa RWA, hiệu quả tránh được các rủi ro tiềm ẩn.