Phân tích xu hướng BTC và Nasdaq: Khám phá hiện tượng phân kỳ
Gần đây, thị trường tiền điện tử xuất hiện một hiện tượng thú vị: giá Bitcoin (BTC) và chỉ số Nasdaq (Nasdaq) có xu hướng đi ngược nhau. Chỉ số Nasdaq liên tục lập mức cao mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm và kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm mạnh. Hiện tượng này không phù hợp với ấn tượng rằng hai yếu tố này có mối tương quan tích cực trong nhận thức truyền thống. Vậy logic đứng sau điều này là gì? Trong lịch sử, đã từng xảy ra tình huống tương tự nào chưa? Bài viết này sẽ thông qua việc xem lại đợt tăng giá hiện tại và đợt trước đó, cố gắng khám phá mối tương quan giữa hai yếu tố này ở các khung thời gian khác nhau.
Trên thực tế, BTC và chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà ở các giai đoạn chu kỳ khác nhau lại thể hiện mức độ tương quan khác nhau. Bằng cách xem xét thị trường bò trước đây và thị trường bò hiện tại, chúng ta có thể phát hiện ra các quy luật sau:
Điểm bắt đầu và kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của hai bên có sự khác biệt:
Chỉ số Nasdaq tăng với tốc độ ổn định, biểu đồ nến thể hiện một đường thẳng có độ dốc gần như cố định.
Quá trình tăng giá BTC gần giống với sự tăng trưởng theo cấp số nhân, tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn đầu khá chậm, sau một thời điểm nào đó xuất hiện sự tăng vọt nhanh chóng. Thú vị là, thời điểm "bước ngoặt" của sự tăng tốc này đều tương ứng với thời điểm lần đầu tiên chỉ số Nasdaq điều chỉnh và ổn định trong giai đoạn tăng giá.
Lần đỉnh đầu tiên của BTC tương ứng với giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq trong đợt điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình trạng thị trường hiện đang trải qua với chứng khoán Mỹ tăng mà BTC giảm có thể tìm thấy dấu hiệu nào không?
Qua quan sát, có thể thấy rằng trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường tăng giá, BTC có mối tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ, mặc dù cũng có những giai đoạn tương quan âm, nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường tăng giá trước, sau khi BTC lần đầu tiên đạt đỉnh, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng BTC lại điều chỉnh, hai xu hướng này xuất hiện sự phân kỳ. Điều này tương tự như tình hình hiện tại của thị trường, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một nơi.
Vậy, tình trạng phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa? Phân kỳ sẽ hồi phục như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong đợt tăng giá trước, thời gian phân kỳ của cả hai không kéo dài lâu, trên biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại khôi phục mối quan hệ tương quan dương (mức độ biểu đồ tuần).
Trong đợt bull market trước, thời điểm hai cái này phục hồi tương quan dương là khi mức giảm trên biểu đồ ngày của BTC xuất hiện rõ rệt và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu sử dụng tiêu chuẩn lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng điều kiện phục hồi phân kỳ, cần chờ thêm thông tin từ các nến K. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng từ cùng một môi trường vĩ mô, giá cả bị hạn chế bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC, với tư cách là một loại tài sản có tính đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá và vượt trội hơn cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau khi tăng trưởng mạnh, lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự với mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Một góc nhìn khác là trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng khi tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể bị kiệt sức, khó có thể duy trì sự tăng giá đồng loạt của tất cả các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này lên kia xuống.
Xét từ các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi áp lực bán từ chính phủ Đức và một số tổ chức. Dù có thể giải thích đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC có khả năng sẽ phục hồi mối quan hệ tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đầy đủ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AlphaBrain
· 07-23 03:40
BTC再 chơi đùa với mọi người một lần nữa
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuru
· 07-23 03:11
Chúng ta đang nói là nhà tạo lập thị trường đang làm chuyện.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-5854de8b
· 07-22 03:42
Giao dịch tiền điện tử còn xem gì cổ phiếu Mỹ nữa.
Khám phá hiện tượng phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq: Phân tích quy luật lịch sử và xu hướng thị trường
Phân tích xu hướng BTC và Nasdaq: Khám phá hiện tượng phân kỳ
Gần đây, thị trường tiền điện tử xuất hiện một hiện tượng thú vị: giá Bitcoin (BTC) và chỉ số Nasdaq (Nasdaq) có xu hướng đi ngược nhau. Chỉ số Nasdaq liên tục lập mức cao mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm và kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm mạnh. Hiện tượng này không phù hợp với ấn tượng rằng hai yếu tố này có mối tương quan tích cực trong nhận thức truyền thống. Vậy logic đứng sau điều này là gì? Trong lịch sử, đã từng xảy ra tình huống tương tự nào chưa? Bài viết này sẽ thông qua việc xem lại đợt tăng giá hiện tại và đợt trước đó, cố gắng khám phá mối tương quan giữa hai yếu tố này ở các khung thời gian khác nhau.
Trên thực tế, BTC và chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà ở các giai đoạn chu kỳ khác nhau lại thể hiện mức độ tương quan khác nhau. Bằng cách xem xét thị trường bò trước đây và thị trường bò hiện tại, chúng ta có thể phát hiện ra các quy luật sau:
Điểm bắt đầu và kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của hai bên có sự khác biệt:
Lần đỉnh đầu tiên của BTC tương ứng với giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq trong đợt điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình trạng thị trường hiện đang trải qua với chứng khoán Mỹ tăng mà BTC giảm có thể tìm thấy dấu hiệu nào không?
Qua quan sát, có thể thấy rằng trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường tăng giá, BTC có mối tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ, mặc dù cũng có những giai đoạn tương quan âm, nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường tăng giá trước, sau khi BTC lần đầu tiên đạt đỉnh, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng BTC lại điều chỉnh, hai xu hướng này xuất hiện sự phân kỳ. Điều này tương tự như tình hình hiện tại của thị trường, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một nơi.
Vậy, tình trạng phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa? Phân kỳ sẽ hồi phục như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong đợt tăng giá trước, thời gian phân kỳ của cả hai không kéo dài lâu, trên biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại khôi phục mối quan hệ tương quan dương (mức độ biểu đồ tuần).
Trong đợt bull market trước, thời điểm hai cái này phục hồi tương quan dương là khi mức giảm trên biểu đồ ngày của BTC xuất hiện rõ rệt và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu sử dụng tiêu chuẩn lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng điều kiện phục hồi phân kỳ, cần chờ thêm thông tin từ các nến K. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng từ cùng một môi trường vĩ mô, giá cả bị hạn chế bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC, với tư cách là một loại tài sản có tính đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá và vượt trội hơn cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau khi tăng trưởng mạnh, lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự với mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Một góc nhìn khác là trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng khi tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể bị kiệt sức, khó có thể duy trì sự tăng giá đồng loạt của tất cả các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này lên kia xuống.
Xét từ các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi áp lực bán từ chính phủ Đức và một số tổ chức. Dù có thể giải thích đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC có khả năng sẽ phục hồi mối quan hệ tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đầy đủ.